Мы считали, что наше приобретение ГКО на прошлой неделе вполне можно назвать сверхнадежным вложением денег. Впервые мы "остепенились" и стали похожи на респектабельных игроков фондового рынка. А уже на этой неделе выяснилось, что кое-кто с нами не согласен. Не будем показывать пальцами, хотя это был МАКСИМ Ъ-ДАНИЛИН. Еле пережив наличие государственных облигаций в нашем портфеле, он обратился к своему любимому вопросу: какой депозит (рублевый или валютный) более выгоден?
ВЫНОС
Что получил Максим Данилин от Михаила Кораблева
Договор на покупку ГКО SU22007RMFS7 1 550 000 руб.
Акции
ТД ГУМ 11 акций по 26 000 руб.
Торибанк 35 акций по 10 200 руб.
"Медиа Механикс Капитал" 4 акции по $12,85
"Русская недвижимость" 15 акций по 3 580 руб.
Опцион на 40 акций АО "Родити" 73 800 руб.
Рублевый резерв 0 руб.
Валютный резерв $300
ИТОГО 3 609 083 руб.
КОНЕЦ ВЫНОСА
С кем я играю? То есть я с ним, конечно, не играю — но каждый раз после его "умного" хода мне приходится все это расхлебывать. Я не понимаю, он что, задался целью дать читателю образчик игрока, который не хочет играть? Он, видите ли, на полтора миллиона рублей ГКО купил и рассуждает о надежности сделки. На полтора миллиона много что сделать можно даже в нашей стране. Я даже могу согласиться, что быть кредитором государства — дело верняк. Я согласен и с тем, что гособлигации достаточно прибыльны. Речь о том, как именно они были куплены. Если бы я мог вложить Кораблеву в голову, что трепетным душам не стоит принимать решения — для трепетных душ это чревато потерей сна, подергиванием лицевого нерва и провалом блестяще продуманных операций. Но... Несколько слов о Финансовой трастовой компании "МФТ" (новое слово из трех букв), с которой Кораблев и заключил договор о покупке ГКО. Я сильно сомневаюсь, что мы с Кораблевым благодаря его прозорливости стали владельцами облигаций. И вот почему.
Во-первых, что известно всем, и Кораблеву в том числе: быть держателем ГКО может только банк, причем являющийся дилером на этом рынке. Насколько я помню, банк, с которым работает "МФТ", — Российский социальный коммерческий банк — в рейтинге "Top 100" (не MTV, а журнала "Деньги") занимает почетное 80-е место. Это так, к слову, между прочим.
Плохо другое. Имя Кораблева, который считает себя владельцем облигаций, не фигурирует ни на одном счете-депо в этом банке. Счет-депо заводится только на саму компанию (как я уточнил в самом "МФТ"). Расчеты же компании-брокера с клиентами банк не интересуют. Разумеется, на Западе есть брокерские фирмы, которые понадежней многих банков. А вдруг и правда тут мы имеем дело с российским аналогом Solomon Brothers или Yamaishi? Правда, ни один из уважающих себя Соломоновых братьев на фондовом рынке Москвы (даже с ГКО) работать не станет. Да и двадцать процентов от прибыли, которые приходится отстегивать компании за ее услуги, — слишком высокий для посредника.
Ну, да черт с ними, с условиями сделки, посмотрим, как же "МФТ" потратила на ММВБ наши полтора миллиона пятьдесят тысяч рублей. Отток средств на валютный рынок несколько понизил курс ГКО (а значит, и повысил их доходность) — до 77,40 тысячи (при номинале в сто тысяч). Так что нам досталось облигаций гораздо больше, чем рассчитывал Кораблев. Таким образом, мы теперь имеем девятнадцать ГКО на сумму 1 470 600 рублей (уплатить, правда, пришлось 1 475 180 — с учетом 0,3 процента комиссии банку, бирже и посреднику — по 0,1 процента каждому). Сдача с суммы, которую Кораблеву вручила "МФТ", — чуть больше семидесяти тысяч. Если мы теперь дождемся погашения наших облигаций (в смысле не станем их продавать), то наш доход составит 175% годовых (448 тысяч рублей). Все портят те двадцать процентов от этой суммы, которые мы должны будем отстегнуть компании-брокеру (предлагаю в условиях рыночной экономики перефразировать хрестоматийное "помни о смерти" на "помни о процентах"). Лично мне, например, этих денег жалко.
При этом я прекрасно понимаю, что Кораблев в следующем своем спиче (если только какие-то важные события не заставят забыть о главном) нервически станет доказывать, что никакой другой более выгодной возможности приобрести ГКО у нас не было. Поэтому говорю сразу — да и не надо было их покупать. А уж если так свербит — так это никогда не поздно сделать. ГКО ни от нас, ни от кого другого никуда не денутся. А если еще наша Маша сходит разочек в какую-нибудь народно-рекламную компанию — на игре вообще крест поставить можно. Интересно, может быть, нам просто из номера в номер писать: ничего не потеряли, что само по себе хорошо. Мы когда прибыль получать начнем?
Поскольку из всех видов спорта для меня по-прежнему важнейшими остаются прыжки в высоту — в смысле прыжки доллара в высоту, — я перехожу к главному вопросу: на что мне сейчас рассчитывать? На рост курса или — на его обуздание. Такие мысли как-то не дают целиком уповать на валютный вклад, но и рублевый депозит — не выход. А что выход? Спаривание коня и трепетной лани? А почему бы и нет? Тем более что предновогодний номер "Денег" писал о существовании такого гибрида. Торибанк, говорилось в "Деньгах", принимает средства на смешанные рублево-валютные счета. Триста долларов у нас на этот сложный трюк имеются.
В чем же суть операции? По валютной части вклада можно получать от 20 до 50% годовых, по рублевой — от 14% до 107%. Причем чем больше доход в валюте, тем меньше в рублях. Так чем же стоит пожертвовать — рублями или долларами? Ответ зависит от того, насколько быстро будет дешеветь рубль.
Вот вопрос, ответ на который хотел бы знать каждый, от президента до бомжа. Но, догадываюсь, что ответ возможен только в виде цитаты их дивного "Пантагрюэля". Помните, что говорит героям божественный оракул бутылки, когда они наконец после 700 страниц странствий и скитаний добираются до него. Оракул произносит единственное слово:"Буль". "Какими темпами будет обесцениваться рубль?" — "Буль". А что, почти платоновский диалог. Целый вечер упорной работы на моем домашнем компьютере не прошел даром — я нашел-таки оптимальный расклад, основываясь на очень неоднозначных котировках валютных фьючерсных контрактов на РТСБ, МЦФБ и МТБ. Короче, не вдаваясь в подробности, рецепт приготовления хорошего депозита такой — кладете на месяц в Торибанк рубли и доллары в отношении семь к одному. Рубли готовятся при температуре 105% годовых, а доллары — 40% годовых. Через месяц вынимаете и — прогнозируемая валютная доходность составит около 14% годовых. Впрочем, признаюсь честно — результат, который я получил, разочаровал меня своей тривиальностью, так что писать пятьсот строк программы на Си было совсем не обязательно.
Все, теперь можно ехать в банк. По дороге продаю 262,5 доллара в обменном пункте по 3800 рублей за доллар и в итоге получаю 997 500 рублей. Остающиеся 37,5 долларов как раз и составят валютную часть моего вклада. Подъезжаю на Каланчевке, где расположен отдел Торибанка по работе с частными вкладчиками, и вижу ряд из блестящих стеклянных небоскребов. Но мне, к сожалению, не сюда. Я сворачиваю в какую-то подворотню, где, судя по адресу и указателям на стенах дома, расположено отделение Торибанка.
Это не единственное разочарование странника. У дверей банка, а также вдоль лестницы на второй этаж, где и расположен заветный отдел, стоит очередь человек в сто. Как выяснилось, банк объявил рождественские каникулы на десять дней, во время которых переоформить депозитные договоры у населения, натурально, не было никакой возможности. Поэтому вся очередь, состоящая преимущественно из пенсионеров, была занята подсчетом упущенной выгоды. Безропотно встаю в хвост.
За "очередные" полтора часа выслушиваю массу поучительных историй, обычных для всех мест, где в том или ином виде принимают средства от населения, — та контора закрылась, а в другой руководство с деньгами сбежало за границу, там просто прекратили выплаты. Когда я уже нахожусь на предпоследней ступеньке второго пролета лестницы, в конторе возникла печальная усатая тень с вопросом: "Где тут у вас Центробанк?". Можно, говорю, поехать на Житную, можно на Неглинную, смотря за чем. "Да вот, — вздыхает тень, — купил в банке вексель, а когда пришел денежки по нему получать, обнаружил, что в этом же офисе сидит совсем другой банк, а где мой, никто не знает. Теперь вот приехал в Москву узнать, что с ним случилось". Напомню, что Каланчевская улица расположена прямо у Комсомольской площади, — по-видимому, несчастный набрел на первый попавшийся по дороге от вокзала банк. Воистину, нет банка, кроме Центробанка.
Так что вы думаете, граждане посочувствовали ему? Очередь возликовала. "Ха, теперь ты свои денежки вообще никогда не увидишь, — радостно пояснила она,— все эти банки рано или поздно смываются". Откуда столько фатализма? Не иначе тернистая стезя частного инвестора привела их к печальному открытию.
Уставший, шокированный грубыми нравами толпы, я попадаю в заветное помещение, где заключаются договоры вклада (это все-таки не на небесах, к счастью). Итак, решено окончательно — рублевая часть равна 971 тысячи, а долларовая — 36,5 доллара.
В последнее время начали циркулировать слухи о возможных проблемах с "Русской недвижимостью". Вот, мол, некая комиссия Чубайса направила в эту компанию какие-то запросы. Поэтому кое-кто призывает меня продать все имеющиеся у меня на руках акции этого АО. Нет уж, я уже попался на эти рассуждения в ситуации с "Хопром-Классик". Я побежал продавать все эти акции, думая, что не застану компанию в живых, а она и по сей день процветает, даже шахматные олимпиады устраивает. Так что пока я на этих бумагах процентов 300 годовых не получу, продавать их не буду.
Пока мы раскачиваемся с ГКО, доллар между тем на месте стоять не хочет, поэтому хотя рублевая стоимость портфеля возросла на 1,4% (53 тысячи рублей), в валютном выражении он полегчал на 0,9% (девять долларов).
ВЫНОС
Что передает Максим Данилин Марии Безвинной
Шестимесячные ГКО седьмой серии 19 штук по 77 400 руб.
Акции
ТД ГУМ 11 акций по 27 500 руб.
Торибанк 35 акций по 10 200 руб.
"Медиа Механикс Капитал" $12,85
"Русская недвижимость" 15 акций по 3 800 руб.
Опцион на 40 акций АО "Родити" 73 800 руб.
Депозит в Торибанке 971 тыс. руб. и $36,5
Рублевый резерв 100 тыс. руб.
Валютный резерв $0
ИТОГО 3 662 516 руб.(+53 433 руб.)(-$9,35)
КОНЕЦ ВЫНОСА