На этой неделе МИХАИЛ КОРАБЛЕВ окончательно приходит к выводу, что из всех ценных бумаг важнейшими для него являются государственные. Если свою прошлую игру он провел на рынке казначейских обязательств, то на этой неделе он опять возвращается к своим любимым ГКО. Причем, покупать их решает уже напрямую у государства. Каким образом частное лицо может участвовать в аукционе по ГКО? Оказывается, это не сложно.
ВЫНОС
Что Михаил Кораблев получает от Маши Безвинной
КО серии Б-101007 1 592 тыс. руб.
Акции
Договор купли-продажи акций РАО "Газпром"
Торибанк 35 акций по 10 200 руб.
"Медиа Механикс Капитал" 4 акции по $12.85
Опционы
Европейский call на 150 акций КамАЗа 150 тыс. руб.
Американский call на 40 акций АО "Родити" 73 800 руб.
Вклад в РДС 200 тыс. руб.
Рублевый резерв 83 217 руб.
Валютный резерв $288
ИТОГО 3 841 031 руб.
КОНЕЦ ВЫНОСА
Не люблю давать в долг. Несмотря на моральное удовлетворение: в таких случаях всегда чувствуешь себя богаче, чем ты есть на самом деле. А хуже всего давать в долг хорошим приятелям — обязательно по истечении срока услышишь: "Старик, подожди еще пару месяцев". Правда, у государства есть большие преимущества перед сгинувшим должником — оно никуда не денется (во всяком случае, в ближайшее время). Впрочем, все это мы уже выяснили. Так же, впрочем, как и поняли, что далеко не всегда ГКО приносит сверхприбыли. Вложения в ГКО седьмой серии не сильно нас обогатили. Хотя, конечно, — ничто так не красит большевика, как вдумчивая самокритика — можно было не мельтешить с продажей ГКО. Потому как через неделю уже после того, как мы эти бумаги продали, цены на все выпуски гособлигаций резко пошли вверх. Но на самом деле я могу упрекнуть себя разве только в излишних телодвижениях — ведь купив КО, мы "отбили" свое.
Забудьте слово "убытки". Это вам не вклад в РДС, сделанный Данилиным. Он-то должен помнить еще о многих словах — "разорение", "крах", "следствие показало". Вообще, неплохо было бы ему вместо компьютера обзавестись толковым словарем. Может быть, тогда он четче будет просчитывать доходность своих депозитов. Для игроков на рынке ГКО, как выясняется, слово "убытки" — из пассивного вокабуляра. То есть что оно означает, мы догадываемся, а вот употреблять его нет никакой возможности.Сыграв не очень удачно на ГКО и очень удачно на КО, я с полным правом могу назвать себя пламенным поклонником государственных обязательств. А возможностей для игры на этом рынке у частного инвестора (то есть у меня) появляется все больше. Каких-нибудь полгода назад лишь считанные банки снисходили до того, чтобы работать с физическими лицами. Да и то принимали суммы в сотни миллионов рублей — хотел бы я посмотреть на частного инвестора с таким кошельком. Сейчас же прикупить ГКО на десять-двадцать миллионов — дело житейское. "Все для вас" — эту надпись на витрине ателье мой приятель (мы с ним отправились покупать ГКО) цинично прокомментировал: "Чего не пообещает пьяная женщина". Самой услугой (я имею в виду продажу ГКО, of course) уже никого не удивишь. И частный вкладчик может покапризничать: а что там у нас с размерами комиссионного вознаграждения? с оперативностью в управлении средствами? кстати, что там за посредник, через которого приходится приобретать ГКО? Впрочем, хватит рассуждать о сортах мрамора, пока не завезли цемента. У меня нет ни двадцати, ни десяти миллионов. Вложить в ГКО я могу всего миллиона полтора.
Однако прежде надо озаботиться наличностью. Наши КО погасили — раз. Два — есть чему порадоваться, ибо доход от покупки этих бумаг составил двести процентов годовых (где там Данилин с его компьютером и калькулятором? Сколько по депозиту — 8 процентов годовых?). После уплаты всех комиссионных revenu портфеля равняется 174 тысячам рублей. Все-таки момент для покупки КО был выбран мной хоть и случайно, но удачно. Тем же, кто идет за мною следом, думаю, не повезет: теперь КО уже не считаются рискованными — ведь их гасили без всяких задержек. Поэтому и доходность этих бумаг неминуемо упадет.
Получение мною денег пришлось как раз на демарш, который подготовил родной Минфин. А именно — сразу два аукциона по размещению ГКО — шестимесячных и трехмесячных. Здесь-то и можно купить ГКО из первых рук.Только вот как? "МФТ"-- и прощание славянки с двадцатью процентами? И тут я узнаю, что один мой приятель (тот самый специалист по обещаниям пьяных женщин) решил перебросить часть своих денег из тривиальных наличных долларов в ГКО. И надо сказать, часть очень даже немаленькую — по крайней мере, с ней можно уже идти в банк, как говорят в деревне — напрямки. Я тут же предлагаю ему соединить капиталы. Нет проблем, — отвечает мой знакомый, и мы отправляемся вместе в банк за ГКО.
Следуя золотому принципу — у кого золото, тот и определяет правила, решение о выборе банка принимает мой знакомый. "Церих", говорит он. Я то помню, что специалисты именно этого банка посоветовали нашей Марии купить опцион на покупку акций КамАЗа. Сама-то она куда смотрела? Когда я взглянул на нее, мне внезапно пришла в голову фраза Кестнера: "При взгляде на лицо Паулы почему-то казалось, что у нее кривые ноги". Ну как может девушка, имеющая хоть какое-то эстетическое чувство, озаботиться этими монстрами? Интересно, что она себе представляла, когда в "Газпром" втыривалась?
Греха на себя не возьму — я не столь сведущ во всяких ценных бумагах, типа опционов, фьючерсов и форвардов, но, сдается мне, что когда акции КамАЗа падают, денег у нас больше не становится. Все эти мои дурацкие размышления заканчиваются на пороге незабвенного "Цериха". Здесь нас знакомят с условиями сделки: по поручению клиента банк открывает счет-депо в одном из официальных банков-дилеров рынка ГКО. Одновременно открывается лицевой счет в "Церихе". Управление деньгами и ГКО будет осуществляться при помощи специальных формализованных поручений — они же в просторечии заявки.
Банку "Церих" не посчастливилось стать официальным дилером рынка ГКО — и он работает через Промрадтехбанк и РНКБ. Не особо посчастливилось и нам с приятелем — комиссионные составляют четыре десятых процента от суммы сделки. А тут еще надо платить одну десятую процента — налог на операции с ценными бумагами. Правда, при погашении облигаций ни налог, ни комиссионные не взимаются. Но все это как бы то ни было выгоднее, чем отношения с "МФТ".
Приятель мой, поразмыслив, соглашается с условиями. Ну как тут не вспомнить О'Генри с его "Жирные, здоровые люди нужны в Гватемале". И все-таки я составляю свою первую заявку — купить облигаций на сумму... Да, кстати, о сумме. Когда мы заявили, что хотим сделать вклад как частные лица, работник банка несколько напрягся. Ведь, согласно инструкции ЦБ, если сумма превышает эквивалент десяти тысяч долларов в рублях, банк, принимающий деньги, обязан уведомить о таком неслыханном богатстве клиента налоговую инспекцию. Но, объясняет банковский работник, можно внести по пять тысяч два раза, только чтобы в разные дни. Интересно, для кого пишутся правила? Как бы то ни было — это нам на руку. Два раза по пять — это еще одна гарантия, что мы с налоговым инспектором разминемся. Поэтому мы разбиваем первоначальную сумму на две половинки. Одну записываем на моего состоятельного компаньона. Вторую — на меня, что нас, во всяком случае, формально — уравнивает в состояниях.
Итак, мы подаем две заявки на участие в аукционе по размещению ГКО 31 серии. Цена заявки-- неизвестна. То есть мы подали так называемые неконкурентные заявки, согласно которым покупка ГКО осуществляется по (опять-таки новый термин) цене отсечения. Цена отсечения — это минимальная цена, по которой Минфин согласен размещать свои долговые обязательства. Минимальная цена — максимальная доходность, это понятно. Но есть тут маленькая заковырка. По правилам проведения аукционов, таких заявок брокер может подавать не более, чем на тридцать процентов от общей суммы. Но это, конечно, проблема брокера. А вот что волнует нас — по такой цене могут удовлетворить лишь часть нашей заявки, а остаток придется добирать на вторичных торгах.
Зря я беспокоился. На следующий день после аукциона получаю извещение из "Цериха", где написано, что из моих полутора миллионов вложено 1 465 тысяч. При этом ГКО были куплены за 68,4% от номинала. То есть, если мы дождемся их погашения, наш доход составит 195% или 677 тысяч рублей. Думаю, с такой высокой доходностью "сделать" доллар нам не составит никакого труда (опять же на компьютере доход по депозиту подсчитывать не надо).
На этой неделе мы бьем все рекорды доходности — наша прибыль, благодаря моему удачному вложению в КО, составила 229 866 рублей (+5.9%), а в валюте мы разбогатели на $33 (+3.5%). Вот что значит не суетиться, как некоторые, а бить наверняка. Если теперь и эти новые ГКО нам будут приносить такой доход, то Данилину с его ребяческими рисками с РДС просто ничего не останется.
ВЫНОС
Что Михаил Кораблев передает Максиму Данилину
ТрехмесячныеГКО 31 серии 1 465 тыс. руб.
Остаток от операций с ГКО 28 тыс. руб.
Договор купли-продажи акций РАО "Газпром"
Акции
Торибанк 35 акций по 10 200 руб.
"Медиа Механикс Капитал" 4 акции по $12.85
Опционы
Европейский call на 150 акций КамАЗа 150 тыс. руб.
Американский call на 40 акций АО "Родити" 73 800 руб.
Вклад в РДС 200 тыс. руб.
Рублевый резерв 349 217 руб.
Валютный резерв $288
ИТОГО 4 070 897 руб. (+229 866 руб.)(+$33)
КОНЕЦ ВЫНОСА