На минувшей неделе отмечались новые тенденции на финансовом рынке. Так, возник интерес к акциям "Ростелекома", а доходы владельцев одномесячных валютных депозитов перекрыли инфляцию. Но, как и три недели назад, продолжалось падение курсов акций крупных машиностроительных предприятий — в частности, упали в цене бумаги АвтоВАЗа. А рублевые вкладчики оказались в незавидном положении, как и прежде.
Среди лидеров повышения первую позицию уверенно занимает "Ростелеком": за неделю акции крупнейшего монополиста в сфере связи поднялись с 8,7 до 10,46 тыс. руб. Интерес к этим бумагам был вызван открытием на прошлой неделе комплекса международных систем связи на Дальнем Востоке, полностью принадлежащего компании. Это известие воодушевило брокеров, доселе и не рассчитывавших на значительный рост стоимости активов "Ростелекома". Такой факт может оказать влияние и на дальнейшее повышение курса его бумаг. Понятно, что тот, кто в своей игре сделал ставку на акции "Ростелекома", остался в выигрыше. За неделю он составил почти 202 руб. на тысячу вложенных рублей (или 1453 % годовых).
Продолжают расти акции банков, реестры которых еще не закрыты перед проведением собрания акционеров, когда будет решаться вопрос о размере и порядке выплаты дивидендов. Так, прошедшая неделя ознаменовалась повышением курса бумаг Пермкомбанка с 1,5 до 1,7 тыс. руб. Их владельцы смогли заработать по 133 руб. на каждую тысячу вложенных рублей, что в годовом исчислении составило 960 %.
Самое крупное поражение по итогам недели испытали те, кто вопреки здравой логике провел спекулятивную операцию с бумагами АвтоВАЗа. Ведь с начала года большинство крупных машиностроительных предприятий (КамАЗ, ГАЗ, ЗИЛ) испытывали трудности — и в результате последовало понижение курса акций. Не стал в этом смысле исключением и АвтоВАЗ. Целая цепочка событий свидетельствует об этом. В связи с уменьшением объема производства легковых автомобилей и запасных частей к ним руководство намерено даже уволить свыше 5000 человек (для сравнения: в 1990 году произведено 740 тыс. автомобилей, в прошлом году — всего 520 тыс.). Переговоры с южнокорейским концерном Daewoo о совместном проекте по выпуску легковых автомобилей еще не завершены. Да и аналогичный проект с General Motors не реализован потому, что корпорация не готова к масштабному инвестированию в российский проект. В итоге вот уже третью неделю подряд акции Волжского автозавода фигурируют в списке лидеров понижения. Бумаги предприятия снизились с 22,13 до 17,22 тыс. руб. и не доставили особой радости своим владельцам (убытки от спекуляций на них составили 222 руб. на вложенную тысячу).
По прибыльности операций с ценными бумагами за месяц лидируют акционеры Приморского морского пароходства. Приобретение бумаг этого предприятия месяц назад и реализация их на прошлой неделе позволили вкладчикам получить прибыль в 170 руб. на тысячу вложенных, что составляет 203 % годовых.
К числу удачливых инвесторов, купивших акции 3 месяца назад и продавших их на прошлой неделе, по-прежнему можно причислить акционеров банка "Санкт-Петербург" и АвтоВАЗбанка. Результат победы держателей бумаг петербургского банка, как и две недели назад, весил 8465 руб. на каждую тысячу вложенных (3386 % годовых). Если вы помните из наших прежних обзоров, столь солидный выигрыш обусловлен резким ростом курса акций этого банка в конце прошлого года, когда велась борьба инвесторов за крупный пакет акций банка. А вот на рост курса бумаг АвтоВАЗбанка в течение последних трех месяцев повлияли слухи, что по акциям будут выплачиваться высокие дивиденды. Слухи значительно воздействовали на конъюнктуру рынка акций этого банка. И такой расклад событий позволил владельцам акций АвтоВАЗбанка заработать на каждую вложенную тысячу почти 5 тыс. руб. или 1971 % годовых.
Причем, на прошлой неделе слухи частично подтвердились. АвтоВАЗбанк подвел итоги финансовой деятельности за 1994 год, правда, на базе пока не подтвержденного аудиторской проверкой баланса. Оказалось, что общая сумма активов банка на 1 января 1995 года составила 2,18 трлн руб. или приблизительно $ 625 млн. Таким образом, активы банка выросли ровно вдвое в долларовом выражении по сравнению с 1 января прошлого года. Показатель book value (количество приходящихся на одну акцию активов) АвтоВАЗбанка на 1 января этого года составил 66 тыс. руб. при нынешнем среднем рыночном курсе 4,5 тыс. руб. (на 28 февраля). Впрочем, немалую роль в определении стоимости этих бумаг должно сыграть качество активов, с которым можно будет ознакомиться уже после проверки. Предполагается, что к началу апреля Price Waterhouse (аудитор АвтоВАЗбанка) предоставит уже аудированный баланс. Тогда окончательно определится "истинная ценность" акций банка. Ждем с нетерпением.
Убыточными по итогам 1 и 3 месяцев, как и прежде, были вложения в нефтяные предприятия, чьи акции в большинстве своем продолжали падать. Однако многие брокеры полагают, что, возможно, эти акции скоро поползут вверх, так как демпинговой отметки они уже достигли. И вероятнее всего, что к лету спад на фондовом рынке сменится повышением активности и подъемом курсов акций многих компаний.
В отличие от нефтяных акций, курс доллара все с большей энергией выказывает свою резвость. Это не замедлило отразиться на доходах приверженцев наличной валюты. За месяц без особого риска они могли заработать по 11,57 тыс. руб. с каждой сотни тысяч, вложенных в доллар США. Ну, а с учетом инфляции, уровень которой за последний месяц равнялся 12,22 %, убыток составил 0,65 тыс. руб. с каждых ста тысяч.
Нет сомнений, что те же средства, размещенные на депозитах в различных банках, принесли более ощутимый доход. Так, например, самую высокую прибыль по одномесячным валютным депозитам — 12,32 тыс. руб. на каждую сотню тысяч рублей — получили вкладчики Тверьуниверсалбанка (банк входит в число наиболее надежных) и 13,81 тыс. руб. — не отличающегося высокими показателями надежности Русского продовольственного банка. Вполне весеннее настроение должно быть у тех, кто положил валютные вклады в банки на месяц, поскольку доход по ним смог компенсировать инфляционные потери. Так, клиенты Тверьуниверсалбанка с учетом инфляции получили прибыль в 0,1 тыс. руб. на каждую сотню тысяч. А максимальная чистая прибыль — у вкладчиков Русского продовольственного банка, и составляет она 1,59 тыс. руб. на сотню тысяч рублей.
Однако не всем так везет. Если вы были владельцем рублевых депозитов, то за месяц смогли заработать от 8 тыс. руб. с каждой сотни тысяч, вложенных в Сбербанк и до 9,5 тыс. руб. — в банк "Арбатский". Такие доходы не смогли превысить уровень инфляции. Чтобы покрыть ее, клиентам Сбербанка не хватило 4,22 тыс. руб., а вкладчикам банка "Арбатский" — 2,72 тыс. руб.
Помогли в такой ситуации, как и раньше, государственные облигации. Прикупив, например, 6-ти месячные ГКО 9-го выпуска через Оргбанк 30 января и продав их 28 февраля, можно было получить прибыль аж в 28,96 тыс. руб. на каждую сотню тысяч. Это с лихвой покрыло инфляционные потери и принесло владельцам чистый доход с каждых ста тысяч рублей в 16,74 тыс. руб. Если же вы играли на 3-х месячных ГКО 25-го выпуска, то заработали 13,07 тыс. руб. с каждой сотни тысяч. Такой доход, конечно, перекрыл инфляционные потери, но в чистом исчислении составил всего 0,85 тыс. руб. на сотню тысяч вложенных.
Поиграть на ГКО самим теперь можно не только в Москве. Петербургский "Промышленно-строительный банк" известил о том, что с 1 марта он начал размещать денежные средства физических лиц на рынке государственных облигаций. Минимальная сумма, с которой возможно заключить договор, установлена в 10 млн руб. Комиссионное вознаграждение составит 1,5 %. Впрочем, если вы горите желанием обратиться именно в этот банк (кстати, постоянно присутствующий в списке самых надежных банков), то ехать в Санкт-Петербург вовсе не обязательно — достаточно связаться с московским филиалом.
По части трехмесячных вложений констатируем: здесь удалось компенсировать потери от инфляции только вкладчикам финансовых компаний, в частности, "SUNRISE" (она принимает деньги через Юстибанк). Здесь валютный вклад на три месяца принес доход в 48,62 тыс. руб. с каждой сотни тысяч вложенных рублей, а с корректировкой на инфляцию прибыль составила 1,73 тыс.
По валютным банковским депозитам вкладчики заработали от 39,4 тыс. руб. на каждую сотню тысяч в "Столичном банке сбережений" и до 43,52 тыс. руб. в Промрадтехбанке. Инфляция же в течение трех месяцев находилась на уровне 46,89 % и свела на нет все выигрыши: потери у вкладчиков "СБС" составили 7,49 тыс. руб., а в Промрадтехбанке — 3,37 тыс. с каждых ста тысяч рублей. Покупка наличных долларов 3 месяца назад и их продажа на прошлой неделе также не спасла наши сбережения от инфляции. С ее учетом доход в 34,71 тыс. руб. превратился в убыток в 12,18 тыс. на каждую сотню тысяч.
По рублевым вкладам, не предусматривающим капитализации, можно было получить 24,19-33,67 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей соответственно в банке "Оптимум" и "Еврокосмос". В этих банках вторжение инфляции нанесло убыток в 22,7-13,22 тыс. руб. с каждых ста тысяч.
По вкладам с капитализацией дохода, которые можно было сделать, например, в Первом русском банке и банке "Арбатский" (предлагающих соответственно самый низкий и самый высокий проценты), прибыль за три месяца составила соответственно 29,11-37,17 тыс. руб. на каждую сотню тысяч депонированных. К сожалению, даже здесь не удалось компенсировать инфляционные потери. Несмотря на капитализацию в Первом русском банке, они были на уровне 17,78 тыс. руб., а в банке "Арбатский" — 9,72 тыс. руб. с каждых ста тысяч.
Посмотрим, что день грядущий нам готовит. Брокеры МТБ, торгующие валютными фьючерсами, прогнозируют, что к апрелю курс доллара составит 5242 руб./$. Прибыльность вложения в наличную валюту в таком случае будет на уровне 16 %, другими словами, на каждую сотню тысяч рублей можно будет заработать 16 тыс. Доход по банковским рублевым депозитам обещает быть на уровне 9,58 тыс. руб. с каждой сотни тысяч (например, в Оргбанке) и 10,83 тыс. руб., как в банке "Индустрия-Сервис".
К середине июня фьючерсный курс доллара может приблизиться к отметке 6240 руб./$, и вложения в наличную валюту смогут принести за три месяца около 39 тыс. руб. на каждую сотню тысяч рублей. Если же купленную валюту разместить на банковские вклады, то, возможно, это обеспечит доход в размере от 40,99 тыс. руб. (в Первом русском банке) до 45,58 тыс. руб. (в Русском продовольственном банке) на каждую сотню тысяч рублей вложенных.
Тенденция на повышение процентных ставок по депозитам на минувшей неделе нашла свое отражение в Тверьуниверсалбанке. Теперь его клиенты могут разместить свои сбережения на рублевый депозит на один месяц под 95 % годовых, что дает возможность заработать 8 тыс. руб. с каждой вложенной сотни тысяч. Ранее по такому вкладу доход начислялся из расчета 85% годовых и приносил по 7 тыс. руб. на каждые сто тысяч. За максимально возможный срок — три месяца — в Тверьуниверсалбанке можно заработать уже 26 тыс. руб. на каждую сотню тысяч (по ставке 105% годовых), при том, что прежде этот доход был на уровне 24 тыс. руб. и начислялся исходя из 95 % годовых.
Повысил процентные ставки для своих клиентов и Русский кредитный банк. Теперь по вкладу с выплатой процентов и возвращением вклада одновременно за три месяца мы будем получать 34 тыс. руб. при ставке 135 % годовых. Ранее клиенты по такому вкладу на каждую сотню тысяч вложенных могли заработать 31 тыс. руб. при ставке 125 % годовых. Изменились и условия по валютным депозитам. Разместив свои средства на месяц, можно получить доход из расчета 8 % годовых или $ 6,7 с каждой вложенной $ 1000, тогда как раньше на ту же сумму причитался доход в размере $ 5 (при ставке 6% годовых).
К вышеупомянутым банкам присоединился и КЭИ-банк. Разместить здесь свои валютные средства на один месяц можно теперь под 7 % годовых, что принесет прибыль $ 5,83 с каждой тысячи долларов. По вкладу на три месяца по новой ставке в 9% годовых можно будет заработать $ 22,5 на каждую тысячу долларов. Ранее доход по трехмесячному вкладу начислялся из расчета 7 % годовых и прибыль по нему составляла $ 17,5 с $ 1000.
А теперь об итогах аукциона Оргбанка. Рублевые средства, размещенные на последнем, двадцатом аукционе, за один месяц смогут принести 10,65 тыс. руб. на каждые сто тысяч рублей. Ставка была зафиксирована на отметке 127,9 % годовых. Средняя процентная ставка вложений на три месяца составила 138,8 % годовых, что позволит заработать 34,7 тыс. руб. с каждой сотни тысяч. Разместить свои средства по валютным лотам можно было по ставке 7,8 % годовых. Вклад под такой процент принесет за три месяца $ 19,5 с каждой тысячи долларов.
С 1 марта Международный промышленный банк предложил своим вкладчикам новый вид услуг, позволяющий часть депозитного вклада оформлять в виде расходного лимита по карточке Union Card. Сумма расходного лимита определяется вкладчиком при его минимуме в $ 200. При этом на часть средств, оформленную в виде депозита, будут начисляться проценты по стандартным условиям Межпромбанка: от 12 до 18 % годовых в валюте в зависимости от срока и суммы вклада. Кроме того, с того же момента Межпромбанк перешел на новый режим работы: Арбатское отделение МПБ, обслуживающее частных лиц, будет работать также по субботам и воскресениям. До этого по выходным с вкладчиками работал только Инкомбанк.
-----------------------------------------------------
За неделю:
Вырвались вперед
Выигрыш акционеров "Ростелекома" составил 1453 % годовых.
Отстали:
Уже третью неделю подряд бумаги АвтоВАЗа падают в цене. На сей раз они подешевели еще на 22 %.
Подробности:
Инфляцию перекрыли только ГКО и одномесячные валютные вклады.
Банки продолжают повышать процентные ставки по вкладам.
В Межпромбанке депозит можно положить на Union Card.
------------------------------------------------------
ЛИЛИЯ ШАРАФЕЕВА, НАТАЛИЯ ВЛАДИМИРОВА