Хотите чувствовать себя консервативным инвестором и получать при этом 25 % в валюте? Вложите деньги в новые акции "Промышленного концерна АФТ". Согласитесь, есть в этом имени что-то фундаментальное: трудно представить себе производственный цех, за одну ночь "снявшийся с якоря". Но, оставляя свой автограф в договоре с концерном, не забудьте все же задать пару примитивных вопросов — а где и почем их можно будет продать.
Сам себя не оценишь — никто не оценит
Все мои попытки завязать с коллегами разговор об АФТ почему-то вызывали радостные восклицания о сооружении дорог. Видимо, окончательно купившись на телевизионное обещание "Мы строим дороги", все они наивно полагали, что новые акционеры АФТ непременно приобщатся к очередной стройке века.
И совершенно напрасно. Потому что ИЧП "Дорожно-строительный концерн AFT", которое и вправду поначалу занималось строительством дорог где-то в Пермской области, а затем напрочь переориентировалось на ваучерную приватизацию, и АО "Промышленный концерн АФТ" — не одна организация, а две, хотя и созвучные по названию. Впрочем, этот двуликий Янус имеет кое-что общее. А именно — владельца (или президента), 30-летнего Илью Пригожина.
Впервые на страницы прессы его имя попало в 1994 году. Некоторые горячие головы тогда даже сравнили г-на Пригожина с его знаменитым тезкой, лауреатом Нобелевской премии, одним из основателей теории термодинамики неравновесных процессов тоже Ильей и тоже Пригожиным. А причиной столь лестных аналогий стало не что иное, как необычная операция с акциями АО "Промышленный концерн АФТ".
В двух словах дело было так. Накануне заключения нескольких крупных контрактов (в том числе с иностранными фирмами) г-н Пригожин подписал договор об обмене акций АООТ "Промышленный концерн АФТ" на акции приватизированных предприятий, находящихся на балансе ИЧП "Дорожно-строительный концерн AFT".
Причем акции АООТ покупались по номиналу, а бумаги приватизированных предприятий — по курсу в 167 — 316 номиналов. Комментируя эту операцию, г-н Пригожин заявил, что "...реальной стоимости акций приватизированных предприятий никто не знает. Когда эти предприятия заработают в полную силу, их рыночная стоимость будет по крайней мере не меньше, чем та, что мы заявили в договоре о мене".
Так или иначе, формально АО АФТ оказалось владельцем активов (тех самых акций приватизированных предприятий) на сумму более чем 4,1 млрд рублей. С учетом техники, закупленной для модернизации этих предприятий, сумма, отраженная в балансе АО, составила около 7 млрд рублей. Цифра, способная внушить уважение как партнеров, так и возможных неискушенных акционеров. Да и название "Промышленный концерн" стало себя оправдывать: теперь в его распоряжении были производственные акции.
По словам сотрудников АФТ, в распоряжении АО находится 23% акций крупнейшего в Pocc предприятия по производству силикатного кирпича — Стрижевского силикатного завода в Кировской области, 27,8% акций Людиновского тепловозостроительного и 54,8 % голосующих акций Людиновского машиностроительного заводов, а также 25 % межгосударственного концерна "Трансмаш". Продукция заводов — цветной силикатный кирпич и вагоны-цистерны для перевозки светлых нефтепродуктов, в частности, бензина, бензозаправщики, и должна принести вкладчикам концерна долгожданные дивиденды.
Впрочем, по словам президента АООТ г-на Пригожина, это только вершина финансового айсберга АФТ. Основное направление деятельности концерна (кроме, конечно модернизации производств) на ближайшие несколько лет — лизинг выпускаемой на предприятиях AFT продукции транспортного машиностроения: тепловозов, цистерн, топливозаправщиков. В будущих арендаторах этой продукции г-н Пригожин и видит основную часть своих акционеров, предусматривая им льготы в виде скидок (около 10%) на приобретаемую продукцию предприятий АООТ и льготы в случае покупки акций новых выпусков ("по секрету" нам сообщили в компании, что не за горами четвертый выпуск на сумму 2 — 3 трлн руб.).
-------------------------------------------------------
АООТ "Промышленный концерн АФТ" зарегистрировано в сентябре 1993 года с уставным фондом в 10 млн руб. (весь пакет акций первого выпуска приобретен ИЧП "Дорожно-строительный концерн AFT"). В январе 1994 года была проведена вторая эмиссия акций, после чего уставной капитал концерна вырос до 10 млрд руб. Как и в прошлый раз большую часть (около 70 %) вновь выпущенных акций приобрело ИЧП "Дорожно-строительный концерн AFT". Впоследствии часть бумаг была продана на вторичном рынке и в настоящий момент в распоряжении ИЧП находится 50,8 % акций АО.
-------------------------------------------------------
Платим мы, музыку заказывает ИЧП
28 февраля министерство финансов России зарегистрировало третий проспект эмиссии АО "Промышленный концерн АФТ". В ее ходе будет выпущено 50 млн обыкновенных именных акций номиналом 1000 руб. каждая. Но, дорогие читатели, не стоит бросаться на поиски этих бумаг. Илья Пригожин планирует сразу приобрести весь выпуск акций. В этом ему должны помочь ИЧП "Дорожно-строительный концерн AFT" и еще две компании, учрежденных АООТ — "AFT-Траст" и "AFT-Консалтинг", а также Экоинвестбанк, тоже учрежденный не без участия семейства АФТ.
Решив таким образом все проблемы первоначального распространения акций и переведя их одним махом на вторичный рынок, г-н Пригожин по прежнему намерен сохранить контрольный пакет (30-50 %) у себя. И все-таки оставшиеся акции можно будет найти, но уже по цене $ 1 в Экоинвестбанке или фирме "AFT-Консалтинг" (все они — дочерние структуры АО "АФТ").
Здесь самое время вспомнить аналогичную схему продажи акций семейства Хопров. Точно так же Инвестиционная компания "Хопер" продавала бумаги своих дочерних структур — "Хопер-Классик", "Хопер-Негоциант" и пр., которые на самом деле и были эмитентами акций. Нехитрый смысл такой операции состоит в том, что курсовая надбавка, полученная от продажи акций, оседает не на счетах компании-эмитента, а в кармане компании-брокера. В результате прибыль, полученная от роста курсовой стоимости, остается у распространителя и становится недосягаемой для нас с вами (ставших акционерами компании-эмитента и подписавших договор именно с ней).
В случае с "АФТ" такой посредник-распространитель (ИЧП "Дорожно-строительный концерн") получает дополнительный капитал (ту самую курсовую надбавку), который можно использовать не только "для дела", но и для оплаты контрольного пакета акций АО. А судя по балансу АО "Промышленный концерн АФТ", от ИЧП ему пока никаких денег не поступало. Ну как тут не порадоваться за учредителей АФТ, которые сначала отправили на баланс АО "раздутые" акции, а затем под эти самые акции устроили эмиссию ценных бумаг, причем не только сохранив у себя контрольный пакет, но и, возможно, оплатив его нашими же деньгами!
Впрочем, иметь дело с профессионалами всегда приятно. Но только в том случае, если их профессиональные интересы не противоречат нашим личным. Руководствуясь их защитой, мы решили рассмотреть акции с точки зрения потребителя что называется под лупой.
Цену продажи придется согласовывать дополнительно
Не зная прошлого, нельзя предугадать будущее. А репутация акций второго (предыдущего) выпуска оказалась немного подмоченной. Виной всему — непостоянство. И то, что "АФТ" пообещал платить дивиденды каждый месяц. В марте 1994 года выплаты составили 21,7% от номинала, в апреле — 23%, в мае — 20%, в июне — 18%. Таким образом вкладчики получили очень приличную сумму в 248% годовых. Ликвидность акций обеспечивалась их скупкой, которую производили дилеры АО.
Однако 15 июля концерн отрапортовал о завершении первоначального распространения акций второго выпуска. С тех пор отношение к дивидендам со стороны г-на Пригожина как владельца контрольного пакета стало меняться. Разговор о ежемесячных выплатах более не шел. Концерн переходит на ежеквартальные выплаты, что, впрочем, более характерно для производственных структур.
За третий квартал 1994 года было выплачено 30% от номинала (120% годовых). Причем, к настоящему моменту деньги за 3-й квартал получили только около 60% акционеров. По решению совета директоров выплаты за 4-й квартал 1994 года и 1-й квартал 1995 года состоятся в мае 1995 года после проведения в апреле общего собрания акционеров.
Видимо, настрадавшись от частых выплат и не желая в очередной раз вешать на себя такую обузу, по акциям третьего выпуска АО решило дивидендов не платить вовсе. Доход акционеров будет зависеть от роста курсовой стоимости акций, который, по словам Ильи Пригожина, может составить $20-25% в год. К слову говоря, почти такие же выплаты можно получить в некоторых банках, но только за целый год (в "Национальном кредите" — около 20%, в "Русском продовольственном банке" — 26,8%). Однако в отличие от банков, АФТ гарантий дает гораздо меньше.
По словам его сотрудников, на эту тему в договоре будет значиться пространная фраза "концерн гарантирует выкуп акций по согласованной цене". Как и с кем будет проходить эта процедура согласования, остается тайной (может быть, с владельцем контрольного пакета акций?). Между тем, такая постановка вопроса дает АФТ полное право в один прекрасный момент снизить котировки акций... да-да, именно до 3-х копеек.
В этом случае новоиспеченные акционеры могут оказаться не у дел. Ведь сейчас котировками акций АО "АФТ", увы, не занимается ни одна из московских бирж. На фондовых биржах Новосибирска и Санкт-Петербурга акции второго выпуска продаются эпизодически, да и то ниже номинала — за 800 - 900 рублей при номинале в 1000.
В официальном реестродержателе "АФТ" — Центральном Московском депозитарии — нам сообщили, что на прошлой неделе один клиент хотел-таки приобрести пакет акций по цене 800 руб. за штуку (при номинале в 1000 рублей). Но цена предложения оказалась выше — от 1200 до 1400 руб., и сделка не состоялась. Работники депозитария, кроме того, заявили, что, поскольку акции не относятся к разряду спекулятивных, сделки с ними происходят довольно редко.
И все-таки до сих пор дивиденды (причем довольно высокие) АО "АФТ" выплачивало. В случае поддержания стабильной ликвидности акций неплохой доход могут получить и владельцы новых бумаг. А потому те, кто верит в будущее обновленного российского производства (или на худой конец — в финансовые пирамиды), могут рискнуть и попытать счастья на новых акциях. Надеясь на то, что дороги, построенные АФТ, не окажутся слишком извилистыми.
ИРИНА КАШАЕВА