Хорошая новость, господа: темпы инфляции снижаются. А это значит, что и доллар, рост которого, по замыслу ЦБ, должен соответствовать инфляционной кривой, будет расти медленнее. Так что владельцам американской валюты на суперприбыли лучше не рассчитывать. Будем надеяться, что хотя бы до фиксированного курса не дойдет. Это словом и делом пытается доказать нам Центробанк.
Евгений Ясин первый этап реформы закончил
Вы уже почувствовали на себе улучшение финансовой ситуации в стране? А вот первый банкир страны госпожа Парамонова уверена, что финансовая система России "вполне стабильна". По ее словам, "курс российского рубля в номинальном выражении падает, а в пересчете на уровень инфляции — укрепляется." С г-жой Парамоновой солидарен министр экономики Евгений Ясин, который на парламентских слушаниях в Совете Федерации совершил парадоксальное открытие: "Первый этап реформы российской экономики закончился достижением макроэкономической стабилизации".Вряд ли бы мы стали знакомить вас с подобными декларациями, если бы не одно "но". А именно — проект введения фиксированного курса доллара. Если вы помните, финансовая стабилизация выдвигалась как необходимое условие фиксации. А потому слова о финансовом процветании России нас насторожили. Тем более, что заговорили об этом в тот самый момент, когда Международный Валютный Фонд согласился-таки кредитовать Россию. А это значит, что у российского рубля появилась новая надежда на укрепление. К счастью, ЦБ нас успокоил. Правда, уже устами не Татьяны Парамоновой, а другого ответственного сотрудника, сохранившего свое инкогнито. В интервью Агентству финансовой информации он заявил, что "выделение России кредита МВФ в размере $ 6,25 млрд не приведет к кардинальным изменениям системы определения валютного курса. До тех пор, пока не созреют объективные экономические условия, не имеет никакого смысла отказываться от существующего плавающего курса". И как бы в доказательство этих слов ЦБ объявил о выпуске стотысячной купюры. А если вы помните, накануне введения фиксированного курса доллара должна была произойти деноминация рубля. С новой купюрой это как-то не вяжется. Впрочем, ни для кого не секрет, что ЦБ вправе тратить выпускаемые им деньги как угодно и куда угодно. Посему слухи о введении фиксированного курса доллара даже усилились, и некоторые СМИ даже предположили, что час Х для доллара пробьет не когда-нибудь, а в мае.
Вашу прибыль от франка съедает маржа
Как с грустью заметил однажды кто-то из героев Джерома К. Джерома, "бифштексов не будет, будут блинчики". События прошлой недели вряд ли обнадежили владельцев иностранной валюты: доллар почти в полтора раза снизил темпы роста, а биржевой подъем немецкой марки сменился ее спадом. В обменных пунктах рост марки затормозился более чем в два раза. Г-жа Парамонова права: темпы инфляции снижаются. А это значит, что и доллар, рост которого должен, по замыслу ЦБ, соответствовать инфляции, будет расти медленнее. Для справки: за две недели марта уровень инфляции составил 4,4% против 11% в феврале и 18% в январе. Сегодня ЦБ как никогда заинтересован в снижении доллара: доходность ГКО, призванных "выкачивать" наши деньги в бюджет, упала. В этой связи коммерческие банки могут переключиться на сделки с валютой. Что государственным мужам явно не по вкусу. Следовательно, ЦБ сделает все, чтобы укрепить многострадальный рубль. Так что для конвертации отложенных на черный день деревянных момент наступил не самый подходящий. Впрочем, уже на прошлой неделе биржевой доллар укорачивал свой шаг. И если в понедельник он вырос на 19 рублей, то в пятницу — всего на 11. Итого, за период с 16 по 23 марта доллар подорожал на 1,87%, тогда как неделей раньше — на 2,76%. Наличный доллар снизил темпы роста почти вдвое. Средний курс покупки вырос всего на 81 рубль, а курс продажи — на 76 рублей. В среднем, доллар можно было купить в четверг, 23 марта, по 4892 рубля, а продать — по 4845 рублей.
Немецкая марка, которая на протяжении первой половины марта оставалась единственной валютой, способной уберечь рубли от инфляции, наших надежд не оправдала. После введения на бирже новых правил торгов марка в одночасье рухнула на 201 рубль. Как говорят, причиной краха стала ошибка одного из валютных дилеров, который не разобрался в нововведениях. Впрочем, уже на следующий день марка реабилитировалась. Но равновесие нарушилось, и недельный итог оказался отрицательным — -27 рублей. Кстати, мудрые сотрудники обменных пунктов никак не отреагировали на вышеупомянутые потрясения, предчувствуя новый скачок, они не изменили котировок. В результате курсы марки в обменных пунктах лишь замедлили свой рост и выросли за неделю на 57 рублей при продаже и на 68 — при покупке. В среднем марку можно было купить по 3502 рубля, а продать — по 3358 рублей. С учетом последних потрясений вложения в марки потеряли инвестиционную привлекательность. Тем более, что маржа у марок традиционно шире по сравнению с долларом: по доллару банки назначают менее 1 %, по марке — 4,5%.
На фоне замедления роста доллара и катаклизмов на рынке немецкой марки вполне перспективными оказались инвестиции во французский франк. Наличный франк, несмотря на все взлеты и падения биржевого курса, рос стабильно и подтянулся больше, чем доллар и марка — на 3,5%. В среднем франк продавали по 991, а покупали по 940 рублей (на бирже в это время франк стоил 963 рубля). Однако для краткосрочных спекуляций франк не подходит — вашу прибыль, полученную на коротких дистанциях, съест банковская маржа, которая по франку шире, чем по доллару и марке (в среднем около 5,5%).
Английский фунт вырос за неделю на 2%, что почти соответствует показателю прошлой недели. Разброс в его наличных курсах был велик: в четверг, 23 марта фунт продавался по цене от 7520 руб. до 7930 руб., а сдать его можно было по курсу от 7220 руб. до 7535 руб.. Однако игра на этой разнице не стоила свеч: в том случае, если 1000 фунтов были куплены даже по минимальному курсу, а затем проданы по максимальному, выигрыш составил бы всего лишь 15 тысяч рублей.
Клинтон мешает доллару
Долгожданные показатели торгового баланса США оправдали самые пессимистические прогнозы. Вместо ожидаемых минус 9 была обнародована цифра — минус $ 12 млрд. Дилеры отреагировали однозначно — по отношению к марке доллар скатился на полпфеннига, а потом не спеша прошел еще 70 пунктов в том же направлении — до 1,3950. В прогнозах на ближайшее будущее эксперты единодушны: доллар будет падать, возможно, до 1,3120, где, наконец, и произойдет перелом. Но для долгожданного роста не хватает уверенности в политической стабильности: в Конгрессе США критикуют экономический курс Клинтона в целом и подписанное соглашение NAFTA о зоне свободной торговли, в частности, между США, Мексикой и Канадой.
И все же наличный доллар в немецких банках впервые за несколько недель подорожал : продать его можно было по 1,35 DM/$, а купить — по 1,46 DM/$. В Москве же соотношение марка-доллар не изменилось, и за доллар давали 1,39 марок. При этом экономия туристов, покупающих марки в Москве, достигала $ 30 с каждой тысячи.
Победителем недели стала японская иена, которая под давлением валютных "быков" в четверг вновь побила послевоенный рекорд по отношению к доллару — 88,05. Банк Японии, стремясь поддержать местных экспортеров, тщетно пытался обуздать собственную валюту. Почти на иену подешевел и наличный доллар в японских банках: за него дают 85,75 иен при покупке и 91,75 иен при продаже. При покупке иены в Москве наши туристы с каждой тысячи долларов выигрывали до $ 40.
Для французского франка неделя сложилась вполне благополучно. По отношению к доллару франк вел себя достаточно стабильно и колебался в районе 4,9660. Это, однако, не означает что франк чувствует себя хорошо. Аналитики полагают, что неспособность к росту относительно ослабевшей немецкой марки есть не что иное как сигнал к его дальнейшему падению. Не изменились и наличные курсы франка: французские банки за доллар давали 4,95 франков, примерно столько же, сколько и в Москве.
Английский фунт вырос на 1,9% к доллару (до 1,5960), но подорожал фунт только за счет того, что сам доллар падает по отношению к марке. По мнению специалистов, слабость фунта вызвана самым низким с 1993 года индексом торговли Великобритании, который продемонстрировал, что в промышленном производстве государства слишком высока доля иностранных инвесторов. Не обнадеживает и политика Банка Англии по сдерживанию роста учетных ставок.
Между тем, доллар к фунту в английских банках подрос почти на пенс: курс продажи фунта составил 1,675 долларов за фунт, покупки — 1,555. Примерно такие же котировки были в московских банках.
Таблица самых выгодных курсов твердых валют в московских банках на 23 марта
| НАЗВАНИЕ БАНКА | Покупка | НАЗВАНИЕ БАНКА | Продажа |
|---|---|---|---|
| доллар США | |||
| Колосс (т. 925-4745) | 4870 | Русский продовольственный | 4875 |
| банк (т. 249-6114) | |||
| немецкая марка | |||
| Вест (т. 952-7801) | 3450 | Уникомбанк (т. 582-0158) | 3460 |
| английский фунт | |||
| Аэрофлот (т. 291-9331) | 7535 | МСБ-банк (т. 209-9691) | 7520 |
| французский франк | |||
| Мытищинский КБ (т. 586-8686) | 955 | Комэксбанк (т. 151-4581) | 969 |
| швейцарский франк | |||
| Технобанк (т. 253-7091) | 4089 | Комэксбанк (т. 151-4581) | 4160 |
| голландский гульден | |||
| Технобанк (т. 253-7091) | 3032 | Комэксбанк (т. 151-4581) | 3072 |
| итальянская лира | |||
| Промрадтехбанк (т. 207-6096) | 2,80 | Фрунзенский (т. 251-6243) | 2,83 |
| испанская песета | |||
| Технобанк (т. 253-7091) | 37,0 | Столичный банк сбережений (т. | 37,9 |
| 956-3927) | |||
| финская марка | |||
| Технобанк (т. 253-7091) | 1085 | Комэксбанк (т. 151-4581) | 1105 |
| японская иена | |||
| Мытищинский КБ (т. 586-8686) | 53,3 | Комэксбанк (т. 151-4581) | 54,0 |
| австрийский шиллинг | |||
| Мытищинский КБ (т. 586-8686) | 482 | Промрадтехбанк (т. 207-6096) | 489 |
| Информация по DM и $ предоставлена службой "Банко" | |||
Подпись к карте
НАЛИЧНЫЕ КУРСЫ ПРОДАЖИ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТ В ИНОСТРАННЫХ И РОССИЙСКИХ БАНКАХ
GBP 1=$ 0,60($ 0,60; руб. 7520
FIM 1=$ 0,24; руб. 1180($ 0,23; руб. 1105)
DM 1=$ 0,74($ 0,72; руб. 3460)
FF 1=$ 0,19($ 0,19; руб. 969)
CHF 1=$ 0,79($ 0,79; руб. 4160)
NLG 1=$ 0,62($ O,62; руб. 3072)
ATS 100=$ 10,36($ 10,15; руб. 48900)
ESP 100=$ 0,80($ 0,78; руб. 3790)
ITL 1000=$ 0,58($ 0,58; руб. 2830)
JPY 100=$ 1,17($ 1,12; руб. 5400)
TRL 10000=$ 0,24(-; руб. 11,7)
PLZ 1=$ 0,43(-)
ЛИТВА LTL 1=$ 0,25;руб. 1333(-; руб. 1358)
ЛАТВИЯ LVL 1=$ 1,94;руб. 1020(-; руб. 1032)
ЭСТОНИЯ EKK 10=$ 0,89; руб. 440(-; руб. 445)
БЕЛАРУСЬ BUR10000=$ 0,85; руб. 4255(-; руб. 4050)
УКРАИНА KRB100000=$ 0,66; руб. 3378(-; руб. 3420)
Указаны курсы следующих банков:
Германия: DEUTSCHE BANK AG, Франкфурт; Великобритания: BARCLAYS BANK, Лондон; Франция: CHOISEUL S.A., Париж, по данным представительства Независимого Банка России в Париже; Швейцария CREDIT SUISSE, Цюрих, по данным "Кредит Свисс Москва, АО"; Голландия ABN-AMRO, Амстердам; Испания BANCO CENTRAL HISPANO, Мадрид; Италия, BANCA CRT, Турин, по данным российско-итальянского фин.-ком. предприятия "Совитком"- представительства банка КРТ; Австрия: RAIFFEISEN ZENTRAL BANK AUSTRIA, Вена; Япония: BANK of TOKYO, Ltd., Токио; Финляндия: обменный пункт SAFAR, Лаппентранта; Турция: YAPI VE KREDI BANKASI A.S., Стамбул, по данным ЯПЫ ТОКО БАНК; Польша: BANK HANDLOWY w WARSZAWIE S.A., Варшава; Литва, BANKAS HERMIS, Вильнюс; Латвия: PAREKSS, Рига; Эстония: КРЕДИТНЫЙ БАНК, Таллинн; Украина: ГРАДОБАНК, Киев; Беларусь: банк "КОМПЛЕКС", Минск
В скобках указаны московские курсы (по долларовым котировкам Презенткомбанка, Технобанка, банков "Аэрофлот", "Столичный Банк Сбережений", по рублевым котировкам МСБ-банка, Уникомбанка, Мытищинского КБ, банков "Российский кредит", "Фрунзенский", Русского Продбанка, Комэксбанк.