Центробанк сдержал свое слово и привязал рост доллара к инфляционной кривой. А это значит, что американская валюта больше не интересует нас как убежище от инфляции. Сегодня для этого подходят немецкая марка, французский франк и даже английский фунт.
Революция случится не раньше осени
Вопрос на засыпку: что случается четыре раза в году? Ответ неправильный — вовсе не банный день в эфиопской деревне. Все гораздо прозаичнее. Четыре раза в год доллар неожиданно замирает. Очередная такая остановка и случилась на прошлой неделе, когда со вторника по четверг доллар не сдвинулся с отметки 4897 руб.
Откуда такая регулярность? Ситуацию комментирует начальник дилинга банка "Российский кредит" Павел Патяко: "Ничего экстраординарного в том, что доллар на бирже не менялся, нет. Это совсем не означает, что доллар уже фиксируют."
По его словам, просто сработал фактор "конца квартала", когда и сами банки, и их клиенты сводят балансы и делают крупные платежи в бюджет и по договорам. В связи с этим и у тех, и у других возникает острая потребность в рублях. Банки лихорадочно скидывают валюту на биржу. И не мудрено, если валютный курс при этом падает. Кстати, именно так оно бы и произошло, если бы не вмешательство Центробанка. ЦБ погасил всю разницу между спросом на валюту и ее предложением.
Как считает Павел Патяко, снижение темпов роста доллара продлится до осени. В начале апреля доллар будет расти из расчета 9%-10% в месяц. Затем наступит период, когда темпы замедлятся до 7% (примерно 10-15 рублей в день). Наконец, в период летних отпусков доллар окончательно расслабится и будет дорожать со скоростью 3%-5% в месяц. А вот осенью, если не случится каких-либо катаклизмов, курс может снова подскочить.
Таким образом, остановка доллара произошла естественным путем — без вмешательства "силовых" приемов. Его рост за период с 23 по 30 марта составил всего 41 рубль, или 0,84% (прошлый показатель — 1,87%). В целом же за март доллар на бирже вырос на 8,89%, что как раз соответствует темпам инфляции, которая, по предварительным оценкам, составила 8,5% в месяц.
И из мечты можно сделать варенье, надо только добавить туда немного сахара и фруктов. Это в очередной раз доказал ЦБ, который выполнил-таки свое обещание и привязал доллар к инфляции. После чего американская зелень окончательно потеряла свои инвестиционные прелести.
Тем более, что в обменных пунктах доллар рос еще медленнее, чем биржевой: за месяц курс его продажи подтянулся на 7,7 %, покупки — на 8. Если бы 1 марта вы купили $ 100 по минимальному курсу в 4550 руб./$, а по истечении месяца сдали бы их по оптимальному курсу в 4897 руб./$, то получили ли бы прибыль в 34,7 тысяч рублей, или 7,63%. А вот если подобную операцию провернуть с немецкими марками, прибыль могла быть почти в два раза больше — до 12,5%!
Рост немецкой марки, вызванный ее укреплением в мире, превратил эту валюту практически в единственное средство спасения от инфляции. Этому добротному качеству не помешали даже новые правила биржевых торгов по марке, которые две недели назад сбили ее уверенный рост. На прошлой неделе марка снова почувствовала себя "на коне" и подорожала уже на 81,9 рублей или 2,35%. В четверг, 30 марта, марка на ММВБ стоила 3560,9 руб.
Поистине уникальные результаты продемонстрировал французский франк: несмотря на все взлеты и падения на ММВБ, месячный рост его курса превзошел показатели доллара и марки и составил 15,7%. В обменных пунктах франк подорожал еще больше — на 18%. Следуя вышеприведенной схеме (купить 1000 франков в начале марта по минимальному курсу, а затем продать по максимальному курсу в конце марта), можно было заработать 152 тысячи рублей или 18,35% в месяц. Это более чем в два раза превышает уровень сегодняшней инфляции.
Английский фунт тоже вполне годился для инвестиций, он вырос в марте на 12,4%. Но, как предупреждал Станислав Ежи Лец — "Прыгая от радости, смотрите, чтобы кто-нибудь не выбил у вас землю из-под ног". Минусом вложений в фунты или франки является то, что их довольно трудно купить в нужном для обогащения количестве.
Итак, если сравнивать месячные темпы роста наиболее распространенных в Москве валют, то на первом месте оказался французский франк, за ним следуют немецкая марка и английский фунт. И в конце инвестиционной вереницы плелся столь любимый всеми в России доллар.
Слияние двух лун. Как это будет по-японски?
Как мы и предполагали, на Западе безналичный доллар на прошлой неделе гулял все в прежнем коридоре --1,3790-1,4220. Его попытка взять штурмом уровень в 1,4200 потерпела фиаско. Даже неожиданное понижение учетной ставки Бундесбанка, которое по всем законам логики должно было придать доллару вес, не помогло американской валюте преодолеть критическую отметку.
В долгосрочной же перспективе такое понижение и подавно не обещает доллару ничего хорошего. Так как, по мнению специалистов, понижение ставки приведет к укреплению экономики Германии и, следовательно, ее валюты. Так что давление на доллар неизбежно. В связи с этим валютные дилеры однозначно рекомендуют держать средства в немецких марках и японских иенах. В то же время со второй половины апреля дилеры робко предсказывают перелом — тогда переоцененная марка может покачнуться.
Пока же продолжается падение наличного доллара к марке в немецких банках. На прошедшей неделе марка продавалась по 1,33DM/$, а покупалась — по 1,44. В Москве марку можно было купить дешевле — по курсу 1,40DM/$ (Мытищинский КБ). Экономия наших туристов при покупке марок в Москве составляла в этом случае 70 марок или около $ 53 на каждую тысячу долларов.
Еще один победитель — японская иена. Давление со стороны "быков" удерживало ее на рекордно высоких уровнях в районе 88,00. В среду даже был поставлен очередной рекорд слабости доллара — 87,97.
Однако в ближайшем будущем иена, возможно, станет дешевле. Особенно, если произойдет обещанное REUTER слияние двух гигантов: Bank of Tokyo и Mitsubishi Bank. Такой банк окажется крупнейшим в мире, что вызовет перевод наличных иен в акции и приведет к ослаблению иены. Впрочем, даже в этом случае вряд ли доллар будет стоить дороже 95 иен.
Пока же произошло очередное подорожание наличной иены в японских банках: курс покупки вырос до 85,40 иен за доллар, а курс продажи — до 91,40. 89,17 иен давали за доллар в Москве. Московские туристы выигрывали на этой разнице $ 44 доллара с каждой тысячи.
Ударно прошла неделя для фунта стерлингов — фунт, страдавший от марки, швейцарского франка и иены, на фоне понижения ставок по первым двум и слухам относительно третьей валюты, взлетел до уровня 2,2780 по отношению к немецкой марке.
Впрочем, такой взлет вряд ли можно считать признаком значительного прогресса фунта. Перелом может наступить если, Банк Англии, в пику Бундесбанку, повысит свою учетные ставки. Слухи об этом уже циркулируют, однако им пока не очень-то доверяют. Подорожал фунт и по отношению к доллару в банках Англии: в среднем на 3 цента — до 1,69 при покупке и при продаже — до 1,60. Дешевле стоили фунты в Москве, их можно было купить по 1,63 доллара за фунт. Выигрыш наших туристов составил бы в этом случае $ 37 с каждой тысячи. Французский франк на прошлой неделе тоже выдержал натиск своего главного конкурента — немецкой марки.
Однако это явление, по мнению многих аналитиков, недолговечно — понижение ставки Бундесбанка может вызвать аналогичные шаги со стороны Банка Франции. Снижение ставки по французскому франку, во-первых, спровоцирует отток спекулятивных капиталов, а, во-вторых, может натолкнуть некоторых инвесторов на мысль о слишком тесной связи шагов Франции и Германии. А зачем вкладывать во Францию, если есть Германия, которая стабильнее и динамичнее, чем Франция?
Так же как в случае с английским фунтом, соотношение франк-доллар зависит от курса марки к доллару. И на этом фронте франк продолжает выигрывать у доллара, поднявшись к четвергу до 4,8602. Наличный франк стоил при покупке 4,51FF/$, при продаже 4,61. В Москве же за доллар давали больше — 4,94 франка, экономия наших туристов при покупке фунтом на родине достигала $ 90 с каждой их тысячи.
Самые выгодные курсы твердых валют в московских банках на 30 марта
| НАЗВАНИЕ БАНКА | Покупка | НАЗВАНИЕ БАНКА | Продажа |
|---|---|---|---|
| Экснетбанк (т. 192 0150) | 4897 | КБ Ходынка (т. 235 0969) | 4905 |
| немецкая марка | |||
| Аскобанк (т. 971 5840) | 3500 | Уникомбанк (т. 582 0158) | 3480 |
| английский фунт | |||
| Российский кредит (т. 943 | 7750 | Промрадтехбанк (т. 207 6096) | 7820 |
| 5101) | |||
| французский франк | |||
| Промрадтехбанк (т. 207 6096) | 980 | Фрунзенский КБ (т. 251 6243) | 1001 |
| швейцарский франк | |||
| Мытищинский КБ (т. 586 8686) | 4222 | Промрадтехбанк (т. 207 6096) | 4220 |
| голландский гульден | |||
| Российский кредит (т. 943 | 3050 | Фрунзенский КБ (т. 251 6243) | 3147 |
| 5101) | |||
| итальянская лира | |||
| Промрадтехбанк (т. 207 6096) | 2,82 | Столичный Банк Сбережений | 2,90 |
| (229 7348) | |||
| испанская песета | |||
| Российский кредит (т. 943 | 37,2 | МСБ (т. 209 9691) | 37,0 |
| 5101) | |||
| финская марка | |||
| Промрадтехбанк (т. 207 6096) | 1095 | КБ Родина (т. 254 0947) | 1117 |
| японская иена | |||
| КБ Родина (т. 254 0947) | 53,7 | Мытищинский КБ (т. 586-8686) | 55,6 |
| австрийский шиллинг | |||
| Мытищинский КБ (т. 586 8686) | 483 | Фрунзенский КБ (т. 251 6243) | 502 |
Информация по DM и $ предоставлена службой "Банко"
Подписи к карте
НАЛИЧНЫЕ КУРСЫ ПРОДАЖИ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТ В ИНОСТРАННЫХ И РОССИЙСКИХ БАНКАХ
GBP 1=$ 0,62(0,61; руб. 7820)
FIM 1=$ 4,20; руб. 1180(4,34; руб. 1117)
DM 1=$ 0,75($ 0,71; руб. 3480)
FF 1=$ 0,22($ 0,20; руб. 1001)
CHF 1=$ 0,90($0,84; руб. 4220)
NLG 1=$ 0,66($ O,62; руб. 3147)
ATS 100=$ 10,31($ 9,83; руб. 50200)
ESP 100=$ 0,81($ 0,79; руб. 3700)
ITL 1000=$ 0,57($ 0,59; руб. 2900)
JPY 100=$ 1,17($ 1,12; руб. 5560)
TRL 10000=$ 0,24(-; руб. 11,8)
PLZ 1=$ 0,43(-)
ЛИТВА LTL 1=$ 0,25;руб. 1205(-; руб. 1225)
ЛАТВИЯ LVL 1=$ 1,93;руб. 8064(-; руб. 8992)
ЭСТОНИЯ EKK 10=$ 0,91; руб. 400(-; руб. 437)
БЕЛАРУСЬ BUR 10000=$ 0,88; руб. 4166(-; руб. 3570)
УКРАИНА KRB 100000=$ 0,66; руб. 2990(-; руб. 3250)
Указаны курсы следующих банков:
Германия: DEUTSCHE BANK AG, Франкфурт; Великобритания, BARCLAYS BANK, Лондон; Франция: CHOISEUL S.A., Париж, по данным представительства Независимого Банка России в Париже; Швейцария: CREDIT SUISSE, Цюрих, по данным "Кредит Свисс Москва, АО"; Голландия: ABN-AMRO, Амстердам; Испания: BANCO CENTRAL HISPANO, Мадрид; Италия: BANCA CRT, Турин, по данным российско-итальянского фин.-ком. предприятия "Совитком" — представительства банка КРТ; Австрия: RAIFFEISEN ZENTRAL BANK AUSTRIA, Вена; Япония: BANK of TOKYO, Ltd., Токио; Финляндия: обменный пункт SAFAR, Лаппентранта; Турция: YAPI VE KREDI BANKASI A.S., Стамбул, по данным ЯПЫ ТОКО БАНК; Польша: BANK HANDLOWY w WARSZAWIE S.A., Варшава; Литва: BANKAS HERMIS, Вильнюс; Латвия: PAREKSS, Рига; Эстония: КРЕДИТНЫЙ БАНК, Таллинн; Украина: ГРАДОБАНК, Киев; Беларусь: банк "КОМПЛЕКС", Минск
В скобках указаны московские курсы (по долларовым котировкам Промрадтехбанка, МСБ-банка, Мытищинского КБ, Фрунзенского КБ и Технобанка, по рублевым котировкам Сбербанка, банков "Столичный", "Российский кредит", "Аэрофлот".
ЗОЯ БУРАЯ