В прошлом году в Северо-Западном федеральном округе (СЗФО) на рынке слияний и поглощений было заключено сделок на сумму $2,8 млрд. Лидирующими отраслями стали электроэнергетика и транспорт. Эксперты считают, что в 2012 году точками роста рынка M&A на Северо-Западе станут девелопмент, телекоммуникационная отрасль и ритейл.
В 2011 году на Северо-Западе было зарегистрировано 35 сделок на рынке M&A с участием российских активов на общую сумму почти $2,8 млрд, подсчитали в компании ADE Professional Solutions. "Средняя стоимость сделки составила $79 млн. Сделок с раскрытой информацией за прошлый год было 54 процента, — говорится в исследовании компании. — Основным регионом покупки активов стала Ленинградская область — всего 28 сделок, или 80 процентов от общего количества". Лидирующее положение по величине направленных инвестиций в Северо-Западе в прошлом году занимали компании электроэнергетики (объем сделок на этом рынке составил более $1 млрд, или 37% объема рынка) и транспорта, в котором объем сделок составил $673 млн (24% от всего рынка). При этом наиболее заметной сделкой в ADE Professional Solutions считают покупку ОАО "ТГК 1" компании ОАО "Теплосеть Санкт-Петербурга" за $779 млн.
Партнер компании ADE Professional Solutions Евгений Рудаков среди наиболее значимых и крупнейших сделок прошлого года в регионе называет также сделку по приобретению "Обуховского завода строительных материалов и конструкций" группой ЛСР. "Это позволит группе укрепить свои позиции на рынке железобетонных изделий Санкт-Петербурга и Ленинградской области и расширить ассортимент предлагаемой продукции, так как некоторые позиции из номенклатуры этого завода являются новыми для предприятий группы", — комментирует он.
В 2011 году в регионе было зафиксировано 19 сделок с контрольным пакетом (50% + 1 акция и более), что составляет 54% от общего количества. Объем сделок с раскрытой информацией составил $1,8 млрд. Чаще всего приобретались контрольные пакеты акций энергетического сектора и телекоммуникаций — по четыре сделки. Евгений Рудаков отмечает, что второе полугодие было значительно менее активным, чем первое как по количеству завершенных сделок, так и по объему рынка.
Олег Кривошапов, заместитель руководителя экспертно-аналитической группы M&A-Intelligence ЗАО "Журнал "Слияния и поглощения"", говорит, что очевидными отраслями-лидерами в сфере M&A региона являются недвижимость: "Многие объекты в Петербурге и Ленобласти имеют, помимо удобного расположения относительно транспортной инфраструктуры, реальную историческую стоимость. Можно ожидать заметных сделок и в сфере коммерческой недвижимости, и в сфере архитектурных памятников: петербургские власти намерены до конца года выставить на продажу более 40 зданий, включая 10 архитектурных памятников, чтобы получить более 6 млрд рублей".
С ним согласен директор департамента оценки бизнеса филиала консалтинговой группы "НЭО Центр" в Санкт-Петербурге Дмитрий Рачин: "В первую очередь в текущем году следует ожидать активности в сфере строительства/девелопмента. В 2011 году Fort Group уже приобрела сеть торговых комплексов компании "Макромир", Jensen Group провела сделку по покупке компании, владеющей ТК "Невский пассаж", УК "Старт" купила сеть "Домовой"". В начале этого года была закрыта одна из крупнейших сделок, объявленная еще в 2011 году: компания "Галс-Девелопмент" приобрела у Apsys Group 50% доли участия в проекте ТРЦ "Лето".
Также в ближайшее время ожидается закрытие самой крупной сделке в сфере недвижимости за последние годы — Morgan Stanley приобрело за $1,1 млрд торгово-развлекательный центр Galeria у Московского вокзала.
Олег Кривошапов не исключает также определенную активность в телекоммуникационной сфере (прежде всего это касается ШПД) и сфере ритейла, которая обслуживает достаточно плотное по среднероссийским меркам население Петербурга и Ленобласти. "Наличие значительного числа торговых сетей и большой рынок ритейла Санкт-Петербурга позволяют рассматривать данную отрасль перспективной для M&A. В 2011 году была совершена значимая сделка по продаже 44 процентов акций компании Lenta Ltd, владеющей гипермаркетом Lenta", — согласен Дмитрий Рачин.
Евгений Рудаков полагает, что тенденции 2011 года продолжатся и в текущем году. "Наиболее востребованными будут компании IT, транспортного и энергетического сектора. Но в ценовом выражении, скорее всего, телекоммуникационный сектор не будет выделяться, и основная доля придется все же на энергетические и добывающие компании, которые традиционно стоят дороже", — считает эксперт.
В целом по России, по данным ADE Professional Solutions, за прошлый год зафиксирована 241 сделка с участием российских активов на сумму $41,3 млрд (90 сделок во втором полугодии против 151 в первом полугодии), средняя стоимость сделки $172 млн. В структуре российского рынка по количеству сделок первое место занимает Центральный федеральный округ — 42%, Северо-Запад находится на втором месте с долей 35%, еще 32% приходится на Сибирский федеральный округ. При этом в денежном выражении СЗФО занимает третье место ($2,8 млрд, или 7%), первое место — Центральный федеральный округ (почти $30 млрд, или 67%), второе — Приволжье ($3,4 млрд, или 9%).