Управляющие компании ищут альтернативные способы расширения клиентской базы в условиях потери частными инвесторами интереса к паевым инвестиционным фондам. "Альфа-капитал" будет предлагать своим клиентам в рамках доверительного управления индексируемые депозиты. Ставка по ним зависит от изменения цены базового актива, к которым депозиты привязаны. Несколько аналогичных предложений уже есть на рынке, но только у банков.
О том, что "Альфа-Капитал" совместно с Альфа-банком запускает новый продукт "Индексируемый депозит", который будет предлагаться в рамках индивидуального доверительного управления, "Ъ" рассказал руководитель департамента развития продуктов компании Вадим Погосьян. Суть такого депозита в том, что ставка доходности по нему не фиксирована, а зависит от динамики цены того или иного актива, к которому привязан депозит. На текущий момент таких активов четыре — золото, индекс ММВБ, рубль и доллар. Часть суммы, внесенной на депозит, будет инвестирована Альфа-банком в опционы на какой-либо из этих активов по выбору клиента. Сумма, подлежащая инвестированию, будет определяться методом дисконтирования так, чтобы фиксированная часть, размещенная на депозите, с учетом процентов под конец его срока в любом случае оказалась равной изначально вложенной сумме. "Клиенту гарантируется возврат инвестированной суммы, а также он получает доход от динамики роста выбранного актива",— говорит господин Погосьян. Индексируемые депозиты будут безотзывными, а минимальная сумма инвестиций составит 3 млн руб. "Потенциалы ставок на депозит сроком один год — до 20% годовых, три и шесть месяцев — до 15% годовых, один месяц — до 12% годовых",— говорит господин Погосьян.
Индексируемые депозиты, ставка по которым зависит от роста стоимости базового актива, уже предлагались на рынке, но не управляющими компаниями, а банками. Такие депозиты есть, например, у банков БФА и "КИТ Финанс". Правда, на сайте последнего есть сообщение, что прием средств в индексируемые депозиты прекращен с 1 марта. Между тем среди управляющих распространен другой совместный с банками продукт — инвестиционный депозит, суть которого в том, что клиент размещает средства на депозите в банке, входящем в одну группу с управляющей компанией, под повышенный процент, но при этом обязан купить еще и паи ПИФов этой компании. Такое предложение есть, в частности в компаниях "Райффайзен Капитал" и БКС.
4 процента составил рост стоимости чистых активов в ПИФах за 2011 год, активы в доверительном управлении выросли на 21%
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Управляющие компании проявляют все большую активность в сегменте доверительного управления, предлагая клиентам новые продукты, указывают эксперты. До недавнего времени управляющие компании делали ставку на развитие паевых инвестиционных фондов (ПИФов), однако в кризис популярность этого продукта сошла на нет. Теперь управляющие делают акцент на индивидуальное доверительное управление. По данным "Эксперта РА", за 2011 год стоимость чистых активов в ПИФах выросла лишь на 4%. Вместе с тем сегмент доверительного управления (наряду с пенсионными накоплениями) обеспечил наибольший прирост активов управляющим в 2011 году. Объем активов в этом сегменте вырос на 21%, с 381,4 до 459,6 млрд руб., при этом количество клиентов физических лиц росло даже большими темпами (плюс 44%), чем юридических (плюс 38%).
"Клиенты управляющих действительно стали отдавать предпочтение индивидуальному доверительному управлению вместо коллективных инвестиций",— говорит руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов "Эксперт РА" Павел Митрофанов. При этом такие клиенты представляют для управляющих наибольший интерес. "Развитие этого сегмента позволит управляющим с минимальными обязательствами (в отличие от пенсионных средств) и издержками получить доступ к значительным объемам активов в управлении",— резюмирует господин Митрофанов.