Основным событием этой недели стала новая ценная бумага, на которой можно практически беспроигрышно заработать. Такую возможность дают облигации федерального займа. Игра брокеров на фондовом рынке обернулась миражом — курс акций повышался, а заработать на них не удалось. Рынок же банковских вкладов не отличался оригинальностью. Курс доллара продолжает свое падение, банки снижают проценты по рублевым депозитам. Но если первое обстоятельство уже пробило вполне ощутимую дыру в кошельке вкладчиков, со вторым до этого дело пока не дошло.
Перечень государственных российских ценных бумаг пополнился еще одной: 14 июня состоялся первый аукцион по размещению облигаций федерального займа. Срок их обращения — 378 дней (дата погашения — 26 июня 1996 г.). Специфика этой бумаги в том, что Минфин заранее устанавливает доходность по ней. По размещенным в среду облигациям была объявлена доходность в 52,88 % годовых. Это немного, даже меньше определившегося на сегодня уровня инфляции. Но надежность стоит дорого. Выплаты по этим бумагам будут производиться поквартально.
Наибольшая же привлекательность новых облигаций состоит в том, что ежедневно будут проводиться вторичные торги по ним. Сыграв удачно на покупке-продаже ОФЗ, можно получить прибыль гораздо больше обещанной.
Для того, чтобы приобрести эти ценные бумаги, например, через Оргбанк, потребуется не менее 5 млн руб. Банк, как официальный дилер, за посреднические услуги возьмет с вас столько же, сколько и при игре на ГКО (0,7 % при покупке и 0,6 % при продаже). Так что при расчете прибыли необходимо учесть и банковские комиссионные.
Более привычный рынок государственных бумаг — рынок ГКО — сохраняет свою неопределенность. Дилеры по-прежнему предпочитают покупать облигации с близким сроком погашения, чтобы, когда этот срок подойдет, вновь вложить высвободившиеся средства в ГКО, погашение которых не за горами. Такие операции, по мнению дилеров, позволяют извлечь наибольшую прибыль. Похоже, что и нам с вами стоит взять на вооружение такую тактику.
Владельцы ГКО за один месяц, играя с этими ценными бумагами в игры "купи-продай" и не дожидаясь погашения, могли заработать по 3-месячным облигациям от 5,2 тыс. руб. до 9,9 тыс. руб. на каждые вложенные сто тысяч. По 6-месячным ГКО фортуна предоставила широкий разброс: от 4,9 до 20,49 тыс. руб. дохода на каждые сто тысяч вложенных, а первый выпуск (годовой) обеспечил за месяц своим владельцам прибыль — 19,79 тыс. руб. на каждую сотню тысяч.
На фондовом рынке минувшая неделя значительными колебаниями котировок акций не отличалась. Взять хотя бы акции, которые за эти семь дней подорожали больше всего — акции Сургутнефтегаза. Их средний рост составил всего 6,26 %. За неделю на таком незначительном подъеме выгадать какую-либо прибыль было просто невозможно. Ведь брокеры, торгуя акциями, устанавливают большую разницу между курсом скупки и продажи.
Так, спекулятивная операция с бумагами Сургутнефтегаза закончилась бы потерей 110 руб. на тысяче вложенных, потому что 7 июня их продавали по 589 руб., а скупали неделю спустя только по 524 руб.
Разочарование на прошлой неделе поджидало и акционеров ЦУМа — снизились котировки бумаг этого крупнейшего торгового центра Москвы. Раньше акции ЦУМа дорожали потому, что на рынке существовал заказ внешнего инвестора. А сейчас, когда заказ уже выполнен, все, что называется, вернулось на круги своя — котировки снизились.
Если вы решились купить акции ЦУМа 7 июня по 400 руб. за акцию, то неделю спустя продать их смогли бы только по 257 руб. Таким образом, вы потеряли бы 357,5 руб. на каждой вложенной тысяче. Но если же вы еще не избавились от подешевевших бумаг, то, вероятно, торопиться с этим не стоит. А стоит подождать лучших времен, когда акции ЦУМа снова наберут силу.
А вот по итогам месяца акции другой торговой компании — "ОЛБИ-Дипломат" — обеспечили своим держателям максимальную прибыль. Бумаги ОЛБИ заняли лучшую полосу своей жизни три недели назад, поэтому вложившись в них в середине мая и продав их в середине июня, можно было отыграть у фортуны почти 748 руб. на тысячу вложенных, что составляет 897 % годовых.
Доходность по вложениям в рублях, как и прежде, остается выше, чем по валюте. Средства, размещенные на депозит, скажем, в банке "Оптимум" месяц назад принесли доход в 7,5 тыс. руб. на каждые сто тысяч рублей, а на вкладе в "Арбатском" можно было заработать к 14 июня 8,5 тыс. руб. с каждых ста тысяч. Существенно подкорректировала доход инфляция, уровень которой за период с 14 мая по 14 июня составил 7,28 %. Но кое-что в кармане вкладчиков все-таки осталось. Клиенты "Оптимума" обогатились на 220 рублей с каждых ста тысяч, а "Арбатского" — на 1,22 тыс. руб. с каждой сотни тысяч.
Тот самый наличный доллар, который долгое время был для нас самой ходовой "ценной" бумагой и приносил приличный доход, нынче стал уж совсем не тот. На сегодня вложения в наличную валюту приносят одни убытки.
Те, кто приобретал наличную валюту месяц назад, обеднели на 4,8 тыс. руб. с каждых ста тысяч. А учитывая и рост цен, приходится признать, что реальные потери составили почти 12,7 тыс. руб. с каждой проконвертированной сотни тысяч.
Делая вклады в долларах, уже нельзя рассчитывать на прибыль из-за снижения роста курса. Так, например, валютный депозит на месяц в Альфа-банке обернулся для вкладчиков убытками в 4,32 тыс. руб. на каждые сто тысяч вложенных. Вклад в компании "SUNRISE", благодаря высоким процентам, начисляемым на вклад, принес почти вдвое меньшие потери. Ее вкладчики потеряли 2,3 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей. Инфляция же увеличила потери от вложений, и чистые убытки составили 11,6 тыс. руб.- 9,58 тыс. руб. с каждой сотни тысяч соответственно в Альфа-банке и компании "SUNRISE".
Три месяца хранения рублевых средств на вкладе в московском Промстройбанке принесли своим владельцам 31,4 тыс. руб. на каждые сто тысяч. В банке "Югорский" за тот же срок можно было заработать 35,54 тыс. руб. на каждую вложенную сотню тысяч. C учетом инфляции (22,93%) каждая сотня тысяч рублей обернулась в Промстройбанке 8,47 тыс. руб. прибыли, а в "Арбатском" — 12,61 тыс. руб.
Банковский процент по валютным вкладам уже давно не защищает наши сбережения от инфляции. Трехмесячные банковские вклады на этой неделе номинально не оказались убыточными, но и не принесли дохода, способного "поспорить" с инфляцией. Например, в Инкомбанке валютный вклад принес своим владельцам 4,29 тыс. руб. с каждой сотни тысяч, а в Межпромбанке 5,56 тыс. руб. Инфляция поглотила по 22,93 тыс. руб. и вкладчики оказались в большом минусе — на 18,64 тыс. руб. и 17,36 тыс. руб. соответственно в Инкомбанке и Межпромбанке.
Хозяева наличной валюты, купившие доллары три месяца назад, понесли еще большие убытки, чем те, кто хранил валюту на банковских счетах. При доходе 1,74 тыс. руб. потери от конвертации рублей в доллары (с учетом инфляции) составили 21,18 тыс. руб.
Какой доллар дороже: при курсе 10 руб. за доллар или при курсе 5000 руб.? Какая чушь! — воскликнете вы. Но не будем спешить с выводами. Вспомним, как три года назад за доллар можно было проехать на такси из одного конца города в другой. А сейчас?
Как же определить реальную ценность доллара? Попробуем сделать это с помощью индексов — цен и покупательной способности доллара (ПСД), которые рассчитываются агентством "ФинИст". Базой для индекса цен служат цены не только на потребительские товары (причем, отечественного производства), но и производственные. Таким образом, этот индекс охватывает все рублевое пространство. ПСД, как легко понять, измеряет не абсолютную ценность доллара, а лишь ее изменение по отношению к какому-то определенному моменту времени (таким моментом принято считать 1 января 1992 года). Если в день своего рождения индекс равнялся 100 пунктам, то на начало нынешнего года он снизился до 21,1. Это означает, что за период с 1 января 1992 года до 1 января 1995 года реальная покупательная способность доллара упала почти в 5 раз.
За прошедшую же неделю покупательная способность доллара в России проиграла 8,4 %, а всего с начала года доллар потерял 34 %. $ 1000 в загашнике за это время фактически превратились в 700. Так что, делайте выводы, господа.
И прогнозы брокеров МТБ, торгующих валютными фьючерсами, остаются неутешительными. К середине июля один доллар будет обходиться нам в 4879 руб./$. При таком курсе вложения в валюту за месяц могут обеспечить лишь 950 руб. прибыли с каждых ста тысяч рублей. Тогда как рублевый депозит в банке "Национальный кредит" дадут 8,08 тыс. руб. дохода с тех же ста тысяч рублей.
В сентябре же фьючерсный курс доллара составит 5008 руб./$ и вложения в наличный доллар обеспечат доход 3,62 тыс. руб. с каждых ста тысяч вложенных. И несмотря на то, что проценты по банковским рублевым вкладам становятся все меньше, заработать на них можно больше, чем на приобретении наличной валюты. Так, по вкладу в банке "Югорский" можно будет получить 27,97 тыс. руб., что в восемь раз превышает доход от конвертации рублей в валюту.
Кстати, в нашей стране активно идет процесс единения (и не только тогда, когда необходимо скинуться). Так, банк "Индустрия-Сервис" стал частью банка "Национальный кредит" и все его отделения, принимающие вклады от населения, теперь работают под маркой "Национального кредита".
Региональные банки продолжили свое вторжение на московские рынки. На прошлой неделе новороссийский банк "Новбизнесбанк" открыл первое отделение в Москве, где предлагаются рублевые и валютные депозиты, банковский вексель и кредитная карта STB.
Пресс-служба Банка России сообщила, что отозваны лицензии у очередной группы коммерческих банков, которые нарушали банковское законодательство и вели рискованную кредитную политику. Список из 57 банков, существующий с начала года, пополнился московскими Приз-банком, Земельным крестьянским коммерческим банком "Аргамакбанк", Метрополитен банком, МАБИ-банком, Телебанком и банком "Синектика", а также региональными: банком "Сельские дороги" (Татарстан) и "Эдвам" (Ростов-на-Дону).
Но и на лопнувшей конторе иногда можно заработать. Вспомните — ЛЛД-банк, привлекая ваши деньги под "Золотой вексель", обещал начислить на ваш вклад 330 % годовых (с учетом налогообложения). И свои обещания сдержать не смог. Но один из расторопных вкладчиков успел получить свои вложения по исполнительному листу и остался весьма доволен. Вложил он 200 тыс. руб., а суд, с учетом пени за просрочку и морального ущерба, обязал банк выплатить более 1,77 млн руб., что составляет 734 % годовых. И банк дисциплинированно заплатил! Остается только пожелать, чтобы вы оказывались в первых рядах пострадавших. Ведь сейчас в Коптевском суде, где "счастливчик" отсудил свои деньги, прекращен прием исполнительных листов по искам к ЛЛД-банку. Прием оных ведет Таганский суд.
Между тем сами неудачливые компании пока успокаивают своих волнующихся вкладчиков не возобновлением выплат, а больше обещаниями сделать это в будущем. Так, 14 июня представители "Хопер-Инвеста" на встрече ярославского губернатора Анатолия Лисицина с руководителями финансовых компаний, не выполняющих своих обязательств, внесли новое предложение. "Хопер" готов передать часть своих активов (сборный супермаркет и автопоезд "Скания"), чтобы совместно с администрацией области и вкладчиками "Хопер-Инвеста" создать акционерное общество, прибыль которого позволит оперативно погасить долги компании. Рациональность этого предложения не вполне очевидна. Во-первых, вкладчики "Хопер-Инвеста" (во всяком случае те из них, кто в свое время получил статус "временных учредителей") и так теоретически являются совладельцами имущества компании. А во-вторых, если находясь в руках "Хопер-Инвеста", супермаркет и автопоезд не принесли необходимых для выполнения обязательств денег, почему же искомая доходность будет достигнута, когда в круг совладельцев попадет еще и администрация области?
За неделю
Вырвались вперед
Рубль.
Отстали
Доллар.
На игре с подорожавшими акциями Сургутнефтегаза можно было даже проиграть.
Больше всего за неделю потеряли владельцы бумаг ЦУМа.
Подробности
"Индустрия-Сервис" стал частью "Национального кредита".
ЛЛД-банк не выполняет обязательств, но иногда платит даже больше, чем обещал.
У "Хопра" новые прожекты.
Сошли с дистанции
ЦБ отозвал лицензии у нескольких коммерческих банков.
Наталия ВЛАДИМИРОВА, Лилия ШАРАФЕЕВА