Как-то хмурым и сырым февральским вечером, бродя по Манхеттену, я свернула на Уолл-стрит. Узенькая улочка, ничего особенно величественного. Скучное здание с колоннами и совсем маленькой табличкой у двери: New York Stock Exchange. Бури на американском фондовом рынке так мало волновали меня тогда, что я едва скользнула взглядом по этому почтенному заведению и прошла мимо. Могла ли я подумать, что живейший интерес к котировкам Нью-Йоркской фондовой биржи проснется во мне полтора года спустя, ясным летним московским утром, на Пушкинской улице! С чего бы это? Очень просто. Там находится офис Межпромбанка, который обещает сделать игру на американских ценных бумагах доступной почти любому желающему.
Америки Международный Промышленный банк, конечно же, не открыл. Многие из более или менее крупных российских бизнесменов уже давно (законно или почти законно) разбавили собственный инвестиционный портфель иностранными акциями.
Насколько вообще имеет смысл владеть импортными бумагами? То, что по прибыльности российские ГКО с большим отрывом опережают акции General Motors, известно сейчас, кажется, даже младенцам. Иностранные бумаги обычно играют в отечественных инвестиционных портфелях роль надежной составляющей: доход они приносят небольшой, но стабильный и предсказуемый, чего на нашем рискованном рынке днем с огнем не сыщешь. В случае с Межпромбанком речь идет о другом: во-первых, он предлагает заняться с западными акциями именно рискованной спекулятивной игрой, совсем в русском духе, а во-вторых, гарантирует выплату прибылей, способных в результате этой игры образоваться не за счет достояния солидных западных компаний, а исключительно при помощи собственных средств. Но прежде, чем вдаваться в суть системы Межпромбанка, давайте убедимся, что сверхдоходные комбинации с американскими акциями, в принципе, возможны.
Как это делают в Америке
Проконсультироваться по этому поводу я решила у своего старого знакомого Алана — брокера фирмы, аккредитованной на Нью-Йоркской фондовой бирже. Мой звонок совпал с удачным завершением сделки с акциями крупной американской компании Hutchinson Technology (биржевой код — HTCH). Из эмоционального рассказа обычно флегматичного Алана я уловила, что он оказался счастливчиком. 28 марта этого года мой приятель приобрел 200 акций HTCH по цене 15 долларов за штуку. Незамысловатый подсчет показывает, что его личный кошелек отощал на сумму в $ 3 тысячи. Однако уже через три недели — 17 апреля — те же акции Алан сбросил по $ 18,375.
И выручил за эту операцию $ 3675. Как и полагается всякому честному игроку, он незамедлительно перевел своей фирме причитающиеся комиссионные в размере $ 20. Кстати, в таких случаях "сторонние" клиенты западных брокерских фирм платят около $ 100 за каждую операцию. Валютный выигрыш, эквивалентный доходу в размере 392% годовых, и привел Алана в весьма благожелательное расположение духа. Я же, не имея возможности оказаться на его месте, отправилась в брокерский центр Межпромбанка.
Игроки
Как рассказал начальник управления ценных бумаг Межпромбанка Владимир Караулов, первое, что вам необходимо сделать, приступая к играм в его банке — это открыть там счет. Кстати, от этой процедуры ваш кошелек не пострадает.
Однако ж на нем ощутимо скажется необходимый страховой депозит, равный как минимум $ 5 тысячам. Депозитный вклад не повиснет на счете мертвым грузом: он будет приносить "долларовые" проценты — 18% годовых. Необходимое информационно-техническое обеспечение (рабочее место, компьютеры, пейджеры, телефоны, котировки акций на Нью-Йоркской фондовой бирже через систему Reuter) предоставят брокеры центра, причем, бесплатно. Играть, то есть принимать решения о покупке и продаже акций, вы, если хотите, можете самостоятельно.
Впрочем, если вы чувствуете себя недостаточно компетентным в проблематике западного фондового рынка, то перед началом настоящей игры у вас есть возможность пройти в Межпромбанке небольшие обучающие тесты, кстати, тоже бесплатные. Когда же игровое колесо закрутится, "информацию к размышлению" (то есть сведения о ситуации и тенденциях на интересующем вас рынке) вам придется добывать, в основном, самому в деловой прессе и у личных консультантов.
При этом надо иметь в виду, что реальной покупки акций не будет. На самом деле вы поведете с Межпромбанком условную (хотя и основанную на реальных котировках) игру. Выбрав приглянувшуюся котировочную позицию, вы отдадите распоряжение (по телефону, телексу или факсу) банковскому дилеру. Его обязанности: фиксировать факт "покупки" ("продажи") пакета акций, подсчитывать ваши выигрыши (если они имеют место) и комиссионные проценты банка.
Положенные в банк деньги покидать его, а тем более переводиться за границу, не будут. Просто в зависимости от того, как ведут себя "ваши" бумаги, банк либо прибавит что-то к вашему вкладу из своих средств, либо, наоборот, кое-что отщипнет от него в свою пользу. В принципе, это означает, что единственным гарантом выплат клиентам выступает сам Межпромбанк ("унести с собой" ценные бумаги вы не можете).
Правда, справедливости ради, заметим, что Межпромбанк занимает в российских рейтингах надежности одно из ведущих мест, и новые обязательства могут оказаться ему вполне по силам. Но учтите, если в результате неудачной игры сумма на счете окажется меньше первоначального страхового депозита, и в течение нескольких дней (точный срок еще не определен) вы не пополните ее до прежнего состояния, банк без уведомления закроет счет, и вы не получите даже набежавших процентов.
Начинающих игроков (до тех пор, пока они не достигнут квалификации настоящих брокеров) самостоятельная игра может привести к одному из двух результатов: либо крупные убытки, либо небольшие прибыли. Второе наиболее вероятно, если вы вложитесь в консервативные акции, первое — практически неизбежно, если с наскоку броситесь спекулировать неустойчивыми ценными бумагами.
-------------------------------------------------------
Напутствие начинающим
По словам Владимира Караулова, для неискушенного игрока на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) наиболее привлекательными остаются "табачные" и "автомобильные" акции. У них — блестящий "послужной список" в биржевых таблицах. Например, акции Philip Morris котировались к моменту подготовки этого материала по $ 74,6. Эта сумма всего лишь на $ 1 ниже максимальной цены за последние 52 недели. Доходность этих акций составила 4,4% годовых, что для американского фондового рынка — достижение. Однако, по мнению специалистов Merryl Lynch, эти бумаги могут приглянуться только тем, кто интересуется долгосрочными вложениями. Тем же, кто ставит на "короткие" деньги, нью-йоркские брокеры советуют продавать акции табачных компаний. Расчет на быстрый рост их курса — дело крайне неразумное. По крайней мере, так считает Первая леди Америки. Госпожа Клинтон широко развернула антиникотиновую кампанию, в результате чего табачной промышленности грозит некоторое забвение.
Успешными будут игры с акциями тех компаний, чье присутствие за рубежом весьма ощутимо, в частности, Coca Cola и Reebok. Продукция этих торговых марок, к счастью, безвредна, а главное, рассчитана на широчайшую клиентуру, что и служит надежной гарантией популярности соответствующих ценных бумаг у публики. Кроме того, местные проблемы оказывают на международные "прохладительно-спортивные" акции куда меньшее влияние, чем на ценные бумаги фирм, "завязанных" только лишь на внутреннем рынке США. По мнению г-на Караулова, выгодными окажутся сделки с акциями фармацевтических компаний. Прежде всего, "аптечные" акции приносят наибольший доход. Объясняется это тем, что ситуация на фармацевтическом рынке США, впрочем, как и всего мира, "болезненно" благоприятна, а значит, можно ожидать стабильного роста их котировок. Брокеры с Уолл-стрит согласны с российским коллегой. И еще одна группа акций, на которые стоит обратить внимание — промышленные и горнодобывающие. Ориентироваться следует на то, насколько хорошо идет сбыт производимых ими товаров. Брокеры Merryl Lynch предрекают радужные перспективы для спекуляций с "бумажными" акциями. В частности, неплохое положение на бирже компании International Paper (стоимость одной акции — $ 82, выплачиваемый по ней дивиденд — $ 1,68, доходность — 2,0%) поддерживается постоянным ростом цен на бумагу.
-------------------------------------------------------
Доверяй, но проверяй, если сможешь
Вариант самостоятельной игры можно рекомендовать только самым рисковым и талантливым из начинающих игроков. Однако у вас есть возможность разделить риск с банком, и при этом остаться при 18-процентном депозитном интересе. Для этого вам придется поближе познакомиться с брокерами Межпромбанка.
Итак, азарт акционерной игры вы можете разделить с личным брокером, которого за дополнительную плату предоставит тот же Межпромбанк. Ему вменяется в обязанность предостерегать вас от ошибок и выдавать дельные рекомендации, хотя последнее слово в принятии решений (а значит, и ответственность за его результаты) останется все же за вами. Проводник по фондовым дебрям обойдется вашему кошельку в 2%-3% от стоимости сделки (помимо обычных $ 100 комиссионных за каждую операцию). Об этих процентах вы вряд ли будете жалеть, если брокер действительно поможет разбогатеть. Надо, однако, отметить, что положению этого человека не позавидуешь.
В силу "искусственного" характера игры в Межпромбанке, получается так, что банку, из кармана которого выплачивается выигрыш клиента, объективно не выгодно, чтобы этот выигрыш был слишком большим. В то же время ему выгодно, чтобы клиент санкционировал как можно больше операций, исправно уплачивая с каждой из них комиссионные, независимо от того, выигрывает он в результате или нет. Брокер в результате попадает в классическую ситуацию, которую на Западе именуют "конфликтом интересов": с одной стороны, он должен заботиться о росте благосостояния клиента, с другой стороны — и банк ему не чужой. Если при этой дилемме он почему-либо решит все же встать на сторону клиента, результат для последнего может оказаться блестящим. Вот какая партия могла бы быть сыграна на основе реальных котировок NYSE, если бы задуманная Межпромбанком система уже действовала.
------------------------------------------------------
Пример N 1.
27 апреля 1995 года брокер мистера X приобрел 200 акций американской компании Starbucks (SBUX) по $ 23,625 за каждую (общая сумма — $ 4725). Месяц спустя благоприятная ситуация на NYSE позволила продать их по $ 26,5 (всего — $ 5300). Чистый выигрыш составил $ 457,75 (без учета $ 100 — комиссии брокерской конторы и 3% вознаграждения брокера). Однако с учетом того, что на счету мистера Х висело $ 5 тысяч под 18% годовых, сделка принесла ему 91% годовых.!!КОНЕЦ ВЫНОСА!!!!!!
Для особо непосвященных игроков предусмотрен третий вариант брокерского соглашения: полностью доверить Межпромбанку управление своим акционерным портфелем. Правда, при таком раскладе размер ваших выигрышей несколько пострадает: вы получите (помимо уже упомянутых 18% годовых в валюте) 30% дилинговых выигрышей, остальное достанется Межпромбанку. Но и эта схема потенциально может быть для клиента очень доходной. Например, вот так.
Пример N 2.
12 июня этого года инвестиционный портфель господина Y пополнился 300 акциями американской фирмы Adaptec (ADPT) на общую сумму $ 9562,5 (стоимость одной акции — $ 32,875). Уже 16 июня стоимость акции выросла на 111% — до $ 35,25 за штуку. Продав все акции в тот день, брокер г-на Y выручил $ 10575. 30-процентная доля прибыли игрока составила $ 303,75, из которых надо вычесть $ 100 — комиссионные банка. Так как депозитный вклад Y ограничивался $ 8 тысячами, недостающая сумма ($ 1562,5) была предоставлена в кредит под 20% годовых. Стоимость кредитного ресурса за 4 дня — $ 3,47 — была отчислена банку. Итак, с учетом депозитного вклада и процентов по нему чистый доход игрока составил 225% годовых.
--------------------------------------------------------
Это в идеале. По словам г-на Караулова, в стопроцентной честности и точности расчетов Межпромбанка мы можем не сомневаться. Однако надо иметь в виду, что проконтролировать, действительно ли банк изо всех сил старался играть наиболее выгодным для вас образом или нет, вы не сможете. Кто знает, смогут ли брокеры удержаться от искушения выстроить такую цепь операций, которая бы в наименьшей степени заставляла их родной банк раскошеливаться? Любопытная деталь демонстрирует, что наиболее желанным клиентом для Межпромбанка вовсе не обязательно окажется наиболее удачливый игрок.
В примере 2 уже упоминалось об игровом кредите. Через три месяца игры он может составить 80% от депозита, а через год — превысить его в 10 раз. Все дилинговые выигрыши с этих сумм будут оседать на вашем депозитном счете. Правда, за кредит придется расплачиваться, и весьма щедро — из расчета 20-30% годовых.
Так вот, любопытное заключается в том, что, по словам г-на Караулова, критерием предоставления кредита будет не удачливость того или иного клиента, а регулярность, с которой он играет. То есть, вы можете систематически оставаться в убытке, но в банке вам будет обеспечен статус наибольшего благоприятствования. А может быть, ради таких ситуаций новая услуга Межпромбанка и была задумана?
Ольга КАЗАНСКАЯ