Что такое вексель и как с ним можно и нужно работать, знают пока далеко не все даже в предпринимательских кругах. Еще год назад к выпуску этих ценных бумаг была причастна по сути лишь горсточка крупнейших банков. Теперь же о выпуске этой разновидности долговых обязательств задумываются все больше предприятий. Многие эксперты указывают на признаки приближающегося вексельного бума. А как известно, стоит какой-то новой финансовой реалии у нас в стране войти в моду — как тут же находятся желающие погреть на этом руки. Вспомните прошедшую пару лет назад волну фальшивых "чеченских авизо" и аферы с предъявительскими акциями. "То ли еще будет с векселями", — скептически предрекают специалисты.
Вексель — один из видов долгового обязательства. Согласно словарю современного русского языка: "письменный денежный документ, заключающий обязательство подписавшего его лица уплатить определенную сумму денег в определенный срок". Был "изобретен" в Британской империи несколько веков назад. Считается хорошим способом упростить и ускорить расчеты.
Дом на Берсеневской набережной
Акцептный Дом ЕЭС России — сейчас, пожалуй, наиболее известная из организаций, наладивших работу с векселями промышленных предприятий. Само месторасположение штаб-квартиры этой компании — Берсеневская набережная, внушает уважение. По ту сторону Москвы-реки — строящийся ударными темпами храм Христа-Спасителя; на этой стороне, что называется, "здесь, за углом" — фешенебельный "Балчуг-Кемпински". Именно туда за несколько дней до нашей встречи журналистов приглашали на пресс-конференцию Акцептного Дома. После нее руководители компании легко согласились потратить еще полтора часа своего драгоценного времени на эксклюзивную беседу с нами. Речь идет все о том же: Акцептный Дом, дочерняя структура крупнейшего отечественного монополиста — РАО "Единая Энергетическая Система (ЕЭС) России" — продолжает выпуск векселей, помогающих крупным предприятиям энергетики, металлургии, а заодно и железным дорогам выпутываться из ситуации хронических неплатежей в промышленности.
Главный управляющий Акцептного Дома (АД, как коротко называют его все участники истории) Сергей Шевченко рассуждает в категориях "пользы для всей России":
— Хотелось бы прежде всего решить проблему наполнения региональных бюджетов. Денег у них никогда не будет хватать, это общемировая проблема. Но хороший вексель — больше, чем деньги. Наши специалисты считают, что любому бюджету мы в силах помочь за полтора года установить положительное сальдо. И тогда появятся средства там, где сейчас их так не хватает — социальные расходы, поддержка трудовых коллективов.
Г-н Шевченко с удовольствием водит пальцем по схемам, иллюстрирующим триумфальное шествие векселя АД по промышленным городам и весям.
— Каждая наша бумага в среднем за два-три месяца своей жизни оборачивается около пяти раз. Посмотрите, вот у Октябрьской железной дороги не было денег и она расплатилась нашим векселем с Псковэнерго. Псковэнерго таким же образом погасил свои долги перед РАО, РАО рассчиталось векселем с компанией "Ленинградсланец", а та замкнула цепочку, передав вексель Октябрьской дороге. Сразу несколько предприятий решили часть своих проблем. Кому от этого плохо? — риторически спрашивает главный управляющий Акцептного Дома.
Через пару дней мы беседуем с теми, "кому плохо". "Мы крепко влипли с этими векселями", — такими словами предваряет нашу встречу руководитель одной из фирм-держателей векселей.
Доверчивая "Нимфа"
— Фактически мы представляем интересы бывшего Министерства радиопромышленности (ныне — АО "Радиокомплекс"), — сообщили нам в офисе фирмы "Нимфа-М" на Мясницкой, — и с векселями начали работать с подачи этой организации. Зимой после нескольких встреч с господином Шевченко мы разработали свою схему использования векселей. В марте мы заключили договор найма векселей на общую сумму в $ 50 млн с руководителем питерского филиала страховой компании "Орбита" (филиал носит название "Радиополис-Орбита", о нем пойдет речь чуть позже) Игорем Арбузовым, который владел этими бумагами по договору о совместной деятельности с АД. Векселя мы получили под обязательство оплатить 80% от их номинала через 80 дней. По замыслу, получив векселя в наем, мы тут же находили клиента, готового взять эти бумаги за 50%. "Покрутив" эти деньги в оставшиеся до наступления срока выплат месяцы, мы в результате планировали "наварить" чуть больше, чем необходимые 80%. По расчетам, рентабельность таких операций к концу срока должна была составить порядка 15% в валюте. Ради таких денег стоило потрудиться.
На деле же все вышло по-другому. Потому что с самого начала нашей работы с векселями акцептный повел себя как-то непонятно. Представьте, находим мы первого клиента. Он говорит: "Меня вроде ваш вексель устраивает. Но как проверить его подлинность?" Мы говорим: "Элементарно. Вот телефон Акцептного Дома, звоните туда, там все подтвердят". Клиент звонит на Берсеневскую набережную, а там вдруг говорят: "Зачем вам посредник? Приезжайте к нам, выпишем вам новый вексель ничуть не хуже".
Так происходило каждый раз, когда у нас появлялся новый клиент. Потребовав объяснений в АД, мы получили ответ: "Вы классные ребята, мы будем с вами работать, но дело в том, что векселя этой серии мы объявим недействительными". Господин Арбузов, заключивший договор от имени "Радиополиса-Орбиты", на самом деле, как выяснилось, должен был оплачивать АД номинальную стоимость векселя после его предъявления эмитенту конечным держателем. Как нам сообщили в АД, г-н Арбузов превысил свои полномочия, поскольку сделка с векселями не была согласована с его головной компанией и теперь (поскольку филиал, не являясь самостоятельным юридическим лицом, не имеет права заключать такие сделки) не может считаться действительной.
В апреле АД, действительно, официально через агентство "Росбизнесконсалтинг" объявил об изъятии из оборота векселей серии МРПО "на основании недобросовестного приобретения и грубой неосторожности первого векселедержателя", то есть г-на Арбузова. Нам, как и всем другим держателям, было предложено вернуть бумаги Акцептному Дому. Взамен в АД обещали выписать новые векселя, "но не сейчас". Мы не могли согласиться на такие условия. Во-первых, как-то странно было, почему же новые векселя взамен старых мы не можем получить сразу.
Во-вторых, по закону векселедатель может изымать векселя вообще только по решению арбитражного суда (Вексель, в конце концов — безусловное долговое обязательство. Тем более что мы-то вроде как являемся добросовестным держателем. И как-то не совсем нормально, когда компания вдруг говорит своим партнерам: "Вы знаете, мои долги теперь недействительны.
"Односторонний отказ от исполнения обязательства... не допускается, за исключением случаев, предусмотренных законом" (Гражданский кодекс, ст. 310)
— После отказа вернуть векселя Акцептному Дому мы так и не сумели с ними договориться. Они считают, что бумаги фактически отозваны, их как бы больше не существует в природе. На этом основании в конце мая, когда наступил срок погашения, АД отказался его произвести. У нас же иное мнение — векселя и все права по ним остаются у нас. Тем более, что наши обязательства на $ 40 млн перед страховой компанией также остаются в силе. Управляющий компанией "Орбита" Захарий Алпаидзе правда, говорит, что он не будет требовать с нас эту сумму, но наш долг от этого не перестает быть долгом", — так завершили свою невеселую историю в компании "Нимфа-М".
Так кто же хотел погреть руки?
До сих пор две компании, Акцептный Дом и "Нимфа" по-разному отвечают на вопрос — чем же владеет последняя. "Конечно, векселями", — говорят в "Нимфе-М" — никакой суд не признает их недействительными. "Да нет, это теперь уже только бланки недействительных векселей", — парируют в АД, — и мы готовы это доказать в суде. На самом деле ни одна из сторон свое право обратиться в арбитраж до сих пор не использовала. Управляющий АД Сергей Приходько объясняет: "Знаете, все-таки не хочется затевать лишнюю тяжбу. Это ведь лишние хлопоты и проблемы, да и резонанс в таких случаях бывает не очень хороший". "Да не будут они судиться с нами!" — комментирует это заявление один из руководителей "Нимфы-М", — они же понимают, что шансов доказать их правоту у них очень мало. А вот мы, если так и дальше будет продолжаться, действительно, вчиним им иск."
В чем едины обе стороны — так это в том, что не лучшую роль в этой истории сыграл посредник, г-н Арбузов из "Радиополис-Орбиты". Фактически ведь вышло так, что две компании поссорились из-за того, что лицо, получившее ценные бумаги у первой и передавшее их второй, было неправомочно этим заниматься.
— Давайте сразу расставим верные акценты, — предлагает управляющий СК "Орбита" Захарий Алпаидзе. — Страховая компания в целом не имеет ко всему произошедшему абсолютно никакого отношения. Так же как и наш Санкт-Петербургский филиал "Радиополис-Орбита". Все, что предпринимал в связи с выпуском векселей серии МРПО руководитель филиала Игорь Арбузов, есть всего лишь его личное самоуправство.
"При отсутствии полномочий действовать от имени другого лица или при превышении таких полномочий сделка считается заключенной от имени и в интересах совершившего ее лица, если только другое лицо (представляемый) впоследствии прямо не одобрит данную сделку" (Гражданский кодекс, ст. 183)
— По нашему уставу, — пояснил г-н Алпаидзе, — подписанный руководителем филиала договор с Акцептным Домом может вступить в силу только после утверждения головной компанией. Мы же ничего не утверждали. Я вообще узнал обо всей этой истории только в мае. Так что считайте, что дело с этими двумя фирмами г-н Арбузов имел как частное лицо.
Между прочим, по балансу "Радиополиса" никакие векселя не проходили. Не наблюдалось и какого-либо движения денежных средств в связи с этими сделками. Филиал, кстати говоря, вообще за несколько месяцев своего существования не успел провести ни одной операции по своему официальному расчетному счету, то есть, по сути дела, к реальной деятельности так и не приступил. Я уже принял решение вообще закрыть этот филиал, как только завершится вся эта история. Доверенность на совершение сделок у Арбузова я уже отобрал, счета филиала блокированы. Так что весь дальнейший сыр-бор между Акцептным Домом и "Нимфой" будет происходить напрямую между этими организациями, без нашего участия. На самом деле, мы могли бы действительно помочь Акцептному Дому и его партнерам работать с векселями. Во всем мире сделки, связанные с этими ценными бумагами, страхуются. Серьезная компания на Западе не станет покупать векселя без участия страховщика. А мы можем проверить векселедателя лучше любого аудитора. Во-первых, у нас в стране при определенных усилиях всегда можно найти не очень честную компанию, которая напишет такое аудиторское заключение, какое потребует заказчик (аудитор рискует только репутацией). А мы ставим на карту свои активы. При наступлении страхового случая раскошеливаться по страховке придется нам. Во-вторых, аудитор проводит проверку задним числом, а мы проверяем фирму до того, как застраховали сделку. Мы не решаем уже возникшие между партнерами проблемы, а предупреждаем их.
Пожалуй, в одном с г-ном Алпаидзе и впрямь нельзя не согласиться: потенциальные вексельные проблемы надо решать превентивным образом. Иначе при погашении таких бумаг трудности могут возникнуть не только у эмитента, но и у покупателя. Возможно, именно для этих целей Акцептный дом РАО ЕЭС и ставит теперь на своих векселях пометку о том, что перед их покупкой необходимо обязательно связаться по телефону с эмитентом.
----------------------------------------------------
Акцептный Дом РАО "ЕЭС России" был учрежден РАО в апреле 1994 года. Специализируется на осуществлении вексельных операций с целью погашения кредиторской и дебиторской задолженности РАО. Финансовая политика Акцептного Дома направлена на решение проблемы неплатежей промышленных предприятий путем введения дополнительных платежных средств (Из информационного проспекта).
----------------------------------------------------
Сергей СЕРЕГИН