За неделю:
Вырвались вперед
До 12 тыс. руб. на вложенные сто тысяч принесли в прошедшем месяце операции с ГКО
Отстали
Доходы по валютным вкладам не покрывают уровня инфляции
В связи с отставкой Чубайса упали котировки акций большинства предприятий
Сошли с дистанции
За грубые нарушения 25 фирм и частных лиц лишились лицензий на право управлять инвестиционными фондами
Отозвана лицензия у Северного Торгового банка (Петербург)
Подробности
Первый вице-премьер Анатолий Чубайс отправлен в отставку. В кулуарах обсуждаются сразу три кандидатуры претендентов на его кресло
Бывший депутат Госдумы Александр Турбанов назначен зампредом ЦБ
На судне бунт. Над вами чайки реют.
Вчера — из-за дублонов золотых —
Двух негодяев вздернули на рею.
Но мало — нужно было четверых.
"Пиратская", Владимир Высоцкий
Кто-то уйдет, кто-то вернется
Больше всего шуму на минувшей неделе наделал уход Анатолия Чубайса с поста первого вице-премьера.
"Мне стала известна оценка моей работы Президентом, оценка достаточно негативная. Я исхожу из того, что если Президент считает мою работу неудовлетворительной, я не должен оставаться на этой работе", — так обосновал свой шаг виновник "торжества", подавая 16 января прошение об отставке.
17 января Анатолий Чубайс Указом Президента России был освобожден от должности с формулировкой "в связи с переходом на другую работу". Однако, как сообщила пресс-служба Президента, принимая это решение, Борис Ельцин отметил "низкую требовательность Анатолия Чубайса к подведомственным федеральным ведомствам и невыполнение ряда поручений Президента РФ". Все знали, что кадровые перемены в правительстве неизбежны. Но кандидатуру Чубайса, присутствие которого в высшем эшелоне власти долгое время символизировало курс этой власти на продолжение экономических реформ, большинство аналитиков в данной связи все же не называли. Так или иначе, Анатолий Чубайс покинул правительство. И хотя высокопоставленные чиновники заверяют, что курс правительства не изменится (что, впрочем, вполне вероятно в связи с результатами парламентских и приближением президентских выборов), общественность лихорадит — имя того, кто займет кресло вице-премьера, пока не оглашается.
Отставка "главного приватизатора" имела резонанс не только в России, но и за ее пределами. Посол США в России Томас Пикеринг с грустью отметил, что деятельность Чубайса его страну вполне устраивала.
Отечественный фондовый рынок отреагировал на отставку Анатолия Чубайса мгновенно: в первой половине среды котировки акций большинства предприятий упали на 7%-10% по сравнению со вторничными ценами. Специалисты РБД назвали ситуацию просто панической.
Реальных сделок на минувшей неделе практически не проводилось, поскольку предприниматели занимали выжидательную позицию. "Все будет зависеть от того, какой экономический курс будет в дальнейшем проводить правительство, и, в частности, преемник Анатолия Чубайса", — заметили аналитики компании "Интраст".
Одним из возможных претендентов на освободившееся место называют Александра Лившица, помощника Президента. Однако, принимая во внимание опыт прошлых кадровых перестановок, когда кандидатура Лившица была чуть ли не дежурной на каждый высвобождающийся пост, к этим прогнозам можно отнестись скептически.
Согласно другим источникам, одним из вероятных кандидатов на вакантную должность является президент АО "АвтоВАЗ" Владимир Каданников (он уже выдвигался на руководящие посты в правительстве). Если такие слухи подтвердятся, можно ожидать и оживления фондового рынка.
Но по слухам, обсуждается и такая кандидатура, как председатель Законодательного собрания Кузбасса Аман Тулеев, ярый оппонент многих действий нынешнего правительства. Вот в случае его назначения депрессия на фондовом рынке неизбежна. По крайней мере, до первых шагов нового вице-премьера.
Правда, не все специалисты-фондовики связывают падение рынка непосредственно с отставкой Чубайса. По мнению начальника брокерского подразделения инвестиционного управления банка "Менатеп" Сергея Латышева, "отставка Анатолия Чубайса — неприятный фактор, но не определяющий для событий на фондовом рынке".
Кстати, говорят, что и в ГКИ (возглавляемом ныне Альфредом Кохом) скоро произойдет смена власти. Без приставки ВРИО. Причем, по информации, полученной нами из ГКИ, в правительстве рассматривается кандидатура, не фигурировавшая ранее в штате этого ведомства.
Аудиторская проверка Сбербанка: год спустя
Изменениям в составе правительства предшествовало и новое назначение в Центральном банке. Председатель ЦБ Сергей Дубинин во вторник подписал официальное распоряжение, согласно которому заместителем главы Банка России назначен Александр Турбанов. Хотя и не определены вопросы, которые он будет курировать — официального перераспределения обязанностей между зампредами еще не было. Не исключено, что учитывая образование и опыт работы г-на Турбанова, ему доверят юридический департамент. Ведь после окончания Свердловского юридического института Александр Турбанов работал в подразделениях МВД, возглавлял юридическое управление Инкомбанка, а в качестве депутата Госдумы вел работу в комитете по бюджету, налогам, банкам и финансам.
Грядут новые назначения и в Сбербанке (см. "Деньги", N 1 за 1996 год). На пресс-конференции, посвященной итогам деятельности Московского банка Сбербанка, его председатель г-н Солдатенков не был оригинален, назвав одним из претендентов на должность председателя Сбербанка Анатолия Барабаша — 1-го вице-президента Московского Сбербанка.
Пока же Сбербанк лихорадит от предположений, на какой кандидатуре остановится выбор ЦБ, Московский Сбербанк подводит итоги. Как рассказал его председатель, все 34 московских отделения завершили год с прибылью. Однако это лишь собственная оценка. Вот уже год, как Price Waterhouse проводит аудиторскую проверку банка. Результаты проведенной работы в скором времени будут обнародованы. Что серьезно настораживает, так это задержки платежей фирм-клиентов Сбербанка, начавшиеся в конце прошлого года.
Однако, по утверждению г-на Солдатенкова, ни к каким проблемам с частными вкладчиками эти задержки не привели. Самым значимым событием ушедшего года для Сбербанка, по его мнению, стали купонные выплаты по ОСЗ. Банк выполнил возложенную на него миссию. Никаких осложнений, по словам Геннадия Солдатенкова, несмотря на огромный объем выплат, не возникло: из перечисленных Минфином 120 млрд руб. в первый день было погашено купонов на 90 млрд.
Рынок ГКО готовится к пришествию варягов
Минувшая неделя была благоприятна для спекулятивной игры на ГКО. Банки проявляли интерес не только к "коротким" трехмесячным облигациям, но и пополняли свои инвестиционные портфели шестимесячными выпусками ГКО. Понятно, что трехмесячные облигации могут принести весомую прибыль в достаточно короткий срок. А вот "длинные" выпуски облигаций интересовали банки в связи с тем, что, возможно, рынок гособязательств будет открыт для иностранных инвесторов. Вопрос об их допуске пока не решен. Но как только будет получен положительный ответ, ожидается повышенный интерес инвесторов-нерезидентов к гособлигациям. И вполне возможно, что приток капитала на этот рынок снизит доходность облигаций.
Самый крупный выигрыш частным инвесторам принес 19-й шестимесячный выпуск ГКО. Каждая сотня тысяч рублей в результате покупки этого выпуска и продажи через месяц принесла по 11,79 тыс. руб., что более чем вдвое превосходит доход от рублевых банковских вкладов.
Облигации сберзайма на фоне ГКО выглядят очень бледно: один лишь третий выпуск можно продать без потерь, правда, ничего при этом и не выиграв. Операции же со всеми остальными траншами закончились бы сплошными убытками.
На рынке частных вкладов вот уже в течение нескольких месяцев наблюдается завидная стабильность: рублевые вклады опережают по доходности валютные.
В банке "Солидарность" за месяц на каждые сто тысяч пришлось по 5,41 тыс. руб. дохода. Однако учитывая, что за тот же срок уровень цен возрос на 3,32 %, карман вкладчиков реально "потяжелел" лишь на 2,09 тыс. руб. А вот чтобы покрыть инфляционные потери, валютным вкладчикам Русского Продовольственного банка (месячный вклад здесь самый доходный) не хватило 1,01 тыс. руб. на каждую вложенную сотню тысяч. Проценты по трехмесячному рублевому вкладу в сотню тысяч рублей, например, в Петрокоммерцбанке обогнали инфляцию (уровень которой за три месяца — 11,45 %) на 12,45 тыс. руб.
С эквивалентным трехмесячным валютным депозитом оторваться от инфляции можно было лишь в компании "Sunrise". Здесь рост цен удалось опередить на "целых" 500 руб.
В обозримом будущем нет никаких оснований рассчитывать, что валютные вклады выбьются в лидеры. Если ориентироваться на итоги фьючерсных торгов (доллар к февралю будет стоить 4737 руб., а в апреле — 4889 руб.), то рублевые вложения все так же будут опережать по доходности валютные.
Для сравнения: валютный депозит в Тверьуниверсалбанке позволит заработать на каждой сотне тысяч через месяц 1,16 тыс. руб. Тогда как рублевый вклад в Технобанке увеличит каждые сто тысяч через месяц на 4,16 тыс. руб.
ГКИ удалило с поля 25 игроков
Некоторых участников фондового рынка дальнейший экономический курс может уже и не заботить. В той связи, что ГКИ подвело итоги деятельности ЧИФов в 1995 году, а в результате — отозвано 25 лицензий управляющих чековых инвестиционных фондов. Из них 11 — различных организаций, 14 — физических лиц. Правда, по словам сотрудников ГКИ, большинство из "частников" не занимались управлением активами фондов, а получали лицензии "на всякий случай".
Отозваны лицензии на право осуществления деятельности в качестве управляющих специализированных инвестиционных фондов у следующих компаний:
| Управляющая компания | Объект управления |
|---|---|
| ООО "Промышленно-финансовая | ЧИФ "Доверие" (Нальчик) |
| компания "Простор" | |
| ТОО "Юрел-Инвест" | ЧИФ "Гарантия" (Магнитогорск) |
| АОЗТ "Финансовая компания | ЧИФы "Элит", "Престиж" |
| "Интраст ЛЛД" | (Москва) |
| ТОО "Финансовые менеджеры и | ЧИФ "Капитал" (Москва) |
| компания" | |
| АОЗТ "ВИК & О" | Авиационно-морской ЧИФ" |
| (Москва) | |
| АОЗТ "Инвестиционная компания | ЧИФ "Эркафонд" (Москва) |
| "Брокинвест" | |
| АОЗТ "Корпорация "Ваучер" | ЧИФ "Компания фондовых |
| инвестиций" (Москва) | |
| АООТ "Лидер-Инвест" | ЧИФ "Эникон" (Москва) |
| ТОО "Финансовая компания | ЧИФ "Нефть-Алмаз-Инвест" |
| "Брок-Инвест-Сервис" | (Москва) |
| АООТ "БИФ" | ЧИФ "Калмыкия" (Москва) |
| ТОО "ДюАрт" | ЧИФ "Миссия" (Москва) |
Кроме того, по словам сотрудников ГКИ, будут аннулированы и квалификационные аттестаты на право работы на рынке ценных бумаг сотрудников всех названных фирм. Так что впредь прибегать к услугам этих организаций не советуем. По крайней мере, в ближайшие 5 лет — именно такой срок карантина установлен Федеральной комиссией по ценным бумагам для нарушителей финансовой отчетности.
На эту крайнюю меру ГКИ решилось после неоднократного уклонения фирм от предоставления документов и сведений, что является нарушением законодательства. В ряде случаев, по словам работников ГКИ, имели место и финансовые махинации с активами фондов.
Пример тому — одна из компаний, известная нашим читателям и присутствующая в списке — ТОО "Финансовая компания "Брок-Инвест-Сервис". ЧИФ "Нефть-Алмаз-Инвест" (проблемы которого не раз освещались на страницах нашего журнала) в настоящее время выставляет к этой компании иск на сумму около $ 10 млн.
Лилия ШАРАФЕЕВА, Наталия ВЛАДИМИРОВА, Татьяна АНДРИЯНОВА