За неделю:
Вырвались вперед
ГКО опередили по доходности все виды инвестиций. За месяц на них можно было заработать до 116,9% годовых. А на ОГСЗ — только 106,8%
Отстали
Только процентная ставка в 21% годовых по валютным вкладам смогла сберечь средства от инфляции
Подробности
Как и ровно год назад, руководитель банка "Чара" Владимир Фадеев пообещал начать работу банка с 1 марта
"Русский Дом Селенга" получил временное разрешение Федеральной комиссии по ценным бумагам на создание интервального паевого инвестиционного фонда
Борис Ельцин подписал указ "О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования"
-------------------------------------------------------
Богатая вдова
На минувшей неделе вкладчики "Чары" на специальной пресс-конференции объясняли всем — куда же ушли их деньги. Мнения двух групп вкладчиков при этом разделились.
Первая группа — объединенный совет вкладчиков (ОСВ), дружественный нынешнему председателю правления банка "Чара" Владимиру Фадееву. По данным этой группы, около 130 млрд руб. собранных средств, отраженных на балансе "Чары" — не единственное, что было у банка. Еще как минимум 300 миллиардов находились "за балансом". Обязательства по этим средствам, по мнению лидеров ОСВ, должен выполнять холдинг "Чара". А контролировать этот процесс будет временная администрация, которую вкладчики готовы сформировать. Председатель ОСВ Анатолий Давидюк сообщил, что руководитель "Чары" г-н Фадеев согласен с этими предложениями. По мнению лидера вкладчиков, согласятся с ними и учредители — "у них нет иного выхода". У лидера другой группы вкладчиков, депутата Московской Думы Вячеслава Макарова — свой проект. По его мнению, "Чару" нужно банкротить. Через арбитражный суд и также под наблюдением вкладчиков. Заодно суд мог бы и отменить некоторые сомнительные сделки, заключенные прежним руководством "Чары". Например, продажу принадлежащей вдове г-на Рачука Марине Францевой компании "Трефа", на которую "Чара" якобы в свое время и оформила 66 квартир в Митино. В свое время "Чара" заплатила за них $ 2,5 млн. А впоследствии владельцем фирмы, по словам вкладчиков, оказался бывший нештатный юрист банка Николай Марченко. При этом сколько и кому он заплатил за митинскую недвижимость, загадка.
Тверской суд арестовал эти квартиры, но г-н Марченко якобы продолжает их считать своей собственностью. Удастся ли теперь вернуть эти деньги вкладчикам — неизвестно. Зато, как рассказал Вячеслав Макаров, после ареста квартир ему стали угрожать по телефону. Неизвестные предлагают ему "прекратить заниматься "Чарой"". На той же пресс-конференции один из активистов ОСВ Владимир Ермоленко рассказал о наследстве погибшего создателя "Чары" Владимира Рачука. Покойный якобы оставил своей вдове многочисленные объекты недвижимости: помимо 66 митинских квартир, это — двухэтажный особняк в Армянском переулке, два особняка на Сретенке (формально принадлежащие АО "Лесная быль", главным учредителем которого был г-н Рачук), дача в подмосковном Кратове. Еще внушительнее выглядит зарубежный реестр — два отеля в Испании, конкретное месторасположение которых вкладчики держат в тайне. Движимую часть наследства составили якобы средства от продажи принадлежащего г-ну Рачуку банка "Восход". Правда, сумма, за которую был продан банк, неизвестна. Но все это, по мнению выступавшего, принадлежит вкладчикам, так как приобреталось на их средства. Досталось от разгневанных вкладчиков и Таганскому суду, который арестовал у банка 61,5 млрд руб., якобы по подложным документам. По исполнительным листам выплачено всего 25,7 млрд руб. Судьба остальных средств вкладчикам неизвестна. Владимир Фадеев, по словам представителей ОСВ, обещал начать работу банка с 1 марта.
Дата для "Чары" — роковая: именно с 1 марта прошлого года "Чару" в свое время уже обещали возродить (см. "Деньги" N 8, 1995).
Пока реаниматоры "Чары" ищут выход, судьба другой финансовой компании уже почти предрешена. АОЗТ "Русский Дом Селенга" с участием компании "Союз-С" 26 февраля получило временное разрешение Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при правительстве РФ (ФКЦБ) на реорганизацию с целью создания двух интервальных паевых инвестиционных фондов (ИПИФ). Объясним: интервальные паевые фонды отличаются от своих собратьев тем, что они выкупают паи только один раз в установленный срок (но не реже, чем раз в полгода). В то время как открытые ПИФы это должны делать по первому требованию пайщика. Разрешение будет действовать, пока РДС не получит лицензию на деятельность фонда. "Союз-С", как сообщили нам в ФКЦБ, будет исполнять роль управляющей компании. Кто будет депозитарием, независимым оценщиком и аудитором фонда — пока не определено. Контролировать же реорганизацию РДС и компании "Союз-С" поручено исполнительной дирекции ФКЦБ.
И это не все хорошие новости, полученные в комиссии: вышел специальный выпуск вестника ФКЦБ, содержащий все документы по работе паевых фондов. Их электронную версию могут получить пользователи сети Internet.
ГКО снова лидирует
На минувшей неделе ГКО по доходности обогнали облигации сберзайма. Начальник Департамента ценных бумаг Минфина РФ Белла Златкис отметила: "ГКО обладают сравнительно высокой доходностью при значительно меньших рисках".
Максимальная прибыль выпала клиентам Альфа-банка, который выгодно отличается невысоким нижним порогом клиентских вкладов и небольшими комиссионными. Их прибыль за месяц от операций на рынке ГКО составила 116,9 тыс. руб. на каждый миллион. Правда не стоит забывать, что для открытия счета "депо" на ММВБ Альфа-банк дополнительно взимает 200 тысяч рублей.
В банке "Новый Символ" каждый вложенный в ГКО миллион принес за месяц по 102,8 тыс. руб.
96,2 тыс. руб. на миллион рублей — такова прибыль тех игроков, кто воспользовался услугами Оргбанка.
Рынок облигаций сберзайма пополнился еще одним — четвертым — выпуском. Самый большой пакет облигаций за 145 млрд руб. выкупил Оргбанк. К концу первого дня торговли у него осталось облигаций на сумму всего около 60 млрд рублей, и воодушевленный таким ходом дела банк поднял цену их продажи до 108% к номиналу. Желающие приобрести новый выпуск ОГСЗ на ажиотажной волне рискуют уменьшить свой доход к купонной выплате, который по 4-му траншу установлен на уровне 72% годовых. В частности, если вы купите 100-тысячную облигацию не по номиналу, а за 108 тысяч, ваш купонный доход по итогам трех месяцев будет составлять не 18%, а всего лишь 16,56%.
Как стало нам известно к концу недели, Оргбанк продавал новый выпуск облигаций сберзайма уже по 104,2% к номиналу.
Предыдущие выпуски ОГСЗ по-прежнему остаются привлекательными для спекулятивной игры. Самым прибыльным оказался второй выпуск, на продаже которого долгое время можно было лишь потерять десятки тысяч рублей. На минувшей неделе ситуация изменилась — этот выпуск стал лидером доходности, обеспечив своим владельцам по 8,9 тыс. руб. на каждые сто тысяч. 6,2 тыс. руб. — такова прибыль тех, кто продал третий выпуск. Немного меньше получили владельцы первого транша: 5,2 тыс. руб. на каждые сто тысяч.
Рынок частных вложений остается верен себе. По доходности рублевые вклады вновь опередили валютные как по итогам месяца, так и трех. Наибольший доход за месяц удалось получить клиентам МонтажСпецбанка — 5 тыс. руб. на каждые сто тысяч. С учетом инфляционных потерь (3,02%) чистая прибыль составила 1,98 тыс. руб.
Максимальную прибыль в валюте получили клиенты банка "Арбатский": каждая сотня тысяч рублей за месяц увеличилась на 3,7 тыс. руб. Вмешательство инфляции оставило на счете у вкладчиков всего 760 рублей прибыли. По прогнозам брокеров МЦФБ, к апрелю курс поднимется до 4924 руб./$, а в июне преодолеет пятитысячную отметку и составит 5063 руб./$. Но по истечении одного и трех месяцев рублевые вложения все-таки будут доходнее.
Роль личности на фондовом рынке
Стало весьма популярным составлять рейтинги самых влиятельных политиков, банкиров и бизнесменов. Но кто бы что ни говорил, а действия и заявления одних лихорадят валютный и фондовый рынок, а других, несмотря на всю грозность или глупость, не приводят даже к малейшему движению. Вот мы и решили с этой точки зрения посмотреть, кто есть кто.
N 1. Борис Ельцин.
Здоровье Бориса Ельцина давно стало достоянием не только российского народа, но и всего мира. Поэтому в июле 1995 года первое сообщение о госпитализации президента с диагнозом "ишемическая болезнь сердца" повергло фондовый рынок в состояние нешуточного шока. Ведь внебиржевой рынок бумаг стал весьма чувствителен к политическим событиям. Тогда болезнь президента буквально за 2 часа обвалила котировки многих акций на 15%. В результате сводный фондовый индекс, рассчитываемый АК & М, резко покатился под гору (см. график).
Второй раз в 1995 году ситуация на фондовом рынке проявила свою зависимость от самочувствия Ельцина в октябре. Болезнь Бориса Николаевича тогда сорвала подъем на рынке ценных бумаг, вызванный, по данным компании Europe Management Invest, активизацией западных инвестиционных фондов. К счастью, тогда оказалось, что Борис Ельцин чувствует себя не так уж и плохо. Но его руководство страной с больничной койки не внушало оптимизма, и о масштабном спросе на отечественные акции речи не шло (ведь обычно зарубежные покупатели интересуются российской политической ситуацией, стабильность которой ассоциируется с именем президента).
N 2. Анатолий Чубайс
Еще одним из нашумевших событий стала отставка первого вице-премьера Анатолия Чубайса, имя которого долгое время символизировало весь курс экономических реформ. На следующий день после отставки Чубайса котировки акций blue chips снизились сразу на 5%-10%. На рынке наблюдалась паника: в течение дня спрос практически сошел на нет, а количество предложений на продажу заметно выросло. Событие определило динамику рынка на несколько дней вперед. А трейдеры Российского Брокерского Дома тогда заметили, что "отставка Чубайса явилась переломной точкой в смене тенденции курсов — попытка "быков" поднять рынок после начала нового года не удалась — все незначительные увеличения курсовой стоимости в этот период носили кратковременный характер".
N 3. Анатолий Куликов.
Однако на некоторые другие важные события котировки никак не откликнулись. Например, на заявление Анатолия Куликова на заседании правительства 9 февраля (если помните, тогда министр внутренних дел России предложил альтернативу приватизации — национализацию крупных предприятий и банков). Оно не было воспринято всерьез и лишь несколько оживило достаточно вялый рынок. Котировки значительно не изменились: просто сложившаяся уже ранее тенденция рынка к понижению курсовой стоимости ценных бумаг упрочилась.
За последние же две недели фондовый рынок так и не встрепенулся. Даже то, что Ельцин выдвинул свою кандидатуру на выборы, рынку мало помогло. Хотя бы потому, что все и так были уверены, что президент решит баллотироваться на второй срок.
Надежды на изменения к лучшему на фондовом рынке долго связывались с результатами переговоров с МВФ по предоставлению кредита. Тем более, что на прошлой неделе президент Ельцин и глава МВФ Мишель Камдессю подписали в Москве совместное заявление о трехлетнем кредите в размере $ 10,2 млрд. Однако это не означает резкого экономического бума. Вспомните ситуацию, возникшую с 6-миллиардным кредитом, выделенным в прошлом году. Ему предшествовали 5-месячные переговоры. Выделенные в конце концов кредиты только через 10 дней повлияли на рост фондовых индексов. Вполне возможно, что новая порция кредита МВФ скажется на курсе акций лишь после президентских выборов.
Заботу президента пока никто не смог оценить
Глава государства в последнее время завел привычку — лично объявлять о подписании разных хороших указов. Недавно мы писали, например, о его планах наделить пострадавших вкладчиков новыми государственными ценными бумагами. Еще в первой половине февраля соответствующий указ Борис Ельцин обещал подписать "на днях". Но так и не подписал. Зато в прошлую среду, как сообщили сотрудники аппарата президента, подписан другой указ — "О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования". "Указ направлен на существенное расширение возможностей граждан получать кредиты. В первую очередь на жилищное строительство, путем залога принадлежащей им недвижимости..." Так рассказали о новом документе в пресс-службе президента. Правда, его текста к концу прошлой недели никто еще не видел. Включая сотрудников пресс-службы президента. Дать хотя бы краткое его изложение никто не смог и в других президентских структурах.Какие реальные возможности указ предоставит нам с вами? Может быть, это выяснится к выходу нашего следующего номера.
Лилия ШАРАФЕЕВА, Наталия АКИМОВА, Ольга РАЧКОВА