Вырвались вперед
Доходность гособлигаций возросла до 166% годовых
Отстали
Госкомимущество выявило финансовые махинации в ЧИФе "Авиационно-морской"
Подробности
Подготовлен законопроект о декларировании крупных покупок
Как помирились ФКЦБ с ЦБ
В Казани по долгам "Роники" платят. Израильской кашей
Будет трудно — звоните
А соответствуют ли ваши расходы полученным доходам? Другими словами, не тратите ли вы больше, чем зарабатываете?
Если нет, то подготовленные законопроект и проект указа президента о декларировании крупных расходов, ничем вам не грозит.
В обратном случае, крупные покупки (при условии утверждения документов в Думе) придется декларировать, то есть отчитываться перед налоговыми органами о происхождении источников дохода.
Александр Иванеев, начальник департамента налоговой реформы Министерства финансов РФ: Если гражданин имеет или намерен купить дорогостоящее имущество — недвижимость, землю, ценные бумаги, иномарки, одним словом, стоимость которого превышает тысячекратный размер минимальной заработной платы (на сегодняшний день чуть больше $ 12 тыс. — "Д"), он должен предоставить в налоговый орган декларацию о доходах и сопутствующие документы, демонстрирующие законные источники дохода. Если с доходов уплачен подоходный налог, то проблем с покупкой не будет. В обратном же случае налоговый орган будет иметь право применять различные меры наказания, вплоть до изъятия имущества.
Интересно, что декларировать свои крупные покупки придется задним числом — согласно подготовленным проектам с 1992 года.
Несложно предугадать ход ваших мыслей: дескать, мне это не грозит. Может быть и так.
Но, как рассказал Александр Иванеев, существует еще один законопроект о представлении декларации о доходах, подготовленный МВД РФ. Вот он как раз предусматривает обязательное декларирование всех доходов физических и юридических лиц. И работы у налоговой полиции прибавится.
Как оказалось, грешить могут и сами налоговики. 3 апреля при получении взятки были задержаны начальник отдела налоговых проверок Управления налоговых федеральных служб налоговой полиции РФ подполковник Павел Глебов и президент Академии экономической безопасности Андрей Шаваев.
Как сообщил начальник ЦОС ФСНП Николай Медведев, это первый случай получения взятки сотрудником Центрального аппарата налоговой полиции РФ (речь идет о Глебове, до этого подобный инцидент произошел лишь с сотрудниками Московского Управления налоговой полиции).
Но, как говорится, никто не застрахован от вымогательства. Поэтому всем, кто попадает в такую ситуацию, г-н Медведев предложил свою помощь (921-43-91, 316-88-62). Однако, при этом отметил, что если кто-то захочет таким образом навредить своим недругам, эта попытка может им самим выйти "боком".
Так что, звоните, господа. Но ... с оглядкой.
Всякая война кончается миром
На прошлой неделе в здании Федеральной комиссии по ценным бумагам состоялась пресс-конференция председателя комиссии по ценным бумагам при Президенте РФ Дмитрия Васильева и зампреда ЦБ Андрея Козлова.
Само по себе совместное появление на публике двух недавно непримиримых противников вызвало большой интерес. Напомним, что господа Козлов и Васильев до последнего времени были антагонистами. Апогеем раздора между ними стали критические высказывания Федеральной комиссии в адрес Центробанка (дескать, ЦБ не раскрывает информацию о рынке ГКО). После чего Андрей Козлов публично усомнился в служебном соответствии Дмитрия Васильева. Подоплекой конфликта, по мнению наблюдателей, было столкновение из-за "сфер влияния" в регулировании российского фондового рынка.
Проведение же совместной пресс-конференциии дает основание предполагать, что теперь "топор войны" зарыт в землю. Высокопоставленные чиновники порадовали присутствующих, торжественно пожав друг другу руки и обменявшись любезностями. Они сообщили, что, как это и было предписано указом президента от 21 марта, образуется рабочая инициативная группа с двумя сопредседателями (Козловым и Васильевым). За ближайшие две недели она закончит разработку концепции развития фондового рынка и его инфраструктуры. Не будут обойдены заботой и инвесторы: планируется создание четкого механизма их судебной защиты.
Не зная броду — не суйся дальше Сбербанка
На минувшей неделе рынок ГКО по-прежнему отличался нестабильностью. Цены на гособлигации начали понижаться, что привело к повышению доходности. Ярким примером роста доходности стал последний аукцион, проведенный 17 апреля. На нем Минфин размещал 29-й шестимесячный и 64-й трехмесячный выпуски. Но заявленные цены были настолько низки, а объем предложений на покупку столь мал, что Минфину ничего не оставалось, как продавать гособлигации на предложенных дилерами условиях. В результате доходность к погашению по 29-му выпуску составила почти 166 % годовых, а по 64-му — 121 % годовых.
Начальник Департамента ценных бумаг и финансового рынка Минфина Белла Златкис видит вполне логичное объяснение происходящего на рынке госбумаг: "Сейчас мы, как эмитент, делаем все возможное, чтобы удлинить сроки заимствований. Но не надо забывать, что мы живем во время предвыборной кампании. А любая такая кампания всегда укорачивает долг и делает его более дорогим."
"Д": Останется ли рынок ГКО стабильным до выборов?
Б.З.: В апреле-мае я с достаточной степенью уверенности могу сказать: да. Долги мы покрыли. Кроме всего прочего, у нас есть ограничения по предельному размеру дефицита, согласованные с МВФ.
"Д": Стоит ли частному инвестору вкладывать свои сбережения в ГКО?
Б.З.:Во всем мире есть понятие "сбережения", а есть понятие "зарабатывание денег". У нас большинство не привыкло эти понятия разделять, а ведь это совершенно разные вещи. Для сбережения гособлигации не приспособлены.
Меня часто спрашивают, почему я не вкладываю в ГКО? Потому что у меня нет времени. Для этого мне необходимо с утра до вечера заниматься только этим: ведь это рынок очень нестабильный. Хотя я очень хорошо его знаю и могу заменить любого трейдера на этом рынке.
Если же покупать и ждать погашения, то здесь никаких проблем нет. Есть 10 млн — идешь сам, нет — складываешься с кем-то и покупаешь. Есть банки, которые и комиссию берут очень маленькую. Но не надо забывать, что при этом возникают риски не только на государстве, но и на банке. И нужно выбирать банк, в котором уверен. Если уж вообще в этом ничего не понимаешь, то дальше Сбербанка идти не советую. И вообще неподготовленному инвестору лучше иметь дело не с ГКО, а с ОГСЗ.
Несмотря на некоторое снижение цен на облигации, тем, кто уже вложил деньги в ГКО, сопутствует удача. Эти ценные бумаги по-прежнему остаются самым доходным инструментом из имеющихся в арсенале частного инвестора. Наиболее удачливые клиенты Оргбанка за месяц получили по 105 тыс. руб. прибыли с каждого вложенного миллиона. Немногим меньше оказался доход у тех, кто воспользовался услугами Альфа-банка, — 103 тыс. руб. с каждого миллиона.
А тем, кто предпочитает ОГСЗ, порекомендуем не увлекаться спекуляциями на них: прогореть можно. Для примера: если через месяц хранения попытаться продать ОГСЗ 1-го транша, то на продаже можно потерять до 19,4 тыс. руб. со 100-тысячной облигации. Попытка обменять на наличные рубли 3-й выпуск сберзайма принесет убыток в 2,17 тыс. руб. с каждой сотни тысяч. Продажа 4-й серии принесет прибыль, но всего лишь 970 рублей, что фактически также означает убыток от роста уровня цен (2,61 %). Единственный выпуск, дающий реальный доход, — ОГСЗ 2-го транша, от продажи которого можно получить 2,8 тыс. руб. с каждой сотни тысяч. В целом можно сказать, что самая рациональная стратегия для обладателей ОГСЗ сейчас — это держать их и ждать купонных выплат.
И не стоит впадать в отчаяние, если вы не успели приобрести сберзаймы по "дешевке". Их рынок пополняется все новыми выпусками. К выходу в свет готовится 7-й транш. Кстати, Минфин готовится сделать размещение облигаций сберзайма более технологичным.
Теперь, согласно новым предложениям министерства, первичное размещение будет проходить через расчетную систему "Интерфакс-дилинг", а не через закрытый тендер в Минфине, как раньше. Генеральным агентом по размещению назначен Сбербанк. Сделки с частными лицами будут также проводиться через депозитарий Сбербанка.
До сих пор ОГСЗ выпускались в наличной форме. Это означало, что банк, выигравший тендер на право их распространения, должен был сначала получить эти бумаги в Госзнаке и только потом приступать к продаже желающим. Теперь "бумажная волокита" резко сокращается. По новой схеме облигации будут в безналичной форме размешаться на счетах-депо в Сбербанке, и операции с ними юридические лица будут вести тоже "по безналу". Печатать эти бумаги будут только для продажи физическим лицам, по мере необходимости. Впрочем, и частник, если хочет, может держать их в безналичной форме.
По словам г-жи Златкис, новая система не совсем удовлетворяет ЦБ. "Банку России кажется, что Сбербанк получает очень большие функции: оператора, депозитария и расчетной системы одновременно. Но, я думаю, эти разногласия мы урегулируем в ходе переговоров с ЦБ. Даже если новая схема еще не будет задействована при размещении 7-го транша, то уж при последующих выпусках мы введем ее наверняка."
Старые грехи
Всплыли новые махинации в ЧИФах. По старым своим грехам "засветился" чековый инвестиционный фонд "Авиационно-морской" (АМЧИФ).
Этот фонд проверяли дважды. Летом прошлого года его "шерстила" комиссия ГКИ, после чего была приостановлена лицензия фонда. На днях же должно быть обнародовано решение уже второй комиссии — специальной — из представителей ГКИ, ФКЦБ и общественности.
Татьяна Блохина, зам.начальника управления структурной политики приватизации, финансовых учреждений и фондового рынка ГКИ: Первая проверка "АМ" ЧИФа выявила сокрытие прибыли: от акционеров, от налоговых органов, от ГКИ как лицензирующего органа утаили более 2 млрд руб. В декабре 1995 года ГКИ приостановило лицензию фонда до устранения выявленных нарушений. Вместо того, чтобы исправиться, руководство фонда стало давить на наше управление с целью восстановить действие лицензии.
Стали появляться депутатские запросы, статьи (например, в газете "Красная Звезда") о том, что ГКИ незаконно вмешивается в дела фонда. В результате мы вновь создали комиссию, на сей раз с привлечением ФКЦБ и общественности. И наши первоначальные выводы подтвердились.
Фонд "Авиационно-Морской" безвозмездно получил от Госкомимущества приватизационные чеки (из числа невостребованных) на социальную поддержку военнослужащих. Однако, "АМ" ЧИФ, как оказалось, их просто "пустил налево".
Оформлено это было в виде фиктивной сделки: "АМ" ЧИФ за 54 тыс. чеков купил у "Первого Ваучерного" пакеты акций 10 предприятий. Которые через 4 дня продал некоему АОЗТ "Профит" — за 560 млн руб. А этот самый "Профит", в свою очередь, на следующий день вернул акции обратно "Первому Ваучерному". В реестрах предприятий эти смены собственников не зафиксированы, а, следовательно, фактически этой сделки и не было. А куда же делись чеки? Несложно догадаться, что "АМ" ЧИФ ваучеры продал. А ЧИФам по закону это запрещено.
Тогда на московских биржах ваучер стоил от 40 до 45 тыс. руб. Таким образом, пакет чеков АМЧИФ "тянет" как раз на сумму порядка 2 млрд руб.
Объявленные же доходы "АМ" ЧИФа на 1 апреля прошлого года составили 88,28 руб. на тысячерублевую акцию. Впрочем, на общем собрании акционеров была принята "Программа социальной защиты...", согласно которой дивиденды за 1994 год составили 2 тыс. руб. на акцию.
Однако, сам фонд таких денег не имел (и сейчас не имеет). В этой "Программе" был предложен весьма странный способ получения дивидендов: чтобы получить свои деньги, необходимо было продать акции компаниям, список которых установил совет директоров фонда. Это: АО "Инвест-центр", ОАО "Московская региональная инвестиционная компания", ЗАО "Финансовый центр "Западная группа", АОЗТ "Инвестиционная компания "Уоллстрит". По 3 тыс.руб за акцию. Что, по мнению директоров, и есть дивиденд. Уж очень все напоминает прошлогоднюю скупку акций ЧИФа НАИ по "бросовым" ценам.
"Роника" заварила кашу
Забытая "Роника" вновь напомнила о себе. Точнее, ее филиал — казанский.
В Казани по долгам "Роники" платят.
Довольны останутся те, чей вклад составляет от 100 до 300 тыс. руб. Именно этим счастливчикам по решению Кировского суда города достанутся найденные 110 млн руб. Причем возвращены будут не только вклады — проценты тоже. Но в пределах не более 500 тыс.
Более крупные же инвесторы по своим искам могут получить не очень удачное приобретение "Роники" — израильские быстрорастворимые детские каши (надо заметить, что популярностью среди населения они не пользовались). Вот этот балласт и получают незадачливые клиенты "Роники". Интересно, что срок годности товара истекает в июне-декабре этого года. Да и в их качестве нельзя быть уверенными — не вся продукция сертифицирована.
Вообще, вкладчикам иногородних фирм не позавидуешь. "Мы считаем себя ответственными в первую очередь за фирмы, зарегистрированные в Казани. А "Роника" и волгоградские компании имели у нас только филиалы. Г-н Разумный (руководитель "Роники" — "Д"), например, действовал по московской доверенности," — заявил помощник мэра Казани Валерий Азанов.
По словам же одного из пострадавших, Марса Имамутдинова, московские суды возвращают исполнительные листы казанских вкладчиков без объяснений.
Ирина ШКАРНИКОВА, Дмитрий ТОЛКАЧЕВ, Лилия ШАРАФЕЕВА, Наталия АКИМОВА, Ольга РАЧКОВА, Ирина КАШАЕВА