Учредители зарегистрированного в Ростове-на-Дону ООО «Южная Столица» утвердили решение о выпуске десятилетних дисконтных облигаций на 2 млрд руб. На стороне консалтинговая компания денег просить не собирается — облигации будут размещаться по закрытой подписке, и уже названы потенциальные инвесторы, которые смогут заработать на долговых ценных бумагах 25% за 10 лет. Это малоизвестные на рынке финансовые компании, но, как утверждают представители заемщика, круг инвесторов пока не окончательный. За сделкой может стоять не афиширующий себя крупный бизнес, инвестирующий в девелоперские проекты или агроактивы, полагают эксперты.
Согласно официальному сообщению ООО «Южная Столица», компания планирует разместить 2 млн облигаций 1-й серии номиналом 1 тыс. руб. каждая. Ценные бумаги будут размещаться с дисконтом — по 800 руб. за одну облигацию, при этом погашаться — по номинальной стоимости, доходы по долговым бумагам будут выплачены их владельцам одновременно с погашением «в 3640-ой день с даты начала размещения облигаций». Таким образом, доходность на вложенные средства за 10 лет составит 25%.
В сообщении указаны потенциальные приобретатели дебютного выпуска «Южной Столицы» — учредитель ростовской компании ООО «СВР» (ранее — ООО «Страхование внешнеторговых рисков», Санкт-Петербург), страховая компания «Проспект» (Санкт-Петербург) и московская инвесткомпания «Русская корона». Как утверждает представитель «Южной Столицы», данный список «пока не окончательный». Цели облигационного займа в компании не раскрывают. «У нас есть проекты на юге, но говорить о них, пока не зарегистрирован проспект выпуска и не началось размещение, рано»,— заявил „Ъ“ представитель компании.
По данным kartoteka.ru, основной вид деятельности «Южной столицы» — брокерские услуги, однако в списке профучастников с соответствующими лицензиями, размещенном на сайте ФСФР по ЮФО, ростовское ООО не значится. На сайте «Южной Столицы» указано, что компания оказывает «консультационные услуги в различных областях экономической и финансовой деятельности», а также предлагает клиентам поучаствовать в лизинговых проектах. Опрошенные „Ъ“ региональные брокерские и лизинговые компании информацией о «Южной Столице» не располагают.
Зарегистрировано ООО было в прошлом году с УК более 2,29 млрд руб., учредитель — занимающаяся финансовым посредничеством питерская компания СВР, которая, в свою очередь, аффилирована с другими потенциальными инвесторами «Южной столицы» — ООО ИК «Русская корона» и ООО СК «Проспект». Связаться с потенциальными инвесторами «Южной Столицы» вчера не удалось. Страховая компания «Проспект» имеет лицензии на 13 видов страхования, включая ОСАГО, однако по данным ФСФР, в первом квартале 2012 года собранные компанией премии были связаны со страхованием иных видов ответственности. Объем премий за квартал составил всего 52 тыс. руб., количество заключенных договоров страхования на конец квартала — 5. Тем не менее, «Проспект» увеличил в первом квартале уставный капитал на 20 млн руб. — до 490 млн руб.
Эксперты указывают на эксклюзивные параметры и нерыночный характер планируемого облигационного займа. «Размещение дисконтных ценных бумаг — редкий случай, как правило, речь идет о процентных облигациях с фиксированной доходностью. Кроме того, займы на такой длительный срок делают лишь компании первого эшелона, причем у всех есть оферта. Для сторонних инвесторов заявленные неизвестной региональной компанией параметры размещения не интересны — слишком маленький процент для высокорисковых вложений»,— отмечает директор аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко. По его словам, к рынку долговых инструментов планируемая сделка, по существу, не имеет отношения и должна рассматриваться как используемый учредителями «способ закачать в компанию деньги».
Занять на таких условиях на рынке невозможно, соглашается директор Ростовского филиала ФГ БКС Андрей Смурыгин. «Есть и более длительные сроки размещения займов, но они предусматривают промежуточные оферты. Кроме того, облигации с такой доходностью не будут ликвидны, продать их на внебиржевом рынке невозможно. Заемщикам на рынке облигаций следует ориентироваться сейчас на трехлетний срок размещения и предлагать доходность на уровне 12% годовых, при этом с дебютным выпуском может с первого раза и не получиться»,— отмечает он.
По словам топ-менеджера одной из работающих в регионе инвесткомпаний, подобные сделки часто проводятся в интересах крупного бизнеса, не желающего себя афишировать. Судя по объемам привлекаемых «Южной Столицей» средств, компанию могут интересовать девелоперские проекты, а также сделки с землей и иными агроактивами, говорит участник рынка.