Управлять своими капиталами самому и в то же время делать это профессионально — вот тот идеал, к которому стремится каждый выходящий на финансовый рынок дилетант. Как мне этого достичь? Обратиться к финансовым консультантам — людям, которые поделятся своими профессиональными знаниями и научат, как правильно вкладывать деньги.
Кто он — консультант?
Как найти "своего" брокера я уже знаю (см. "Деньги" #26, 1997). Но как мы и договаривались, его задача — выполнять мои поручения. Я же должен эти поручения придумывать. Согласен, что самостоятельные решения часто могут быть опрометчивыми — при их видимой логичности, незнание подводных камней может привести к тому, что я просто потеряю свои деньги. Брокер, безусловно, лучше меня владеет информацией об акциях. Но зарабатывать деньги самому — одна из важных составляющих моей идеи. Можно ли найти золотую середину между самостоятельностью и профессионализмом?
Как выяснилось, для этого к моей голове просто нужно добавить еще одну — финансового консультанта.
Почитав литературу, я понял, что финансовые консультанты — это эксперты в области сбережений, работающие либо самостоятельно, либо в составе консультационных фирм.
Более того, вспомнилось тут мне, я уже пользовался некоторыми их советами, сам того не подозревая. Первую консультацию я, как неискушенный инвестор, получал сразу при обращении в банки или инвестиционные компании. Ведь встречали меня там именно консультанты. Их задача была — выяснить, чего я жду от фирмы и что она может для меня сделать, и убедить меня воспользоваться их услугами.
Но значимость таких услуг невелика — естественно, что мне могут дать "за бесплатно"? Мне бы такой совет, который имел практическую ценность. А за него-то, как оказалось, нужно выкладывать свои кровные.
Что может консультант
Итак, чем мне может помочь консультант? Как ему и положено, только советом. На консультациях можно задавать все интересующие вопросы: о ситуации на финансовом рынке, о надежности того или иного инструмента, о его доходности и, в конце концов, о связанных с инвестированием рисках — иными словами, за плату я могу довести до изнеможения своего собеседника.
Со своей же стороны консультант предложит мне обзоры по различным сегментам рынка, основную статистику (объемы и котировки ценных бумаг на торгах, индексы), исследования по отраслям и т.д.
Алексей Потапов, начальник отдела доверительных операций банка "Российский кредит": Для консультанта самое главное — помочь клиенту определить инвестиционную стратегию. Чего он хочет? Какие риски готов взять на себя ради высокого дохода?
Чего можно ждать от консультанта? Только рассуждений о тенденциях финансового рынка. Никаких конкретных ответов — какие бумаги купить, на какой срок и сумму — уважающий себя консультант не даст. Он дает рекомендации, я — принимаю решение.
Впрочем, отрицать полезность работы с консультантом я не собираюсь. Для меня как дилетанта важны именно такие общие рекомендации, открывающие глаза на происходящее на финансовом рынке. Владея этой информацией и будучи способным к логическому мышлению, любой из нас сможет принять правильное решение, касающееся той или иной сделки.
Но более всего меня поразило то, что финконсультант не несет ответственности за "некачественные" рекомендации. Или за советы, данные не в моих интересах, а в интересах третьего лица. Иными словами, соглашаясь с предложениями консультанта и делая из них соответствующие выводы, весь риск возможных последствий сделки я принимаю на себя.
Владимир Агафонов, заместитель генерального директора консалтинговой компании "Фарос Адвайзорс": Мы как консультанты несем лишь моральную ответственность за действия клиентов, основанные на наших советах.
Но опосредованно есть ответственность и материальная — если клиент не удовлетворен нашими рекомендациями, он уходит от нас и мы теряем прибыль.
Так ли уж и ценны советы консультанта, если материальной ответственности он не несет? И как свести риск убытков в результате некачественного консультирования к минимуму?
На мой взгляд, обращаться надо только к консультантам, имеющим большой опыт работы, и к тем, кого порекомендуют люди, уже воспользовавшиеся его услугами. Кроме того, ведь можно консультироваться у двух специалистов. Сопоставляя их советы и отметая явно противоречащие рекомендации, я смогу выстроить собственную стратегию.
Сколько стоит консультант
Услуги консультантов, понятное дело, небескорыстны. Компании, предоставляющие консультационные услуги в области финансов, аудита или законодательства, практикуют почасовую оплату своего труда.
Так, например, специалисты компании "Финансовые и бухгалтерские консультанты" за 60 минут моих "инвестиционных" вопросов и их ответов пообещали взять от $90 до $150 в зависимости от ранга консультирующего — специалиста, старшего специалиста, начальника отдела.
Соответственно, к разговору со специалистом надо готовиться, подумал я: придумывать вопросы, строить собственные схемы и проверять их правильность у консультанта. Сидеть перед консультантом и молчать — дорогое удовольствие.
На самом же деле все зависит от суммы, которую я предполагаю инвестировать. По мнению самих консультантов, нет смысла тратить на оплату их труда больше 1% от инвестируемой суммы. Правда, одной консультацией я вряд ли обойдусь, ведь при каждом обновлении моего инвестиционного "дипломата" будет разумно прибегать к услугам консультанта.
Где искать консультанта? В специализированных консалтинговых фирмах. В отличие от них, инвестиционные компании и банки консультационные услуги предоставляют только своим клиентам.
Вадим Логинов, исполнительный директор департамента маркетинга инвестиционной компании "Атон": Консультации специалистов в нашей компании получают лишь клиенты, владельцы брокерского инвестиционного счета. Рекомендации по объектам и стратегии инвестирования предоставляются им бесплатно. Предусмотрено уведомление клиента в случае каких-либо экстраординарных событий на рынке, выхода новых законодательных актов, влияющих на стратегию и тактику инвестирования.
В случае каких-либо затруднений у клиента допускается дополнительное платное консультирование со стороны профильных специалистов компании. Стоимость персональной консультации от $50 до $150 за час.
Бесплатно получить финансовые консультации можно, отдав свои активы в доверительное управление. Правда, банк все-таки получает за консалтинг деньги — комиссионные при самостоятельном управлении активами (потребность в консультациях при этом высока) выше, чем если моими деньгами управляет банк.
Судите сами. Например, в Оргбанке за размещение средств по усмотрению банковских специалистов взимается 0,007% в день от размещаемой суммы (или 2,5% годовых). В то время как если бы я сам управлял своими деньгами, пришлось бы заплатить 0,01% (в годовом исчислении 3,6%).
Финансовый консультант необходим и тогда, когда трудно оценить не только доходность и надежность предлагаемых вложений, но и когда необходимо иметь объективную информацию о финансовом состоянии банков или компаний, предлагающих ценные бумаги. Мало того, консультант может помочь правильно составить договор с финансовой структурой и в дальнейшем следить за его исполнением.
Владимир Агафонов, заместитель генерального директора компании "Фарос Адвайзорс": Как рядовому инвестору выбрать банк, которому стоит доверить свои средства? Мы, предлагая нашим клиентам услуги того или иного коммерческого банка, прежде оцениваем его надежность, стабильность деятельности, а также профессионализм персонала. Кроме того, мы обеспечиваем своим клиентам большую юридическую защищенность. Заключаемый договор с банком о трасте защищает интересы клиента. В частности, нам удалось убедить банкиров чаще предоставлять информацию о состоянии портфеля, а также возможность для инвестора оперативно вмешаться в управление, если ему по каким-либо соображениям не понравилось решение специалиста.
Стоимость подобных услуг, как правило, равна половине стоимости обслуживания трастового счета.
Так все же нужен мне консультант или нет? Нужен — для двух целей. Во-первых, он поможет мне сориентироваться на рынке. Брокер будет исполнять поручения, консультант — поможет мне эти поручения придумать. Во-вторых, если по каким-либо причинам мне придется полностью доверить управление деньгами брокеру (уезжая в отпуск, например), я потом смогу проверить оправданность его действий с помощью консультанта.
Михаил ИВАНОВ
--------------------------------------------------------
Финконсультант не несет ответственности за "некачественные" рекомендации или за советы, данные не в моих интересах, а в интересах третьего лица.
--------------------------------------------------------
Подпись
Владимир Агафонов, заместитель генерального директора консалтинговой компании "Фарос Адвайзорс": "Консультанты не несут материальной ответственности за действия клиентов".