Тот, кто когда-либо пытался приобрести высокодоходные акции промышленных предприятий, знает, что это связано с разного рода трудностями. Главная проблема в том, что брокеры не берутся работать с мелкими денежными суммами. Теперь фондовый рынок стал доступнее. В открывшемся на прошлой неделе Московском фондовом центре инвестор, располагающий даже небольшими средствами, сможет приобрести практически любые из заинтересовавших его бумаг.
Уровень доходности банковских вкладов, наличного доллара и ГКО снижается, медленно, но верно приближаясь к уровню инфляции. У частного инвестора практически не осталось возможностей вложить деньги так, чтобы не просто сохранить сбережения, но и получить прибыль. На этом фоне рынки корпоративных акций и еще, пожалуй, региональных облигаций становятся все более и более привлекательными.
К примеру, доходность по различным видам муниципальных облигаций составляет 17-30% годовых (в то время как рублевые вклады в Сбербанке приносят не более 11% годовых). На акциях крупнейших российских предприятий в этом году можно было заработать 100-150% годовых. К тому же, обладая оперативной информацией о колебаниях котировок и используя прогнозы профессиональных участников рынка, можно вести спекулятивную игру, повышая доходность операций с ценными бумагами.
Можно-то оно можно, однако частному инвестору доступ на этот рынок практически закрыт. Инвестиционные компании продают акции пакетами, минимальная стоимость которых составляет $10 тысяч. Дверь на рынок корпоративных акций чуть приоткрыли паевые инвестиционные фонды. Однако, покупая паи ПИФов, инвестор не получает прямого доступа к финансовым инструментам. Принимать самостоятельные решения о покупке и продаже ценных бумаг он не может. А его доход будет зависеть от того, насколько успешно паевой фонд распоряжается деньгами пайщиков.
С открытием Московского фондового центра, созданного на базе инвестиционной компании "Олма", у частного инвестора появилась реальная возможность не просто приобрести акции, но и самому поиграть на российском фондовом рынке.
Деньги — бумага
Создание Московского фондового центра (МФЦ) — один из пунктов программы правительства Москвы по развитию фондового рынка. По оценкам столичных чиновников, только на руках у москвичей сосредоточено около $8 млрд (в целом по России сумма частных сбережений составляет примерно $40 млрд). Для того чтобы хоть часть этих денег начала работать, московские власти и организовали на Московской фондовой бирже специальный отдел по работе с частными инвесторами. Однако затем проект получил самостоятельное развитие: основной площадкой по торговле московскими облигационными займами, а также акциями крупнейших московских предприятий стал МФЦ.
Помимо московских облигаций на новой фондовой площадке можно будет приобрести и другие виды ценных бумаг, уже сейчас продаются государственные облигации, акции крупных предприятий и банков. В ближайшей перспективе список пополнят паи паевых инвестиционных фондов и бумаги негосударственных пенсионных фондов.
Ко всем бумагам, с которыми работает МФЦ, предъявляется одно главное требование — надежность продаваемых финансовых инструментов. С государственными и муниципальными бумагами все более или менее понятно, выплаты по ним и их погашение в срок гарантируются федеральными и региональными властями. А вот акции промышленных предприятий будут включаться в листинг фондового центра только в том случае, если они прошли котировку в Российской торговой системе (РТС) или на московских биржах.
Однако предоставляющаяся возможность в одном месте купить разные ценные бумаги не единственная особенность новой торговой площадки. Важно и то, что в центре можно покупать бумаги, располагая весьма скромной суммой. Минимальный размер инвестиций зависит от текущей цены бумаги. К примеру, одна облигация сберегательного займа стоит порядка 500 тысяч рублей, а одна акция РАО "Газпром" — около 10 тысяч рублей.
Олег Ячник, генеральный директор компании "Олма": Далеко не каждый частный инвестор готов вложить в акции одного эмитента несколько десятков миллионов рублей. В МФЦ организована торговля теми же акциями, но маленькими лотами. Наши клиенты могут купить даже одну акцию любого эмитента.
Впрочем, несмотря на возможность приобрести любые бумаги, специалисты все-таки не советуют мелким инвесторам увлекаться акциями. "Те, у кого денег побольше, кто готов ими рискнуть, может инвестировать в акции предприятий в надежде на рост их курсовой стоимости. Для людей же с небольшими сбережениями больше подойдут ОГСЗ и облигации московского займа",— говорит Олег Ячник. В любом случае специалисты центра берут на себя обязательство бесплатно информировать о текущих котировках и консультировать вас, советовать, какие бумаги на данный момент стоит покупать. Ну а решение о том, куда именно вкладывать собственные сбережения,— за вами.
Комиссионное вознаграждение
Центр работает напрямую с тремя структурами — Московской фондовой биржей, Московской межбанковской валютной биржей и с Российской торговой системой. То есть клиент фондового центра сможет приобрести те бумаги, которые котируются на этих биржах и в РТС. Причем все бумаги в центре продаются и покупаются по текущим ценам бирж или РТС.
Естественно, что за эти услуги вам придется заплатить МФЦ определенное вознаграждение. Размер комиссионных зависит от того, через какую биржу покупаются или продаются бумаги.
Так, на ММВБ котируются государственные облигации и 28 видов акций промышленных предприятий (в частности, бумаги НК ЛУКОЙЛ, РАО "Норильский никель", "Сургутнефтегаза", "Иркутскэнерго"). В этом случае клиент фондового центра заплатит комиссионные в размере 0,5% суммы сделки.
Если бумаги покупаются или продаются через Московскую фондовую биржу (21 вид акций, в том числе бумаги РАО "Газпром", РАО "ЕЭС России", Сбербанка России), центр для своих клиентов устанавливает следующие комиссионные: если сумма инвестиций не превышает 10 млн рублей — 2%; от 10 до 50 млн рублей — 1%; свыше 50 млн рублей — 0,5% от суммы сделки.
При заключении сделок через Российскую торговую систему комиссионные будут выше — до 4% суммы сделки.
Для сравнения укажем, что в банках и инвестиционных компаниях комиссионные при сделках с акциями на небольшие суммы могут достигать 10%. Причем в отличие от Московского фондового центра, где уровень комиссионных строго фиксирован, в финансовых компаниях он может варьироваться в зависимости от текущего спроса на данную акцию.
Кроме того, все заявки из фондового центра на МФБ и на ММВБ поступают весьма оперативно, что существенно сокращает сроки проведения операций. "Оформив договор, клиент дает поручение трейдеру на покупку акций. Операция выполняется тут же. С момента оформления заявки до покупки бумаги пройдет не более 15 минут",— обещала директор Московского фондового центра Жанна Цвиркунова.
Что касается облигаций московского займа, то для их покупки фондовому центру нет необходимости куда-то направлять заявки своих клиентов. Приобрести их можно в самом центре. Причем по цене, которая установлена комитетом муниципальных займов Москвы. Комиссия при этом не взимается.
Непосредственно в центре можно купить и облигации государственного сберегательного займа. Причем цена этих бумаг здесь несколько ниже, чем в Сбербанке России, который является основным оператором по ОГСЗ. Например, 20 октября цена одной облигации 13-й серии в Сбербанке составляла 593 тысячи 392 рубля, а в МФЦ — 592 тысячи 799 рублей.
Регистрационный сбор
Однако с оформлением покупки или продажи ценных бумаг процедура не заканчивается. Если бумага именная — а таковыми являются большинство акций, то ее необходимо перерегистрировать на свое имя. Это можно сделать здесь же, в специализированном регистраторе Московского фондового центра. Клиенту центра эта услуга обойдется в один рубль с каждой тысячи, затраченной на покупку бумаги, что соответствует расценкам ФКЦБ. Сейчас регистратор МФЦ ведет реестры 200 акционерных обществ. Перерегистрация прав собственности не требуется только при покупке облигаций сберегательного займа и облигаций московского займа.
В следующем году в Москве откроется еще девять подобных центров. Кроме того, как сообщил председатель Московского регионального отделения ФКЦБ Юрий Сизов, уже поступили предложения о создании фондовых центров от трех региональных администраций. А значит, в скором времени свободный доступ на фондовый рынок получат не только москвичи, но и жители всей России.
Светлана ПЕТРОВА