За прошедшую неделю половина портфельных менеджеров потеряли всю прибыль, заработанную за шесть недель конкурса.
Российский фондовый рынок на прошлой неделе потерял как минимум 20% своей суммарной стоимости. Соответственно, все портфельные менеджеры, которые на прошлой неделе держали в своих портфелях акции, потеряли от 6 до 21% активов.
Не зря мы обратили внимание на нездоровое существенное увеличение доли "голубых фишек" в портфелях конкурсантов. Большинство менеджеров ожидали повышения котировок после некоторого снижения цен, произошедшего на третьей неделе октября. Но это снижение оказалось лишь прелюдией к обвалу рынка 28 октября. Blue chips оказались никому не нужны.
Нас интуиция не подвела: как мы и предполагали, российский финансовый рынок на прошлой неделе был не самым лучшим местом для зарабатывания денег. Интуиция не подвела и еще двух портфельных менеджеров (из участвующих в конкурсе, конечно), которые не только избежали убытков, но и заработали прибыль. Продав все акции и вложив деньги в ГКО, причем в один и тот же выпуск, Анна Дивинская (банк "Олимпийский) и Петр Говоровский (Мост-банк) не проиграли на падении рынка и "поднялись" сразу на десяток позиций в рейтинге.
Любопытно, что на текущей неделе эти менеджеры заметно диверсифицировали свои портфели, купив корпоративные акции. Ну что ж, кто не рискует — тот не пьет шампанского. Впрочем, с точностью до наоборот эту истину подтвердила лидер нашего конкурса Елена Коннова ("МЕГ-Инвест"), портфель которой на прошлой неделе полегчал значительнее, чем у остальных участников. Но, как ни странно, большинство портфельных менеджеров продолжает довольно сильно рисковать своими активами на рынке акций. Возможно, такие действия объясняются тем, что на данный момент стоимость портфелей активов 31 менеджера оказалась меньшей, чем первоначальная сумма в 1 млрд рублей. В такой ситуации участники конкурса оказываются вынужденными предпринимать активные попытки выйти хотя бы на нулевой уровень убытков.
А ведь кризис еще не закончился...
Вадим АРСЕНЬЕВ
Текущий рейтинг портфельных менеджеров
| Ранг | Менеджер | Банк/Компания | Стоимость портфеля, млн руб. | Прирост с 23.X.97 по 30.X.97 | Прирост с 11.IX. 97 по 30.X.97 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| млн руб. | % | млн руб. | % | ||||
| 1 | Елена Коннова | "МЕГ Инвест" | 1243,4854 | -232,8421 | -15,77 | 243,4854 | 24,35 |
| 2 | Андрей Лаврентьев | Межкомбанк | 1179,9308 | -93,2582 | -7,32 | 179,9308 | 17,99 |
| 3 | Анна Дивинская | Банк "Олимпийский" | 1152,6006 | 5,9996 | 0,52 | 152,6006 | 15,26 |
| 4 | Петр Говоровский | Мост-банк | 1122,0039 | 5,8385 | 0,52 | 122,0039 | 12,20 |
| 5 | Алексей Енгалычев | "ОРГ-Капитал" | 1094,3627 | -71,4252 | -6,13 | 94,3627 | 9,44 |
| 6 | Дмитрий Мельников | "Финансовый континент" | 1061,4985 | -199,3978 | -15,81 | 61,4985 | 6,15 |
| 7 | Михаил Квасников | Объединенная | 1057,1953 | -174,4029 | -14,16 | 57,1953 | 5,72 |
| инвестиционно-финансов | |||||||
| ая компания | |||||||
| 8 | Александр Пчелинцев | Управляющая компания | 1054,1155 | -127,8022 | -10,81 | 54,1155 | 5,41 |
| "Паллада Эссет | |||||||
| Менеджмент" | |||||||
| 9 | Владимир Амбарцумян | Межпромбанк | 1053,1582 | -65,7845 | -5,88 | 53,1582 | 5,32 |
| 10 | Марина Дембицкая | Банк "Держава" | 1032,0022 | -227,4920 | -18,06 | 32,0022 | 3,20 |
| 11 | Владимир Бастрыгин | "Интерспрэд Инвест" | 1029,2825 | -168,8180 | -14,09 | 29,2825 | 2,93 |
| 12 | Герман Никоненко | "НИКойл" | 1009,3227 | -145,5423 | -12,60 | 9,3227 | 0,93 |
| 13 | Антон Орехов | "КФП Капитал" | 1002,6497 | -107,4638 | -9,68 | 2,6497 | 0,26 |
| 14 | Анатолий Дубейко | "Лэнд" | 996,1977 | -201,2664 | -16,81 | -3,8023 | -0,38 |
| 15 | Александр Исаев | "Отраслевой фондовый | 979,1974 | -165,8279 | -14,48 | -20,8026 | -2,08 |
| центр" | |||||||
| 16 | Михаил Арестакисян | "Интраст" | 973,5923 | -65,5437 | -6,31 | -26,4077 | -2,64 |
| 17 | Алексей Купцов | "Джи Ай Ди Инвест" | 957,2672 | -98,6016 | -9,34 | -42,7328 | -4,27 |
| 18 | Сергей Богатырев | "Аналайз" | 953,8995 | -129,7815 | -11,98 | -46,1005 | -4,61 |
| 19 | Ангелика Генкель | "Веди" (по поручению | 944,9204 | -191,3621 | -16,84 | -55,0796 | -5,51 |
| ДиалогБанка) | |||||||
| 20 | Тимур Султан-Заде | Галабанк | 940,9366 | -140,9310 | -1ь3, | -59,0634 | -5,91 |
| 03 | |||||||
| 21 | Михаил Резников | ОПМ-банк | 926,0750 | -125,3055 | -11,92 | -73,9250 | -7,39 |
| 22 | Андрей Белов | Удмуртский пенсионный | 922,0567 | -163,0343 | -15,02 | -77,9433 | -7,79 |
| банк | |||||||
| 23 | Алексей Александров | Банк "Диамант" | 921,3178 | -92,8473 | -9,16 | -78,6822 | -7,87 |
| 24 | Павел Фантин | Московский Сбербанк, | 917,9962 | -77,2623 | -7,76 | -82,0038 | -8,20 |
| Марьинорощинское | |||||||
| отделение | |||||||
| 25 | Дмитрий Пилевин | "КТС Инвест" | 911,2341 | -181,4409 | -16,61 | -88,7659 | -8,88 |
| 26 | Александр Мальцев | "Эдванс" | 910,8526 | -94,4810 | -9,40 | -89,1474 | -8,91 |
| 27 | Александр Хевелев | "Контраст" | 910,1701 | -186,1249 | -16,98 | -89,8299 | -8,98 |
| 28 | Алексей Янковский | "Доходный дом" | 910,1116 | -173,8019 | -16,03 | -89,8884 | -8,99 |
| 29 | Алексей Гончаров | РБД | 908,9959 | -179,4825 | -16,49 | -91,0041 | -9,10 |
| 30 | Дмитрий Александров | "Сервис-Резерв" банк | 908,2005 | -160,2563 | -15,00 | -91,7995 | -9,18 |
| 31 | Вадим Ступников | ЧИФ "Ермак" | 894,3524 | -200,2373 | -18,29 | -105,6476 | -10,56 |
| 32 | Алексей Родин | "Артком-Инвест" | 890,3038 | -182,4535 | -17,01 | -109,6962 | -10,97 |
| 33 | Игорь Прохаев | Банк "Российский | 890,0452 | -192,4239 | -17,78 | -109,9548 | -11,00 |
| кредит" | |||||||
| 34 | Валерий Чернышев | "Рабиком" | 889,4448 | -156,1036 | -14,93 | -110,5552 | -11,06 |
| 35 | Аркадий Рулев | "Балтийский капитал" | 878,5454 | -70,0411 | -7,38 | -121,4546 | -12,15 |
| 36 | Оксана Лысенко | ЧИФ "Фриско" | 877,3162 | -179,6291 | -17,00 | -122,6838 | -12,27 |
| 37 | Дмитрий Бочкарев | "Федеральная | 863,4429 | -200,2716 | -18,83 | -136,5571 | -13,66 |
| инвестиционная палата" | |||||||
| 38 | Тим Джонстон | "Альфа-Капитал" | 862,5753 | -194,1012 | -18,37 | -137,4247 | -13,74 |
| 39 | Алексей Кудрявцев | "Ленстройматериалы" | 859,9184 | -180,8175 | -17,37 | -140,0816 | -14,01 |
| 40 | Вячеслав Шаркевич | "Инвест-проект" | 850,4125 | -178,8277 | -17,37 | -149,5875 | -14,96 |
| 41 | Константин Токарев | "Промсвязьинвест" | 850,2554 | -178,3389 | -17,34 | -149,7446 | -14,97 |
| 42 | Владимир Гусев | Банк "Салис" | 846,6416 | -229,6957 | -21,34 | -153,3584 | -15,34 |
| 43 | Александр Чижов | "Индекс ХХ" | 836,3467 | -170,6690 | -16,95 | -163,6533 | -16,37 |
| 44 | Андрей Горбунов | "Империал" | 807,6930 | -170,4197 | -17,42 | -192,3070 | -19,23 |
I. Елена Коннова, "МЕГ Инвест"
Структура портфеля активов на 23.X.97
| Актив | Цена, тыс. руб. | Количество | Стоимость, млн руб. | Изменение стоимости, % | Доля в портфеле, % |
|---|---|---|---|---|---|
| Российские рубли | 0,253 | 0,00 | 0,02 | ||
| Акции РАО "Газпром" | 8,599 | 98113 | 843,674 | -15,65 | 67,85 |
| Акции | 1,171 | 90171 | 105,590 | -20,01 | 8,49 |
| "Сургутнефтегаза" | |||||
| Акции РАО "ЕЭС | 1,874 | 36089 | 67,631 | -21,39 | 5,44 |
| России" | |||||
| Акции "Ижорских | 502,430 | 137 | 68,833 | -10,00 | 5,54 |
| заводов" | |||||
| Акции "Пурнефтегаза" | 61,401 | 1812 | 111,259 | -11,92 | 8,95 |
| Акции | 123,984 | 373 | 46,246 | -16,01 | 3,72 |
| "Юганскнефтегаза" | |||||
| Итого | 1243,485 | -15,77 | 100,00 |
Структура портфеля активов на 30.X.97
| Актив | Цена, тыс. руб. | Количество | Стоимость, млн руб. | Доля в портфеле, % | Изменение доли, пунктов |
|---|---|---|---|---|---|
| Российские рубли | 1,500 | 0,12 | 0,10 | ||
| Доллары США | 5,904 | 137322 | 810,749 | 65,20 | 65,20 |
| Акции РАО "Газпром" | 8,599 | 20100 | 172,840 | 13,90 | -53,95 |
| Акции "Пурнефтегаза" | 61,401 | 2025 | 124,337 | 10,00 | 1,05 |
| Акции "Ижорских | 502,430 | 200 | 100,486 | 8,08 | 2,55 |
| заводов" | |||||
| Акции | 1,171 | 28671 | 33,574 | 2,70 | -5,79 |
| "Сургутнефтегаза" | |||||
| Итого | 1243,485 | 100,00 |
II. Андрей Лаврентьев, Межкомбанк
Структура портфеля активов на 23.X.97
| Актив | Цена, тыс. руб. | Количество | Стоимость, млн руб. | Изменение стоимости, % | Доля в портфеле, % |
|---|---|---|---|---|---|
| Российские рубли | 3,626 | 0,00 | 0,31 | ||
| Немецкие марки | 3,427 | 77633 | 266,048 | 4,48 | 22,55 |
| Английские фунты | 9,940 | 6642 | 66,021 | 3,71 | 5,60 |
| ОФЗ 24011 | 936,031 | 90 | 84,243 | -4,82 | 7,14 |
| ГКО 22084 | 998,499 | 166 | 165,751 | 0,52 | 14,05 |
| ОФЗ 25016 | 1039,808 | 56 | 58,229 | -6,91 | 4,93 |
| ОФЗ 25015 | 1042,808 | 57 | 59,440 | -5,02 | 5,04 |
| Акции РАО "Газпром" | 8,599 | 37468 | 322,187 | -15,65 | 27,31 |
| Акции | 1,171 | 17393 | 20,367 | -20,01 | 1,73 |
| "Сургутнефтегаза" | |||||
| Акции ЛУКОЙЛа | 121,032 | 413 | 49,986 | -21,29 | 4,24 |
| Акции РАО "ЕЭС России" | 1,874 | 26702 | 50,040 | -21,39 | 4,24 |
| Акции РАО "Норильский | 51,660 | 658 | 33,992 | -10,92 | 2,88 |
| никель" пр | |||||
| Итого | 1179,931 | -7,32 | 100,00 |
Структура портфеля активов на 30.X.97
| Актив | Цена, тыс. руб. | Количество | Стоимость, млн руб. | Доля в портфеле, % | Изменение доли, пунктов |
|---|---|---|---|---|---|
| Российские рубли | 3,623 | 0,31 | 0,00 | ||
| Французские франки | 1,020 | 115679 | 117,993 | 10,00 | 10,00 |
| ГКО 22081 | 929,199 | 126 | 117,079 | 9,92 | 9,92 |
| ОФЗ 25019 | 834,931 | 282 | 235,451 | 19,95 | 19,95 |
| ОФЗ 24011 | 936,031 | 63 | 58,970 | 5,00 | -2,14 |
| ОВВЗ-4 | 3919,608 | 75 | 293,971 | 24,91 | 24,91 |
| Акции РАО "Газпром" | 8,599 | 17838 | 153,389 | 13,00 | -14,31 |
| Акции | 1,171 | 20152 | 23,598 | 2,00 | 0,27 |
| "Сургутнефтегаза" | |||||
| Валютные облигации | 5336,568 | 11 | 58,702 | 4,98 | 4,98 |
| ОВВЗ-3 | |||||
| Еврооблигации-3 | 976,300 | 120 | 117,156 | 9,93 | 9,93 |
| Итого | 1179,931 | 100,00 |
III. Анна Дивинская, банк "Олимпийский"
Структура портфеля активов на 23.X.97
| Актив | Цена, тыс. руб. | Количество | Стоимость, млн руб. | Изменение стоимости, % | Доля в портфеле, % |
|---|---|---|---|---|---|
| Российские рубли | 0,333 | 0,00 | 0,03 | ||
| ГКО 22084 | 998,499 | 1154 | 1152,268 | 0,52 | 99,97 |
| Итого | 1152,601 | 0,52 | 100,00 |
Структура портфеля активов на 30.X.97
| Актив | Цена, тыс. руб. | Количество | Стоимость, млн руб. | Доля в портфеле, % | Изменение доли, пунктов |
|---|---|---|---|---|---|
| Российские рубли | 0,324 | 0,03 | 0,00 | ||
| ГКО 22074 | 980,000 | 823 | 806,540 | 69,98 | 69,98 |
| Акции | 86,493 | 999 | 86,407 | 7,50 | 7,50 |
| "Новосибирскэнерго" | |||||
| Акции | 1,171 | 73821 | 86,444 | 7,50 | 7,50 |
| "Сургутнефтегаза" | |||||
| Акции ЛУКОЙЛа | 21,032 | 4110 | 86,442 | 7,50 | 7,50 |
| Акции РАО "ЕЭС | 1,874 | 46128 | 86,444 | 7,50 | 7,50 |
| России" | |||||
| Итого | 1152,601 | 100,00 |