Доходные места
Участники уральского банковского рынка в 2012 году активно привлекали сбережения граждан, предлагая им не только высокие ставки по вкладам, но и другие финансовые инструменты: обезличенные металлические счета, ценные бумаги, валюту. Впрочем, банкиры признаются, что для пассивных инвесторов сохранение средств на рублевых депозитах остается предпочтительным.
Популярными становятся неоклассические инвестиции в арт-индустрию
Фото: Ирина Калашникова, Коммерсантъ / купить фото
Повышенная сберегательная активность
По данным госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ), в 2012 году объем средств населения в банках увеличился на 2,371 трлн рублей — до 14,242 трлн рублей (рост составил 20%). «Динамика ежедневных приростов вкладов показывает, что сберегательная активность населения в 2012 году была выше, чем годом ранее. Рост вкладов (вместе с сертификатами) в январе–ноябре 2012 г. в среднем составлял 4,7 млрд рублей в день (в январе–ноябре 2011 года — 3,7 млрд рублей в день). Усиление сберегательной активности стало следствием роста доходов различных групп населения, увеличения процентных ставок и низкой инфляции», говорится в отчете АСВ.
В течение 2012 года неоднократно повышал ставки по вкладам Сбербанк. В январе на 0,25–1 процентный пункт (п.п.) были увеличены ставки по депозитам в рублях, на 0,25–0,5 п.п. — по депозитам в долларах США. В марте на 0,85–1 п.п. выросли ставки по вкладу «Международный» (в фунтах стерлингов, швейцарских франках, японских йенах). К концу года максимальные процентные ставки по депозитам для физических лиц составили: в рублях — 9,75% годовых, в долларах — 4,15%, в евро — 4,65%, в фунтах стерлингов — 4,25%, в японских йенах — 3,25%, в швейцарских франках — 3,5%. «Как и в прошлом году, рублевые сбережения являются выгоднее валютных», — отмечают в Сбербанке. Повышение коснулось практически всей линейки рублевых депозитов и другого госбанка — ВТБ24. Их доходность выросла до максимальных 10%, а в некоторых регионах до 12% (по депозиту «ВТБ24 — Растущий доход»).
Максимальные ставки по рублевым депозитам в пределах 10–12% продемонстрировали многие коммерческие банки, создавая для клиентов специальные предложения. Например, на сегодняшний день самая высокая ставка в Росбанке предлагается по срочному вкладу «Специальный» и составляет 11,6% годовых в рублях, у МДМ Банка в 2012 году по предложению стандартной линейки вкладов — 10%, по специальному сезонному предложению — 12%, у банка «Открытие» по вкладу «Классика» — 10,7%, а по вкладу «Доход в квадрате» (комплексный продукт, сочетающий в себе преимущества классических депозитов и инвестиций в ПИФы) — до 13,5%.
«Минувший год был особенно приятным для вкладчиков: практически все банки, ориентированные на активное привлечение вкладов, существенно увеличили процентные ставки. СКБ-банк не был исключением: в июне 2012 года мы увеличили ставки по депозитам физлиц. Максимальная ставка составляет сейчас 12,1%», — сообщила заместитель председателя правления СКБ-банка Татьяна Ушкова. «Несмотря на низкую доходность, реальных альтернатив депозитам по надежному размещению средств в России сегодня не существует. Поэтому для большинства клиентов, не готовых вкладываться в высокорисковые активы, это является и будет являться самым распространенным способом инвестиций», — уверена директор по розничному бизнесу филиала «Екатеринбургский» Альфа-Банка Наталья Воронкова. Самой высокой ставкой Альфа-Банка является 9,6%.
Ставки по депозитам не только повышались, но и снижались. Например, банк «Кольцо Урала» в начале второго квартала 2012 года увеличивал максимальную ставку до 11% годовых в рублях, но в начале четвертого квартала она была снижена до 10%. Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР) в течение года дважды повышал ставки по вкладам физических лиц в рублях в среднем на 0,5–1% годовых, но к концу года ставки по некоторым вкладам были снижены на 0,5%. «Самый высокий доход можно было получить по вкладу «Накопительный», разместив сумму от 700 тыс. рублей под 11,5% годовых», — рассказала руководитель дирекции развития бизнеса с физическими лицами УБРиР Елена Бабина.
Из опрошенных банков на протяжении 2012 года не изменял ставки по вкладам для физических лиц только ВУЗ-банк. «Максимальную ставку в 10% годовых мы предлагаем по одному вкладу «Доверительный», рассчитанному на крупные суммы вложений», — уточнил начальник управления продаж и развития финансовых продуктов ВУЗ-банка Алексей Лопарев.
Как отмечается в отчете АСВ, положительная реальная доходность по рублевым депозитам в течение всего 2012 года сохранялась на 2–4 п.п. выше уровня инфляции. В 2012 году наиболее активно росли вклады от 400 тыс. рублей до 700 тыс. рублей и от 700 тыс. рублей до 1 млн рублей.
Ценность бумаги
Банки использовали в течение 2012 года и другие финансовые инструменты для привлечения средств клиентов. Как отмечают в Уральском банке Сбербанка, беспрецедентным спросом пользовались сберегательные сертификаты — ценные бумаги на предъявителя. Всего за прошедший год Уральским банком Сбербанка России было реализовано 93,8 тыс. сертификатов на общую сумму 26,5 млрд рублей — в 3,5 раза больше, чем за 2011 год. «Процентные ставки по сберегательным сертификатам, как и по вкладам, также неоднократно повышались, но они в целом являются более высокими, чем ставки по депозитам в рублях для аналогичных сумм и сроков хранения. В конце 2012 года максимальная ставка по сертификатам составила 10,5% годовых, что выше максимальной ставки по депозитам базовой линейки на 1,75 п.п.», — отметили в банке.
Одну из самых высоких доходностей продемонстрировали паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Например, находящиеся под управлением ЗАО «Сбербанк Управление Активами» (создано в результате интеграции Сбербанка и «Тройки Диалог» в ноябре 2012 года), ПИФ «Потребительский сектор» показал за прошедший год прирост стоимости пая в 26,97%, а ПИФ «Агросектор» — 18,92%. Среди фондов, находящихся в суперПИФмаркете УБРиР, высокую доходность показали: «ТКБ БНП Париба-Перспективные инвестиции» (управляет ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс») — 21,53%, «Охотный ряд — фонд предприятий потребительского сектора» (УК Банка Москвы) — 18,26%, «ВТБ-Фонд Потребительского сектора» (ВТБ Капитал Управление Активами) — 14,64%.
Многие банки предлагали клиентам и услуги по приобретению на биржевом рынке ценных бумаг отдельных компаний. «Инвестиции в российский рынок акций принесли нашим клиентам 13,5% за 2012 год, а в акции Китая — примерно 6% за вторую половину 2012 года. Облигационные стратегии смогли заработать для наших клиентов от 9 до 12% годовых, в зависимости от вида инструмента», — рассказал начальник управления персонального финансового консультирования банка «Открытие» Сергей Макаров. «На фоне повышенной волатильности, которую мы наблюдаем на финансовых рынках последние два-три года, одними из интересных финансовых инструментов могут быть продукты с фиксированной доходностью. Примерами подобных продуктов могут быть выпуски еврооблигаций российских эмитентов, в первую очередь, банковского сектора. На наш взгляд, рынок долговых бумаг, был одним из немногих инструментов для удачных вложений в прошлом году», — добавил вице-президент МДМ Банка Сергей Боровиков. По его словам, доходность от инвестиций в евробонды составляла в диапазоне от 10 до 15% в валюте. «В прошедшем году рынок облигаций показал лучшую доходность по сравнению с рынком акций и это главный итог года. Консервативные инвесторы, которые в большей степени были заинтересованы в сохранении своих активов, заработали 12–14% в рублевых облигациях и 10–12% в еврооблигациях, номинированных в долларах. Рынок акций показал себя хуже. Получается, что в кредитоспособность российских компаний рынок верит, а в то, что участие в капитале той или иной корпорации принесет существенный доход, не верит, либо риски, которые есть, слишком высоки», — отмечает директор Екатеринбургского филиала ИГ «Атон» Виктор Долженко.
Впрочем, приобретение некоторых акций на рынке могло принести инвестору высокую отдачу при условии удержания этих акций на протяжении всего года. Среди них: привилегированные акции «Транснефти», показавшие подъем на 38,22%, акции «Роснефти» — 26,2%, обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти» — 31,9 и 24,6% соответственно. Рыночная капитализация генерирующей компании «Э.ОН Россия» выросла на 22,5%, а акции МТС прибавили 40,8%. Наилучшую динамику в потребительском секторе показали акции компании «Магнит», которые выросли на 79,5%. «Сильно лучше рынка выглядели акции „Соллерс”, одного из крупнейших автопроизводителей в России, выросшие на 136,4%», — отмечает директор управления по работе на финансовых рынках Уральского банка Сбербанка России Виктор Клюкин. По его словам, среди аутсайдеров стоит отметить «Газпром», чьи акции потеряли в цене 15,38%, ММК и «РусГидро», которые просели на 15,4 и 24,66% соответственно.
Кроме того, была отрицательной доходность от вложений в доллары США (потери оцениваются в 5%). «Говоря о вложениях в валюту, нужно отметить, что курс рубля в 2012 году был почти свободно плавающим, определялся колебаниями цен на нефть, и ЦБ не проводил масштабных интервенций. В результате курс рубля к доллару изменялся в диапазоне от 28,9 руб. (в конце февраля) до 34 руб. (в начале июня) и к концу года стабилизировался на отметке около 30,8 руб. за доллар. Волатильность курса рубля стала привычным явлением для рынка и потому не оказала заметного влияния на экономическое развитие в 2012 году», — пояснил Виктор Клюкин.
Металлические инструменты
В 2012 году многие участники банковского рынка предлагали клиентам открывать обезличенные металлические счета (ОМС). При этом начальник отдела операций с драгоценными металлами УБРиР Евгений Афанасьев уточняет, что неуправляемое инвестирование (вложение на удачу) в драгметаллы в 2012 году принесло бы, скорее всего, убыток. «Например, если клиент в первый рабочий день 10 января 2012 года купил на 1 млн рублей 589,4 грамм золота (по курсу 1,696 тыс. рублей за грамм) и положил его на ОМС на 366 дней по ставке 5% годовых в металле, то через год он бы получил проценты в золоте 29,5 грамм и мог бы продать полученный объем золота в количестве 618,9 грамм (по курсу 1,586 тыс. рублей за грамм). В итоге бы он получил убыток 17,741 тыс. рублей (–1,77 % годовых)», — пояснил он. В то же время господин Афанасьев добавил, что отслеживание событий на рынке, с целью выбора момента открытия и закрытия позиции в драгоценных металлах, могло бы принести неплохой доход от вложений. «Если бы клиент купил 16 мая 2012 года 641,4 грамм золота (по курсу 1,559 тыс. рублей за грамм) и разместил на ОМС в депозит на 90 дней по ставке 2% годовых в металле, то через 90 дней получил процент — 12,8 грамм. Полученный объем металла 654,2 грамм 20 сентября 2012 года можно было продать по курсу 1,756 тыс. рублей за грамм на сумму 1,148 млн рублей. В итоге инвестирования клиент получает доход в 42,82% годовых», — пояснил он. Управляющий Уральским филиалом ВТБ24 Сергей Кульпин подтверждает, что при удачном вхождении и выходе с рынка инвесторам удалось заработать до 18% на счетах в золоте, до 30% — в серебре, до 21% — в платине, до 21% — в палладии. «В условиях укрепления рубля по отношению к доллару за 2012 год более чем на 4% динамика цен на драгоценные металлы в России выглядела уже не так привлекательно для инвесторов. В рублях золото подешевело за год на 3%, цены на серебро и платину фактически не изменились, а цены на палладий выросли на 5%», — добавил Виктор Клюкин.
Умеренность и диверсификация
Руководитель по направлению «Альфа-Директ» Екатеринбургского филиала Альфа-Банка Сергей Сажин предлагает вложение денег условно разделить на три направления: накопление (формирование стартового капитала), сбережение от инфляции и приумножение (вложение ради высокой доходности). «Накопление — это практически всегда валюты. При сбережении вложение денег осуществляется в депозиты, облигации и товарные активы (золото, нефть). Инструментами приумножения являются акции и недвижимость», — считает он.
Участники рынка уверены, что самым надежным инструментом сбережения и приумножения денежных средств по-прежнему остаются банковские вклады. «Это единственный финансовый инструмент, защищенный государством. Кроме того, процентные ставки сейчас достаточно высоки, чтобы получить хороший доход. Прогноз на 2013 год: поскольку в мировой экономике пока нет стабильности, скорее всего, процентные ставки по вкладам еще поднимутся в середине года», — прогнозирует Татьяна Ушкова. Сергей Кульпин также уверен, что для пассивных инвесторов сохранение средств на рублевых депозитах остается предпочтительным. «Состоятельные клиенты могут диверсифицировать свои вложения и разместить некоторую часть средств в валюте и на металлических счетах, диверсифицируя потери по ставке размещением крупной суммы в рублях. Что касается инвестиционных инструментов, то здесь доходность прямо пропорциональна риску», — отметил он.
Алексей Лопарев придерживается достаточно умеренной стратегии и рекомендует сохранять до половины средств на депозитах, а на остальную часть средств продолжить формирование долгосрочного портфеля в акциях. «Классическая рекомендация — только диверсификация сбережений обеспечит устойчивость портфеля, тем более учитывая нестабильность экономики. Поэтому есть смысл открыть вклад, приобрести корзину акций, а на оставшуюся часть средств при желании можно поиграть на валютном рынке Forex», — считает он. Сергей Боровиков из МДМ Банка прогнозирует, что среди альтернативных вложений на первый план выйдут неоклассические инвестиции. «В этом направлении будут лидерами инвестиции в недвижимость, арт-индустрию, драгоценные камни, а также винные коллекции», — полагает он.
«Перспективы национальной валюты на 2013 год мы оцениваем нейтрально. Текущий курс бивалютной корзины, равный 34,82 руб. и находящийся немного ниже середины диапазона, наряду с ожидаемой инфляцией на уровне порядка 7% по итогам года, позволяет прогнозировать курс рубля на конец текущего года на уровне 31,50–31,80 рублей за доллар», — добавил начальник казначейства ОАО «Меткомбанк» Роман Кульбачный.