Искушение капиталом
В прошлом месяце наконец стали видны результаты проведенной банками "работы над ошибками". Суммарная прибыль по системе за январь-апрель составила 83% от результата за весь прошлый год. Этот факт стал предметом гордости финансистов и дал почву для определенной экзальтации: в прогнозах банкиров уже звучат ожидания прибыли в текущем году в размере свыше 10 млрд грн, несмотря на спад ВВП в I квартале на 1,3%.
Фото: Владислав Содель, Коммерсантъ
Уменьшение отчислений в резервы под проблемные активы на фоне активного списания, продажи и частичного погашения старых просроченных долгов стало одним из ключевых факторов резкого увеличения прибыли банков. Доля затрат на формирование резервов в общем объеме расходов учреждений в январе-апреле уменьшилась за год на 6% до 10,6%. "С начала текущего года Нацбанк ввел новый порядок расчета резервов, приближая методику к международным стандартам. Этот порядок требует меньших затрат, что позволило высвободить определенные средства",— отметил директор аналитической группы Da Vinci Анатолий Баронин. Росту прибыли также способствовали снижение стоимости денег на внутреннем рынке и активизация банками безресурсных (не кредитных) операций, что расширило комиссионные поступления.
Процентные доходы банков возросли в январе-апреле по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,3%, а комиссионные — на 18,3%. При этом в общей сумме доходов банков доля процентных сократилась на 1,1 процентный пункт, до 78,5%, а комиссионных — возросла на 1 п. п., до 14,6%. "Чистый процентный доход уменьшался в связи с опережающими темпами роста депозитной базы над кредитным портфелем",— пояснил директор департамента инвестиционного обслуживания Таскомбанка Артем Карелин.
В росте доходной доли комиссий банкиры видят только положительную тенденцию. "Изменение структуры доходов в пользу комиссионных платежей делает учреждения более устойчивыми в случае возникновения каких-либо кризисных явлений в экономике",— уверен председатель правления банка "Хрещатик" Дмитрий Гриджук. Впрочем, уровень комиссионных платежей, по его словам, все еще намного ниже среднеевропейского показателя: большинство отечественных банков предлагает 15-20 услуг, тогда как в Западной Европе практически каждый универсальный банк поддерживает около 100 сервисов.
Принцип эффективности
Лидерами по получению дохода в I квартале являются: крупнейшее учреждение — ПриватБанк (624,2 млн грн), входящий в итальянскую группу Intesa Sanpaolo Правэкс-банк (598,1 млн грн) и подконтрольный правительству Укргазбанк (445,8 млн грн). Наибольший убыток в январе-марте --у Кредитпромбанка (139,3 млн грн), который уже отошел бизнесмену Николаю Лагуну за $1. Убыток санационного Родовид Банка составил 40 млн грн, а Кредoбанка из польской группы PKO BP — 36,6 млн грн.
Впрочем, ключевым достижением является уменьшение общего количества убыточных банков до 9 учреждений. В I квартале прошлого года их было 15, а в целом по 2012 году убытки показали 19 банков. "Четко прослеживается тенденция к повышению эффективности работы банковской системы,— считает начальник управления рыночных и операционных рисков банка "Финансы и Кредит" Николай Войткив.— Среди топ-30 банков по активам (около 78% рынка) 90% имеют положительный финансовый результат, но объем чистой прибыли мог бы быть и выше".
Удорожание депозитов во второй половине 2012 года заметно повысило процентные затраты банков. В то же время синхронного увеличения ставок по кредитным программам не произошло из-за высокой конкуренции в банковской среде, торможения экономического роста и невысокой платежеспособности населения. "Постепенное уменьшение проблемной задолженности предыдущих периодов, прирост объемов кредитования, в частности увеличение объема высокодоходных потребительских кредитов и снижение стоимости привлечения депозитов будут в дальнейшем способствовать росту прибыли учреждений",— ожидает господин Войткив.
Ужесточение банками требований к клиентам в послекризисный период повысило надежность новых займов в качестве источника доходов. В то же время низкая кредитная динамика ограничивает их роль в формировании прибыли. За январь-апрель кредиты выросли лишь на 1,9%, или на 15,4 млрд грн, до 824,8 млрд грн, что, впрочем, намного лучше прошлогодней динамики за этот же период (0,1%). С учетом слабой кредитной активности и высоких ставок по депозитам чистая процентная маржа банков достаточно снизилась в последние годы. "Даже несмотря на рост прибыли, по состоянию на конец апреля показатель рентабельности капитала находится на уровне всего 7%, хотя обычно приемлемым показателем являлся уровень в 15% и выше",— отметил начальник отдела анализа и исследований Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб.
По мнению Дмитрия Гриджука, главной задачей банковского сектора является создание условий для активизации кредитования реального сектора экономики. "К сожалению, до докризисного уровня еще далеко. Основная проблема, тормозящая этот процесс,— отсутствие базы долгосрочного фондирования. Именно это и является ключевым фактором, влияющим на повышение доходности работы банковского сектора",— подчеркнул банкир.
Избыток денег
Независимая ассоциация банков Украины (НАБУ) отмечает среди положительных тенденций финансового сектора достаточные уровни адекватности капитала и ликвидности, а также рост ресурсной базы, что свидетельствует о наличии у банков инвестиционного потенциала. Правда, большинство учреждений не спешит использовать этот потенциал и накапливает растущую ликвидность, опасаясь возобновления кризисных явлений. С начала текущего года остаток средств на корсчетах банков был всегда выше 19 млрд грн, порой доходя до 30 млрд грн, тогда как в прошлом году регулярно опускался до 16 млрд грн и ниже. При этом уровень обязательных резервов кредитных учреждений составляет 19 млрд грн, из которых 6,6 млрд грн заблокировано на спецсчете НБУ. Это говорит о появлении у банков свободных "неработающих" средств, которые могли быть направлены на рост экономики.
То, что кредитные учреждения перестали испытывать недостаток средств, уже сказалось на снижении ставок по депозитам, за которые больше не нужно платить населению так дорого. Так, согласно "Украинскому индексу ставок по депозитам физлиц" (UIRD), годовые гривневые депозиты за пять месяцев подешевели почти на 2 п. п., до 17,45% годовых, а долларовые — почти на 1% п. п., до 6,95%.
Кроме того, в распоряжении кредитных учреждений все еще имеются значительные долгосрочные государственные средства, выданные в разгар кризиса. Хотя за I квартал задолженность банков перед НБУ сократилась на 17,6%, оставшаяся до 2015 года сумма в 53,6 млрд грн — более чем существенна для поддержки текущих операций. При этом регулятивный капитал банковской системы за четыре месяца увеличился на 2,6%, а его адекватность достигла 18,1%, что почти вдвое превышает установленный минимум. В НАБУ уверены, что при условии сохранения приемлемого качества займов, активности банков в кредитовании и соблюдения курса дедолларизации учреждения могут улучшить свои показатели прибыльности. Банкиры признают, что получению ими дохода будет препятствовать сжатие экономики и ухудшение финансового состояния предприятий.
Негативным прогнозам, касающимся развития украинской экономики, посвящено последнее исследование рейтингового агентства Standard & Poor`s. Ведущий аналитик франкфуртского офиса S&P Аннета Эсс среди основных дестабилизирующих факторов назвала ограниченную гибкость денежно-кредитной политики и политический риск. "Украинские банки работают в условиях крайне высоких экономических рисков. Экономическая обстановка в стране не предполагает восстановления в 2013 году",— считает она. В то же время динамика прибыли и рост кредитования, которое может ускориться благодаря госпрограммам поддержки экономики, дает повод для умеренного оптимизма. Министр экономического развития и торговли Игорь Прасолов заявил, что в рамках программы господдержки ключевых отраслей подготовлено 65 предложений для банков, из которых 49 направлены на рассмотрение потенциальным кредиторам. Правда, к началу лета банки пока согласились на реализацию лишь двух проектов на общую сумму 468 млн грн.
Одновременно со стабилизацией ликвидности ряд банков возобновили рост филиальной сети. Стресс от кризиса в прошлые годы толкал учреждения к сокращению персонала и закрытию отделений. Однако, по данным НАБУ, за I квартал общее количество подразделений банков выросло на 0,2%, превысив 19,8 тыс. офисов. Вероятно, отчасти из-за этого административные расходы банков увеличились в январе-апреле по сравнению с аналогичным прошлогодним показателем на 7,6%. Среди тех, кто наращивал количество отделений,— ПриватБанк, Сбербанк России.
Даже с учетом отрицательных факторов эксперты впервые ожидают существенного улучшения финансового результата банков. "Оценочно прибыль учреждений за 2013 год составит не менее 10 млрд грн. Основной отрицательный фактор, который может существенно изменить ситуацию,— девальвация гривны, но в ближайшие месяцы вероятность этого невысока",— считает Николай Войткив. "По итогам 2013 года чистая прибыль банков может оказаться в диапазоне 13-17 млрд грн",— прогнозирует Анатолий Баронин.
Глубина проблемы
По данным НБУ, сформированным по альтернативной методологии МВФ, объем недействующих кредитов (займы с высоким риском и безнадежные) в Украине к началу 2013 года составлял 169 млрд грн, то есть 19,8% всего валового объема кредитов (годом ранее такие займы составляли лишь 15% портфеля). Вместе с тем, согласно стандартным данным того же Нацбанка, к началу года просроченная задолженность составляла лишь 72,5 млрд, или 8,9% от суммы предоставленных займов. Высокий уровень проблемных кредитов связан с проблемами относительно их списания, считают эксперты. Хотя в прошлом году НБУ в очередной раз детально согласовал с Налоговой службой практику списания невозвратных долгов без отчисления налогов на прибыль с них, в этом году она, вновь ссылаясь на свои инструкции, стала начислять налоги на кредиты, которые банкиры фактически потеряли. Приобретатель активов также сталкивается с налоговыми доначислениями, что затормаживает оперативную передачу портфелей после заключения сделок об их продаже.
Из-за этих проблем, по мнению Анатолия Баронина, операции по уступке права требования осуществляются редко и вяло, что не способствует очищению пассивов. "Банки годами не могут реализовать свое право на взыскание объекта обеспечения по тем кредитам, по которым заемщики не обслуживают задолженность. И чем больше проблемный кредит, тем сложнее обеспечить его погашение",— подтвердил наличие проблемы Николай Войткив. "Роста уровня проблемной задолженности уже не наблюдается, но на нее приходится не менее 30%, если оценивать по международным стандартам. Это связано с ограниченными возможностями по продаже, взысканию и списанию проблемных займов",— считает Дмитрий Сологуб.
По оценкам господина Войткива, за 2012 год объем списанных "плохих" кредитов составил более 22 млрд грн, за I квартал текущего года — еще около 7 млрд грн. "Очищение балансов в первую очередь осуществляют банки с иностранным капиталом — около 60% всех списаний. Если не будет резких отрицательных изменений в экономической среде, объем проблемной задолженности в дальнейшем будет постепенно снижаться",— подчеркнул он.
Исход варягов
Анализ 50 крупнейших банков на начало апреля (владеют более 85% всех активов) позволяет конкретизировать ряд трендов. В частности, по всем ключевым показателям (активы, кредиты, средства клиентов, капитал) увеличивается только доля банков с национальным капиталом. Следует отметить, что более 80% банков с этой группы с начала 2012 года имеют положительную динамику активов.
По тем же критериям уменьшается доля учреждений с западным иностранным капиталом. Почти 70% банков с этой группы с начала 2012 года имеют отрицательную динамику активов. По данным НБУ, доля иностранного капитала в уставном капитале системы банков за январь-апрель уменьшилась на 1,6 п. п., до 37,9%.
Рыночные доли госбанков и банков с российским капиталом колеблются и также имеют хоть и небольшую, но отрицательную динамику. "В ближайшей перспективе такие тенденции будут сохраняться. Усилить позиции госбанков в определенный момент может активизация кредитных операций в рамках реализации госпрограмм кредитования отдельных отраслей",— прокомментировал эти данные Николай Войткив. При оценке только кредитных портфелей, без учета вложений в облигации и другие активы, можно заметить резкое снижение активности западных банков, а также уменьшение доли банков с российским капиталом и местных госбанков.
По мнению экспертов, сокращение иностранного присутствия станет дополнительным рычагом сдерживания кредитования экономики. "По доле присутствия западного капитала в банковском секторе Украины мы вернемся к началу 2000-х",— прогнозирует Артем Карелин. "Тенденция снижения доли иностранных банков, как за счет более медленного роста, так и продажи банками своих портфелей в Украине, скорее всего сохранится в ближайшие год-два",— добавил Дмитрий Сологуб.
Уход из страны иностранных игроков набирает обороты. Согласно прогнозу инвестиционного банка Rothschild (копией располагает "Финансы"), до 2016 года западноевропейские банки сконцентрируются только на "домашних" рынках и покинут развивающиеся страны, к которым относится и Украина. До недавних пор такие прогнозы почти никто из местных аналитиков не воспринимал всерьез. Однако теперь в росте присутствия украинских банков уже мало кто сомневается. По оценке госпожи Эсс, уход западноевропейских банков из Украины обусловлен отсутствием улучшения делового климата и слабыми перспективами развития экономики страны.
"Смарт-холдинг", основным владельцем которого является Вадим Новинский, в 2012 году купил у немецкого Commerzbank Банк Форум. "Смарт-холдинг" в Украине также контролирует Юнекс Банк и БМ Банк. Бизнесмен Олег Бахматюк через Quickcom Limited владеет 82,94% акций ВиЭйБи Банка. Он же является крупнейшим бенефициаром банка "Финансовая инициатива". В апреле Erste Group закрыла сделку по продаже 100% акций своего украинского дочернего банка Эрсте Банк: учреждение приобрели собственники Фидобанка, группы компаний, подконтрольных украинскому банкиру Александру Адаричу. В конце апреля 2013 года также стало известно, что Swedbank закрыл сделку по продаже дочернего Сведбанка основному акционеру Дельта Банка Николаю Лагуну. При этом в феврале текущего года была завершена сделка по покупке этим финансистом 100% акций Кредитпромбанка.
Несмотря на такие приобретения, эксперты продолжают называть Дельта Банк и Альфа-банк основными покупателями на рынке. Допускается и покупательная активность Всеукраинского банка развития, который принадлежит сыну президента. За 2012 год это учреждение поднялось на 42-е место с 88-го в рэнкинге НБУ по активам.
Объединение Укрсоцбанка и УниКредит Банка (группа UniCredit) может быть завершено в первом полугодии 2014 года. "Учитывая массовый уход с украинского рынка международных групп, а также тот факт, что основными покупателями учреждений являются лица, уже владеющие другими финучреждениями, в перспективе процессы консолидации должны активизироваться",— уверен Николай Войткив. При этом он подчеркивает, что объединение банковских балансов является не простым и не дешевым процессом. А это в условиях невысокой рентабельности банковских операций и неопределенных экономических перспектив сдерживает начало слияний. Артем Карелин прогнозирует, что по уровню концентрации Украина постепенно приближается к российской и польской банковским системам, где на долю крупнейшей десятки банков приходится свыше 60% активов.
Концентрация банковского капитала обычно приводит к увеличению устойчивости системы банков в целом, к усилению ее способности противостоять возможным финансовым штормам. Однако у этого процесса есть и минусы. "Консолидация не должна выходить за рамки разумного, когда оставшиеся "в живых" банки будут "слишком большими, чтобы разориться", и их возможное спасение ляжет на плечи налогоплательщиков",— опасается господин Карелин.
Сейчас банки должны уметь предоставлять клиентам максимально широкий спектр услуг и иметь значительный доступ к рынку капитала. Цивилизованное решение таких вопросов по силам лишь крупным учреждениям. "Сегодня процесс укрупнения выглядит единственно возможной стратегией дальнейшего развития банковского сектора",— считает Анатолий Баронин. При этом, по его мнению, сложилась вполне объективная угроза перегрева банковского рынка M&A. "Банковская система в целом приноровилась к кризису. Однако адаптация не привела к полноценному восстановлению с активным корпоративным и ипотечным кредитованием. Были найдены альтернативные схемы заработка. В таких условиях укрупнение может оказаться неконкурентным вследствие переоценки качества активов",— предупреждает аналитик.
