30 сентября закончился первый турнир нашего конкурса портфельных менеджеров. Падение котировок акций и резкие колебания курса рубля позволили наиболее удачливым менеджерам удвоить свой капитал. Но в октябре условия для спекуляций будут хуже: акциям дешеветь уже некуда, а рублю не дадут.
Пятерка победителей первого турнира конкурса "Искусство управления портфелями активов" (конкурс состоит из четырех турниров, каждый из которых длится месяц) выглядит так: Александр Омельчук (первое место), Маргарита Волкова (второе), Андрей Попов (третье), Сергей Волков (четвертое), Юрий Бойчук (пятое). Нельзя не отметить: четверо из пятерки победителей турнира оказались "нерезидентами" — они живут в Риге. А в двадцатку вошли представители Самары, Санкт-Петербурга, Минска и Новосибирска. Единственным оправданием московским аналитикам, брокерам и иже с ними может служить лишь то, что вне столицы России финансовые катаклизмы ощущаются, быть может, менее остро. Так или иначе, спокойный расчет позволил рижанам увеличить стоимость своих портфелей в 1,5-2 раза.
Количество операций, которые в ходе турнира совершили его призеры, колеблется от двух до восьмидесяти. Что говорит о том, что даже на сверхспекулятивном российском рынке нельзя отдать предпочтение какой-то одной стратегии: преимущества краткосрочных операций перед долгосрочными не очевидны.
Скажем, победитель турнира Александр Омельчук за месяц увеличил стоимость своего портфеля на 215,22%, совершив при этом 12 сделок. Он оперировал в основном с акциями РАО "ЕЭС России", "Мосэнерго", НК ЛУКОЙЛ. Долгое время достойную конкуренцию Омельчуку составлял Сергей Волков (за месяц его портфель потяжелел на 167,41%), который, напротив, играл на краткосрочных спекуляциях в течение дня. За время турнира Волков совершил 80 операций. Но в какой-то момент он неверно оценил ситуацию и скатился на третью позицию.
В итоге место Сергея Волкова в турнирной таблице заняла его жена (или сестра?) Маргарита Волкова, стоимость портфеля которой выросла на 194,85%. Маргарита в отличие от Сергея не спекулянтка, она совершила всего 10 операций. Но большинство из них — это короткие продажи с игрой на понижение, которые г-жа Волкова вовремя закрыла. В итоге она помимо третьего места в общем зачете вполне заслуженно удостоена не менее почетного звания "Лучший портфельный менеджер--женщина".
Буквально за день до окончания турнира еще не было ясно, кто займет пятое место: Игорь Пикаев, Александр Дитюк или Юрий Бойчук. Разрыв между ними составлял какие-то сотни долларов, однако финишный спурт лучше удался Юрию Бойчуку, чей портфель потяжелел за месяц на 162,03%. Кстати, Бойчук и другой призер турнира, Андрей Попов (+179,67% за месяц), использовали схожие стратегии. Они совершили мало операций (две и четыре соответственно), открыв в начале турнира позиции на продажу без покрытия акций нефтяной и энергетической отраслей, и заняли соответственно пятое и третье места. Юрий Бойчук к тому же заслуженно победил еще в одной номинации турнира — "Самая эффективная стратегия".
А приз "За самую оригинальную стратегию" достался Алине Земеровой (+101,67% в месяц). Ее портфель наиболее сильно отличается от портфелей других участников, что говорит о совершенно особом характере ее операций. Тем не менее, заняв в итоговом рейтинге 32-е место (в турнире, напомним, приняли участие более 500 человек), она доказала, что российский рынок предоставляет достаточно возможностей для использовании самых разных стратегий. Главное, чтобы они были верными.
Но, безусловно, лучшая возможность, предоставленная рынком участникам турнира,— это резкое падение курса доллара в начале сентябре и почти такой же стремительный его рост во второй половине месяца. За две недели игроки имели возможность как минимум удвоить капитал на валютных спекуляциях. Тем более что для расчета стоимости портфелей мы использовали официальный курс ЦБ, который был легко прогнозируемым (о чем в принципе все участники были предупреждены). Однако половина конкурсантов так и не воспользовались этой возможностью. И некоторые добросовестные менеджеры были в недоумении: мол, мы все видели, но не воспользовались моментом, сочтя такие действия некорректными. Несмотря на то что все участники находились в равных условиях и правилами конкурса отнюдь не запрещается получать прибыль за счет спекуляций на валюте, мы все-таки составили альтернативный рейтинг, учитывающий лишь доходность игры участников турнира при операциях с акциями. Так вот, трое из пяти призеров турнира вошли и в пятерку лучших по результатам альтернативного рейтинга. Специальными поощрительными призами мы решили наградить Дмитрия Гурова (чистый — без учета валютных спекуляций — прирост его портфеля составил 44,43% за месяц) и Игоря Пикаева (44,42% за месяц), занявших в альтернативном рейтинге первое и второе места.
Другие игроки, получив в начале конкурса неплохую прибыль (например, Олег Шубин — +20% и Владимир Чаплыгин — +16,48%), потом, видимо, сочли бессмысленным дальнейшее продолжение игры и перестали участвовать в турнире. В связи с этим организаторы конкурса приняли решение создать Ассоциацию системы "Пифагор on line", наблюдательный совет которой будет, в частности, разбираться в конфликтных и спорных ситуациях, а также вносить поправки в правила конкурса.
Тем более что второй турнир конкурса уже начался, в нем зарегистрировались уже 757 участников. Таким образом, по сравнению с первым турниром количество участников конкурса увеличилось в 1,5 раза. А значит, резко возросла конкуренция. За доказательствами далеко ходить не надо: по состоянию на 2 октября призеров первого турнира нет даже в пятерке лидеров текущего рейтинга. Так что если число участников конкурса будут расти такими же темпами, его корифеям придется звать на помощь не только всех своих жен и сестер, но и других родственников, друзей и знакомых.
ВАДИМ АРСЕНЬЕВ
TOP-50 первого турнира конкурса портфельных менеджеров (адрес игры в Internet: www.pifagor.mega.ru)
| Место | Игрок (псевдоним) | Город | Компания/Банк | Стоимость портфеля, $ | Количество операций в ходе турнира | Рост стоимост и портфеля , % за месяц | Доходность , % годовых | Средняя доходность операции, % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Александр Омельчук | Рига | частный инвестор | 515748,62 | 12 | 215,22 | 2708,86 | 17,94 |
| 2 | Маргарита Волкова | Рига | частный инвестор | 482417,19 | 10 | 194,85 | 2452,45 | 19,49 |
| 3 | Андрей Попов | Рига | частный инвестор | 457578,31 | 4 | 179,67 | 2261,37 | 44,92 |
| 4 | Сергей Волков | Рига | частный инвестор | 437522,38 | 80 | 167,41 | 2107,09 | 2,09 |
| 5 | Юрий Бойчук | Москва | частный инвестор | 428719,14 | 2 | 162,03 | 2039,37 | 81,02 |
| 6 | Александр Дитюк | Москва | частный инвестор | 427312,32 | 4 | 161,17 | 2028,55 | 40,29 |
| 7 | Игорь Пикаев | Москва | "Синекс-брокер" | 425635,86 | 7 | 160,15 | 2015,65 | 22,88 |
| 8 | Алексей Захарьин | н/д | частный инвестор | 416544,66 | 17 | 154,59 | 1945,72 | 9,09 |
| 9 | Оптимист | Москва | "Импинвест" | 414175,03 | 20 | 153,14 | 1927,49 | 7,66 |
| 10 | Андрей Беденко | Рига | частный инвестор | 406006,44 | 5 | 148,15 | 1864,65 | 29,63 |
| 11 | Пессимист | Москва | "Импинвест" | 403447,89 | 13 | 146,59 | 1844,97 | 11,28 |
| 12 | Евгений Киселев | Самара | "Самарэнерго" | 402162,05 | 4 | 145,80 | 1835,07 | 36,45 |
| 13 | Доу | Москва | частный инвестор | 396761,03 | 27 | 142,50 | 1793,53 | 5,28 |
| 14 | Михаил Макаров | н/д | частный инвестор | 396690,36 | 2 | 142,46 | 1792,98 | 71,23 |
| 15 | Валентина Хаустова | С.-Петербург | "Брок-ЛСД" | 393686,40 | 19 | 140,62 | 1769,87 | 7,40 |
| 16 | Дмитрий Пеплинский | Минск | частный инвестор | 391040,59 | 57 | 139,00 | 1749,52 | 2,44 |
| 17 | Иван Шарапов | Москва | "Ностра" | 389049,99 | 14 | 137,79 | 1734,21 | 9,84 |
| 18 | Поросенок Пятачок | н/д | частный инвестор | 381602,49 | 2 | 133,23 | 1676,92 | 66,62 |
| 19 | Марек Финеев | Рига | частный инвестор | 369360,63 | 4 | 125,75 | 1582,74 | 31,44 |
| 20 | Андрей Килин | Новосибирск | "Интерспрэд-Инвест" | 366571,66 | 20 | 124,05 | 1561,29 | 6,20 |
| 21 | Игорь Орлов | С.-Петербург | "Брок-ЛСД" | 366059,62 | 31 | 123,73 | 1557,35 | 3,99 |
| 22 | Дмитрий Кочиев | Москва | МАКБ | 363045,43 | 11 | 121,89 | 1534,16 | 11,08 |
| 23 | Наталья Чалая | С.-Петербург | "Энергокапитал" | 361124,41 | 10 | 120,72 | 1519,39 | 12,07 |
| 24 | Владислав Суколенов | Москва | частный инвестор | 354119,03 | 2 | 116,44 | 1465,50 | 58,22 |
| 25 | Андрей Якушенков | Рига | частный инвестор | 353377,16 | 18 | 115,98 | 1459,79 | 6,44 |
| 26 | Дмитрий Баташов | Москва | "Полярная звезда" | 351307,90 | 9 | 114,72 | 1443,87 | 12,75 |
| 27 | Олег Маркелов | Тольятти | частный инвестор | 340254,62 | 78 | 107,96 | 1358,84 | 1,38 |
| 28 | Маргарита Волкова | Рига | частный инвестор | 339624,41 | 6 | 107,58 | 1353,99 | 17,93 |
| 29 | Петр Попов | Москва | частный инвестор | 339579,83 | 27 | 107,55 | 1353,65 | 3,98 |
| 30 | Александр Погорелов | Новосибирск | "Токо" | 332487,05 | 18 | 103,22 | 1299,09 | 5,73 |
| 31 | Владислав Титов | Москва | частный инвестор | 330862,39 | 15 | 102,22 | 1286,59 | 6,81 |
| 32 | Алина Земерова | Рига | частный инвестор | 329956,89 | 20 | 101,67 | 1279,62 | 5,08 |
| 33 | Маргарита Волкова | Рига | частный инвестор | 329647,85 | 8 | 101,48 | 1277,25 | 12,68 |
| 34 | Виталий Балл | н/д | частный инвестор | 328939,36 | 8 | 101,05 | 1271,80 | 12,63 |
| 35 | Медвежонок Винни | Москва | частный инвестор | 328849,92 | 15 | 100,99 | 1271,11 | 6,73 |
| 36 | Александр Омельчук | Рига | частный инвестор | 327532,27 | 6 | 100,19 | 1260,97 | 16,70 |
| 37 | Андрей Якушенков | Рига | частный инвестор | 325022,05 | 8 | 98,65 | 1241,66 | 12,33 |
| 38 | Сергей Саксонов | н/д | частный инвестор | 321766,70 | 25 | 96,66 | 1216,62 | 3,87 |
| 39 | Андрей Семенюк | С.-Петербург | частный инвестор | 319934,01 | 8 | 95,54 | 1202,52 | 11,94 |
| 40 | Саня Залесский | С.-Петербург | АВК | 318740,70 | 26 | 94,81 | 1193,34 | 3,65 |
| 41 | Михаил Ким | Москва | "Еси-Инвест" | 314602,89 | 49 | 92,28 | 1161,51 | 1,88 |
| 42 | Андрей Третьяков | С.-Петербург | частный инвестор | 312452,26 | 28 | 90,97 | 1144,97 | 3,25 |
| 43 | Максим Пархачев | Москва | "Инвестиндустрия" | 305378,54 | 14 | 86,65 | 1090,55 | 6,19 |
| 44 | Александр | С.-Петербург | АВК | 304854,78 | 16 | 86,33 | 1086,52 | 5,40 |
| Демьянович | ||||||||
| 45 | Филипп Панов | Москва | "Индекс ХХ" | 304507,01 | 17 | 86,11 | 1083,85 | 5,07 |
| 46 | Ярослав Гусев | Москва | "Городской | 299548,31 | 43 | 83,08 | 1045,70 | 1,93 |
| финансовый сервис" | ||||||||
| 47 | Олег Юминов | С.-Петербург | "Брок-ЛСД" | 299357,73 | 12 | 82,97 | 1044,24 | 6,91 |
| 48 | Виталий Балл | н/д | частный инвестор | 299208,51 | 15 | 82,88 | 1043,09 | 5,53 |
| 49 | Алина Земерова | Рига | частный инвестор | 296115,76 | 7 | 80,99 | 1019,30 | 11,57 |
| 50 | Сергей Токарев | Москва | "Алор-Инвест" | 295743,55 | 6 | 80,76 | 1016,43 | 13,46 |
* На момент закрытия торгов 18 сентября 1998 года
Организаторы конкурса: журнал "Коммерсантъ-Деньги" (www.kommersant.ru), компания "Телепроф" (www.pifagor.mega.ru), информационное агентство "Финмаркет" (www.finmarket.ru).
Итоги торгов в системе "Пифагор on line" 2 октября
| Сделки в $ | Сделки в руб. | |||
|---|---|---|---|---|
| Объем, тыс. $ | Кол-во | Объем, тыс. руб. | Кол-во | |
| Покупка ценных бумаг | 5153,108 | 203 | 71842,349 | 237 |
| Продажа ценных бумаг | 593,201 | 20 | 17985,794 | 37 |
| Продажа ценных бумаг | 2809,841 | 134 | 0,000 | 0 |
| без покрытия | ||||
| Обратный выкуп | 1505,417 | 65 | 0,000 | 0 |
| Итого | 10061,567 | 422 | 89828,143 | 274 |
| Валютные операции | 10396,724 | 136 | 3627,401 | 105 |
Адрес игровой зоны: www.pifagor.mega.ru.
Раздача слонов
Призы победителям и призерам первого турнира конкурса портфельных менеджеров будут вручаться 9 октября 1998 года в зале гостиничного комплекса Renaissance Moscow Hotel (бывший "Олимпик-Пента"): Москва, Олимпийский пр-т, 18/1, станция метро "Проспект Мира". Приглашаются все участники турнира. Начало в 18.30. Предварительно необходимо зарегистрироваться по тел.: (095) 265-90-88, 956-15-55 или по электронной почте: e-mail admin@pifagor.mega.ru. Призеры турнира, которые не смогут быть в Москве, должны связаться с организаторами конкурса и договориться о форме получения приза.