ОАО "Юго-Западная ТЭЦ" (ЮЗТЭЦ), на 100% подконтрольное Смольному, решило применить новую схему финансирования для завершения строительства второй очереди. Компания зарегистрировала облигационный заем объемом 4 млрд рублей. До этого ЮЗТЭЦ в основном пользовалась кредитными средствами Сбербанка, но теперь сочла их слишком дорогими.
ЮЗТЭЦ планирует разместить 4 млн облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей. Соответствующий проспект эмиссии зарегистрирован Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Если размещение пройдет успешно, компания сможет привлечь 4 млрд рублей на строительство второго блока станции.
По данным "Ъ", первоначально ЮЗТЭЦ собиралась воспользоваться кредитными средствами Сбербанка, в котором предприятие кредитовалось ранее. В частности, рассматривалась возможность привлечения 8 млрд рублей. Однако, как пояснил "Ъ" источник, знакомый с ходом переговоров, предложенные банком условия не устроили руководство станции. Кредитная ставка оказалась более 10%, плюс банк потребовал дополнительных гарантий по сделке, предоставить которые ЮЗТЭЦ было бы затруднительно. Поэтому предприятие решило использовать облигации в качестве инструмента привлечения инвестиций и надеется их разместить не более чем под 8,5%.
"Мне кажется, компания поступила рационально, решив поменять кредиты на облигации. Возможно, облигации — это оптимальное решение для привлечения финансирования строительства с точки зрения обслуживания долга. К тому же кредитные условия могут меняться", — сообщил "Ъ" Дмитрий Жданов, ведущий аналитик банка БФА.
Если размещение пройдет успешно, в 2014 году ЮЗТЭЦ собирается разместить еще один облигационный заем на сумму 2 млрд рублей. Всего на завершение строительства второго блока станции требуется порядка 8 млрд рублей. Электрическая мощность второй очереди составит 300 МВт, тепловая — 312 Гкал/час. Завершить все работы по второй очереди планируется в 2015 году. В настоящий момент из общестроительных работ по второй очереди реализован лишь фундамент и заказано оборудование на сумму 7 млрд рублей.
Первая очередь ЮЗТЭЦ была введена в строй в 2011 году, ее электрическая мощность составляет 200 МВт, тепловая — 255 Гкал/час. Пока единственным доходом станции является продажа электроэнергии на оптовом рынке. Компании пока так и не удалось получить тариф на вынужденную генерацию, который бы обеспечил ей постепенный возврат инвестиций. В 2012 году выручка предприятия составила около 1,2 млрд рублей, операционная прибыль 200 млн рублей, чистый убыток — около 700 млн рублей.