Ровно год назад стартовал международный инвестиционный чемпионат нашего журнала. Пятнадцать менеджеров день за днем управляли деньгами инвесторов, демонстрируя свой талант и возможности "своего" рынка. Настала пора подвести итоги.
Что и говорить, играть участникам нашего инвестиционного чемпионата пришлось в тяжелейших условиях. Уходящий год стал годом серьезных испытаний для инвесторов всего мира, годом проверки инвестиционного чутья и благосклонности фортуны. И хотя старт участники инвестиционного марафона взяли резко — в начале конкурса текущая доходность некоторых портфелей зашкаливала за 100%,— в дальнейшем темп пришлось сбавить. С каким же результатом участники марафона пришли к финишу?
Прежде всего о "великолепной пятерке" — итоговой сборной мира, составленной из лучших игроков команд. Приятно, что ее возглавляет российский Гута-банк, который, несмотря на то что активное участие в игре принимал только до 17 августа, сумел до этого дня заработать столько, что его рекорд никто не побил. В команде США лучшим оказался один из старейших инвестиционных фондов — Robeco (он обслуживает инвесторов уже без малого 100 лет). А лидером среди игроков сборной FOREX стал МДМ-банк, портфельный менеджер которого Бронислав Ермак был признан самым стабильным игроком. Мало того, инвесторы признали его самым благородным банкиром чемпионата. А все потому, что после 17 августа — в тот момент, когда МДМ, как и многие другие российские банки, испытывал проблемы с ликвидностью — Ермак сам предложил своим инвесторам временно забрать деньги из управления: мол, береженого Бог бережет. Инвесторы деньги забрали, однако уже через месяц вернули их обратно под честное слово Ермака. Доверие к банкиру оказалось сильнее страха инвесторов перед финансовым кризисом в России!
В сборной Европы лучшим признан молодой агрессивный фонд Pleiade European Equities. Ему, кстати, принадлежит и самый высокий промежуточный результат — 120% годовых. Жаль только, что сохранить такую доходность портфеля до конца чемпионата не удалось. Ну а в секторе "Новые рынки" победил знаменитый инвестиционный фонд Fidelity. Да, итоговая доходность его игрового портфеля оказалась отрицательной (иными словами, его инвесторы понесли убытки), но даже такой результат вызывает безусловное уважение. Ведь многие из его конкурентов, которые работают на рынках развивающихся стран, в этом году потеряли от 50 до 100% своих денег. На их фоне Fidelity на высоте, и он подтвердил репутацию надежного инвестиционного института.
Итоговый рейтинг инвестиционных возможностей расставил по местам и команды--участницы чемпионата. Тройка победителей выглядит так — США, FOREX, Европа. Ничего неожиданного. Нельзя сказать, что и результаты команд впечатляют. Но если принять во внимание, в каких условиях пришлось в этом году играть участникам нашего чемпионата, результат, показанный сборной США (14% годовых), достоин уважения. Как говорил известный персонаж Ильфа и Петрова, в лучшие времена дал бы больше. Впрочем, будем надеяться, что лучшие времена скоро наступят.
Редакция еженедельника "Коммерсантъ ДЕНЬГИ" благодарит всех участников нашего чемпионата, а также компанию Connors Investments за организационную и аналитическую поддержку, без которой проведение подобного конкурса было бы невозможно.
ВЕРОНИКА МАКАРОВА
Итоговый рейтинг инвестиционных возможностей на 16.XII.98 (проект журнала "Деньги" и компании Connors Investments)
| Место | Сектор рынка (команда) | Доходность, % годовых в $ | Игрок | Управляющий | Дата вступления в игру | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| средняя | игрока | |||||
| +15,03 | Robeco RG America Fund | Robeco N. V., Роттердам | 02.III.98 | |||
| 1 | США | +13,71 | +14,25 | Credit Suisse Equity | BEA Associates, | 02.III.98 |
| Fund (Lux) USA | Нью-Йорк | |||||
| +11,86 | Fidelity America Fund | Scott Steward/Fidelity | 02.III.98 | |||
| Investment, Люксембург | ||||||
| +10,95 | МДМ-банк | Бронислав Ермак, Москва | 08.IV.98 | |||
| 2 | FOREX | +5,95 | +6,24 | Гута-банк | Андрей Городецкий, | 15.IV.98 |
| Москва | ||||||
| +0,65 | Banque SCS Alliance | Banque SCS | 08.IV.98 | |||
| Alliance/Pleiade Forex, | ||||||
| Женева | ||||||
| +7,89 | Pleiade European | Banque SCS Alliance, | 02.III.98 | |||
| Equities | CDC Gestion, Париж | |||||
| 3 | Европа | +4,62 | +5,53 | Credit Suisse Equity | Credit Suisse Assets | 02.III.98 |
| Fund (Lux) Euro Blue | Management, Лондон | |||||
| Chips | ||||||
| +0,43 | Fleming FFF Funds | Fleming Fund | 02.III.98 | |||
| Management, Люксембург | ||||||
| +17,66 | Гута-банк | Андрей Городецкий, | 25.III.98 | |||
| Москва | ||||||
| 4 | Россия | -30,11 | +13,51 | Банк "Юнибест" | Борис Мошкович, Москва | 22.IV.98 |
| -121,49 | ПИФ "Илья Муромец" | Олег Ларичев, | 02.III.98 | |||
| "Тройка-Диалог", Москва | ||||||
| -36,70 | Fidelity Emerging | David Steward/Fidelity | 02.III.98 | |||
| Markets | Investment, Люксембург | |||||
| 5 | "Новые | -66,60 | -43,37 | Robeco RG Emerging | Robeco N. V., Роттердам | 02.III.98 |
| рынки" | Markets Fund | |||||
| -119,74 | ПИФ "Темплтон" | Марк Мобиус, | 02.III.98 | |||
| "Темплтон", Москва | ||||||
Сборная мира по итогам чемпионата
| Игрок | Управляющий | Сектор рынка (команда) |
|---|---|---|
| Гута-банк | Андрей Городецкий, | Россия |
| Москва | ||
| Robeco RG America | Robeco N. V., | США |
| Fund | Роттердам | |
| МДМ-банк | Бронислав Ермак, | FOREX |
| Москва | ||
| Pleiade European | Banque SCS Alliance, | Европа |
| Equities | CDC Gestion, Париж | |
| Fidelity Emerging | David | "Новые |
| Markets | Steward/Fidelity | рынки" |
| Investment, | ||
| Люксембург |
Составлена из лучших игроков по секторам рынка.
Контроль за соблюдением участниками условий конкурса и расчет доходности осуществляла компания Connors Investments (тел./факс: 258-11-60, 258-11-61).