Банк МЕНАТЕП предложил своим вкладчикам еще один вариант реструктуризации долга — перевод их вкладов в Общий фонд банковского управления (ОФБУ). И на него лучше соглашаться. Если вы, конечно, не горите желанием судиться с МЕНАТЕПом.
Сейчас в МЕНАТЕПе одновременно действуют две схемы реструктуризации. Первая подразумевает переоформление вкладов в валютные векселя банка со сроками погашения один, два и три года (см. "Коммерсантъ ДЕНЬГИ" ##36 и 39, 1998 г.), вторая — переход вкладчика в ОФБУ. Причем стать пайщиками фонда могут как клиенты банка, еще не реструктурировавшие вклады, так и те вкладчики, которые уже переоформили свои вклады в векселя. Для этого клиент банка должен подписать договор, согласно которому он становится учредителем фонда (это стандартная форма участия в ОФБУ), и в качестве своей доли внести в фонд сумму вклада в МЕНАТЕПе. Сделать это необходимо до 5 марта.
5 марта МЕНАТЕП — управляющий фонда — закрывает прием заявок от клиентов, составляет так называемую инвестиционную декларацию и в соответствии с ней инвестирует переведенные в фонд средства в векселя предприятий, имеющих задолженность перед банком. Векселя будут выписываться на таких условиях, чтобы средств от их погашения хватало на очередные выплаты учредителям ОФБУ. В инвестиционной декларации будет отражена информация о доле каждого вида ценных бумаг в портфеле ОФБУ, а также об отраслевой диверсификации инвестиций, и эти условия не могут изменяться до прекращения деятельности ОФБУ.
Срок действия ОФБУ — три года. Выплаты вкладчикам будут производиться в таких же пропорциях, как и по векселям: 30% суммы вклада погашается через год, 30% — через два года, еще 40% от суммы вклада — через три года. При этом выплачивается 5% годовых на всю сумму вклада по истечении срока договора.
В МЕНАТЕПе утверждают, что в активы ОФБУ будут зачислены долговые обязательства самых надежных заемщиков банка (в основном сырьевых и экспортоориентированных предприятий). В качестве примера такого заемщика был назван пока только один — нефтяная компания ЮКОС. Необходимо, однако, обратить внимание на то, что доля векселей одного эмитента в активах ОФБУ не может превышать 15%. В общем, по меньшей мере 85% составят векселя пока неизвестных компаний.
Это самое слабое место в предложении банка. Если ОФБУ будут принадлежать неликвидные векселя, то шансов вернуть деньги у клиентов фонда не больше, чем если бы они оставались вкладчиками банка. И сомнение вызывает даже не наличие у МЕНАТЕПа крупных должников, способных оплатить свои векселя,— такие есть. Вкладчиков должно беспокоить другое: хватит ли их задолженности, чтобы расплатиться со всеми учредителями ОФБУ. В банке утверждают, что хватит.
Но если векселей такого же качества, как бумаги ЮКОСа, окажется достаточно, вкладчики МЕНАТЕПа, переходя в ОФБУ, получат дополнительные гарантии возврата своих средств. В принципе эта схема должна обезопасить вкладчиков банка от срыва графика выплаты задолженности. Ведь МЕНАТЕП должен не только частным вкладчикам, но и российским юридическим лицам и нерезидентам. Если кто-либо из них сможет наложить арест на имущество банка, вкладчики рискуют не получить своих денег: у крупной компании или нерезидента хватит влияния, чтобы решение суда было выполнено в первую очередь. С ОФБУ это не пройдет: фонд — это не обремененная никакими просроченными обязательствами структура. Даже если МЕНАТЕПу будут предъявлять исполнительные листы, ОФБУ это не затронет.
И если банк действительно сформирует активы ОФБУ из долговых обязательств заслуживающих доверия предприятий, перспективы вкладчиков, перешедших в фонд, окажутся более определенными. Ведь в крайнем случае — случае банкротства банка — рассчитывать на его материальные активы бесполезно: здания, как правило, в аренде, бывшая в употреблении оргтехника стоит копейки. Единственное, что представляет интерес,— выданные кредиты, причем те, которые будут возвращены. А именно их и собираются переводить в ОФБУ. В случае признания банка банкротом это не отразится на судьбе фонда, так как его имущество обособлено от имущества банка. Иными словами, ОФБУ уже не будет отвечать ни по каким долгам МЕНАТЕПа. Бывшим его вкладчикам это только на руку.
АЛЕКСАНДР СЕМЕНОВ
ЕСЛИ В АКТИВАХ ОБЩЕГО ФОНДА БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ВСЕ ВЕКСЕЛЯ БУДУТ ТАКОГО ЖЕ КАЧЕСТВА, КАК БУМАГИ ЮКОСА, ВКЛАДЧИКИ БАНКА МЕНАТЕП ОТ ПЕРЕХОДА В ФОНД, БЕЗУСЛОВНО, ТОЛЬКО ВЫИГРАЮТ