В 2005 году паи инвестиционных фондов перестали быть эксклюзивным продуктом, доступным лишь жителям мегаполисов. Событием года стало появление системы дистрибуции ПИФов. Пионерами, которые доставили паи в десятки российских городов, стали банки. На основе их филиалов и создаются агентские сети управляющих компаний (УК). УК Росбанка раскинула агентскую сеть на базе филиалов Росбанка и банков группы «О В К.» — это более 500 офисов в самых разных городах страны. Паи фондов группы «ЛУКойл Фонд» продаются во всех филиалах банков «УРАЛСИБ» — это более 200 точек продаж в 65 городах России. Паи фондов УК «Атон-менеджмент» торгуются через Внешторгбанк. У управляющей компании «Открытие» заключен договор об агентских услугах с Промсвязьбанком. ПИФы компании «Пифагор» сейчас можно приобрести в 12 городах через банк-партнер «Союз».
Всего в ноябре через банковские сети продавали паи 24 ПИФа. Не так много, ведь на розничном финансовом рынке активно работают около 100 ПИФов. Но есть и другие каналы продаж. Например, «Сеть паевых супермаркетов». Это «магазины», в которых продаются, погашаются и обмениваются паи 70 ПИФов 24 управляющих компаний. Сегодня паевые супермаркеты работают в Архангельске, Волгограде, Екатеринбурге, Казани, Москве, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Омске, Перми, Самаре, Санкт-Петербурге, Саратове, Тюмени, Уфе и Челябинске.
Конечно, выгоднее всего покупать паи в офисах самих управляющих компаний. Процедура такова: покупатель оформляет комплект документов на открытие счета в реестре владельцев паев, подает заявку на приобретение паев и оплачивает их банковским переводом. За перевод придется заплатить комиссию банку. Если в офисе управляющей компании есть касса, заплатить можно наличными и прямо на месте.
Покупать паи у агентов — дороже. Банки и брокерские конторы занимаются не сбором заявок, а покупают паи оптом, а затем перепродают их розничным покупателям. Обычно агенты берут дополнительное вознаграждение за свои услуги, увеличивая размер надбавки при приобретении паев или скидки при погашении. В этом случае клиент помимо договора купли-продажи паев заключает договоры на брокерское или депозитарное обслуживание. Банк или брокер самостоятельно устанавливают условия инвестирования, например комиссионные и минимальные суммы покупки. Так же определяется и порядок перечисления и получения средств.
Еще один современный канал продаж — биржа. Там обращаются паи фондов УК «Метрополь», «Интерфин Капитал», «Мономах», «Алемар», «Регион Эссет Менеджмент» и др. Купить паи на бирже несложно. Для этого жителям регионов надо найти брокерскую компанию. Это может быть банк с соответствующей лицензией или инвестиционная компания. Для покупки паев следует заключить брокерский договор, открыть брокерский и депозитарный счета, внести на счета деньги и подать заявку на покупку паев. В чем преимущества покупки паев на бирже? Клиент заранее знает цену, по которой покупает и продает паи, расчеты по сделкам производятся практически мгновенно. Есть и недостаток — брокеру надо платить.
Ну а если в вашем городке не нашлось ни агента, ни брокера, можно попробовать купить паи ПИФов по почте. Для этого надо отправить в УК заказное письмо с заверенной нотариусом заявкой, анкетой и заявлением на открытие лицевого счета в реестре фонда. К документам следует приложить копию платежного поручения, подтверждающую факт перечисления денег. Общение с УК будет также происходить по почте — обычной или электронной.
Прием заявок через интернет — пока экзотика. Но опрошенные нами компании уверены, что по мере разрешения некоторых законодательных сложностей этот канал продаж паев ПИФов будет все популярнее. А через пару лет львиная доля сделок в регионах пойдет именно через Всемирную паутину.
Можно ли паи фондов покупать и продавать на бирже или через интернет?
ТАТЬЯНА БРОННИКОВА,
генеральный директор управляющей компании «Алемар»
Паи наших фондов можно купить на ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа). Для того чтобы приобрести или продать паи на бирже, нужно обратиться к любому брокеру, заключить с ним договор. В следующем году, когда законодательные и юридические вопросы будут решены, мы планируем предложить нашим клиентам услугу продажи и покупки паев через интернет.
ЮРИЙ ИВАНЮТЕНКО,
генеральный директор управляющей компании «Открытие»
В ближайшее время Управляющая компания «Открытие» выводит свои инвестиционные паи ПИФов «Открытие-Акции» и «Открытие-Облигации» на фондовую биржу РТС. Купить и продать инвестиционные паи на бирже можно, заключив договор с любой из организаций, имеющих брокерскую лицензию и допущенных к торгам на биржи России. В частности, это можно сделать через Брокерский дом «Открытие».
Операции с инвестиционными паями через интернет можно проводить, заключив брокерский договор с Брокерским домом «Открытие» и с помощью интернет-системы QUIK.
ИГОРЬ МОРОЗОВ,
начальник департамента хеджирования консалтинговой компании Teletrade
Лучше покупать и продавать паи в управляющей компании. Теоретически паи могут торговаться и на бирже, но это интересно лишь для немногих клиентов. Для частного инвестора в этом нет особого смысла, так как для купли-продажи через биржу необходимо искать компанию — члена биржи, которая этим будет заниматься. Это опять ненужные расходы.
Какие ПИФы самые прибыльные
К декабрю 2005 года больше всего заработали для своих пайщиков фонды акций. Лучшие из них показали результат в 65% дохода. В среднем в ПИФах акций прирост стоимости пая (с начала года) составляет 40 — 42%.
Доход в большинстве «смешанных» паевых инвестиционных фондов составил к декабрю от 20 до 35%. Лучшие ПИФы обеспечили своим пайщикам 55 — 60% дохода.
Самые скоромные, но зато и самые стабильные результаты — в фондах облигаций. Сегодня доходность в них составляет от 12 до 15%.