На 1 декабря 2005 года средний доход на рынке коллективных инвестиций составил 24%. При этом инфляция едва перешагнула отметку 10%. Своему успеху паевые фонды обязаны росту рынка акций. «Укрепление экономических позиций России и внутриполитическая стабилизация, присвоение России инвестиционных рейтингов, прояснение сроков окончательной либерализации рынка акций «Газпрома» и другие факторы сделали российские активы очень привлекательными, — утверждает Владимир Алексеев, генеральный директор УК Росбанка. — Полагаю, что и новый, 2006 год для ПИФов будет удачным».
По мнению Владимира Алексеева, лидерами роста в 2006 году будут акции телекоммуникационных и энергогенерирующих компаний. «Не следует упускать из вида и акции компаний второго эшелона, — отмечает он. — Их время вот-вот наступит. Потенциал роста курсовой стоимости акций предприятий названных сегментов очень большой, и он в ближайшие два года будет реализован. Так что постарайтесь не упустить свой шанс поучаствовать в ралли».
Этот оптимизм разделяют многие. Генеральный директор управляющей компании «Алемар» Татьяна Бронникова рассчитывает, «что новый, 2006 год будет не менее удачным для пайщиков, чем прошедший год. Сохраняющаяся благоприятная конъюнктура мировых рынков позволяет надеяться на то, что и динамика российского рынка ценных бумаг порадует инвесторов».
В нынешнем году, по словам управляющих, основные деньги они сделали на бумагах нефтегазовой отрасли, энергетики, банковского сектора, горнодобывающей промышленности и металлургии. Больше всего в 2005 году заработали рискованные фонды акций — лучшие из них также принесли более 60 — 70% дохода. Наиболее скромные результаты у консервативных фондов облигаций. В среднем они заработали для своих инвесторов 13 — 16% дохода: хотя и этот прирост в полтора раза выше по доходности лучших банковских депозитов.
В среднем ПИФы смешанных инвестиций за 11 месяцев заработали около 30%, а фонды акций — 40 — 50%.
Но год еще не кончился. По прогнозам управляющих, итоги 2005 года дадут круглые цифры. «Год был для инвесторов, в том числе для владельцев инвестиционных паев, очень удачным, — рассказывает Алексей Пузанков, первый заместитель генерального директора УК «Регионгазфинанс». — По нашим ожиданиям, инвестиционные паи фондов акций вырастут на 45 — 70%, фондов смешанных инвестиций — на 30 — 45%, а фондов облигаций — на 15 — 20%».
В этом году помимо классических фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций активно заработали и новые ПИФы: денежного рынка, прямых инвестиций, недвижимости, ипотечные, фонды фондов и, конечно, индексные фонды. Тот, кто вложился в индексные фонды, выиграл больше всех. Индексные фонды вкладывают деньги пайщиков в портфель акций, повторяющий по своей структуре общий портфель фондовой биржи. Индекс биржи РТС вырос с начала года более чем на 60%. Соответственно за 11 месяцев 2005 года прирост стоимости пая в индексных фондах составил 60 — 70%.
Фонды фондов, как следует из названия, инвестируют деньги сразу в несколько ПИФов. И если дела у этих ПИФов шли хорошо, то и у пайщиков фонда фондов образуется неплохой доход. Лучший «Первый фонд фондов» за 11 месяцев обеспечил прирост пая на 47,61%. От фондов денежного рынка большого дохода в этом году ждать не приходится. КИТ-фонд денежного рынка заработал для своих пайщиков 6,3%. Заработки в фондах недвижимости — самые разнообразные: от 0,32 до 55,5%. Есть даже доход 387,7% и 882,18%. В фондах прямых инвестиций (венчурные фонды) — от 2,27 до 61,69%.
Следующий год, по мнению управляющих, хоть и будет удачен, но такого бурного роста, как в 2005-м, ожидать не стоит. Средняя доходность ПИФов акций, по прогнозам, установится на уровне 20 — 29%. «По нашему прогнозу, индекс РТС прибавит в весе 30% и даже выше, что позволит ПИФам акций и смешанным фондам, у которых значительная часть средств также размещена в акциях, индексным ПИФам вырасти на те же 30% и более, — полагают аналитики УК «Метрополь». — Активного ралли на рынке облигаций мы не ожидаем, в значительной степени они исчерпали потенциал роста уже в этом году. Поэтому в 2006 году доходность ПИФов облигаций, по нашим прогнозам, окажется в пределах 7 — 15%».
Но главное — управляющие полагают, что в 2006 году будет меняться отношение частного инвестора к фондам. «Люди все больше узнают о ПИФах, законодательство все более совершенствуется, а мест, где можно купить инвестиционные паи, все больше. Так что, думаю, 2006 год будет очередным шагом к превращению паевых фондов в привычный элемент семейных или личных финансов», — подводит итог Бейшен Исаев, заместитель генерального директора ИК «Велес Капитал».
Что в портфеле
Что такое идеальный инвестиционный портфель, если у вас меньше $50 000?
ВЛАДИМИР АЛЕКСЕЕВ
генеральный директор УК Росбанка:
— Инвестору с такими финансовыми возможностями я бы не советовал пускаться в индивидуальное плавание. Индивидуальное инвестирование такой суммы будет стоить дорого и снизит итоговую доходность. Такому инвестору лучше использовать паевые инвестиционные фонды (ПИФы). В наших фондах инвесторов с таким объемом вложений достаточно много, и их становится все больше. Объяснение этому простое: доходность наших ПИФов. Например, доходность в фонде «Гранат» за истекшие 10 месяцев 2005 года превысила 50% в пересчете на год. О размерах ставок по банковским депозитам вы, наверное, знаете сами.
АЛЕКСЕЙ ПУЗАНКОВ
первый заместитель генерального директора УК «Регионгазфинанс»:
— Человеку, далекому от финансового рынка и бережно относящемуся к накопленному капиталу, мы порекомендовали бы следующее. Не гоняясь за рекордными процентами, разместить в банковские депозиты надежных банков по 20% денежных средств в валюте (доллары США и евро). Это застрахует ваши сбережения от валютных рисков. Оставшиеся 60% можно вложить в инвестиционные паи смешанных фондов. При этом лучше вкладывать деньги частями в паевые фонды разных управляющих компаний. Смешанный тип фондов позволит неискушенному инвестору передать выбор активов профессиональным управляющим. А разделение средств между несколькими управляющими страхует от ошибок одного из них.
12% или 25%?
Выберите негосударственную управляющую компанию
В конце ноября все компании, допущенные к управлению пенсионными накоплениями, объявили результаты своей деятельности по состоянию на 1 октября 2005 года. Результаты оказались впечатляющими. Из 59 негосударственных управляющих компаний (УК) 48 обогнали в приросте доходов государственную компанию «Внешэкономбанк». «Молчуны», то есть те, кто не отдал распоряжения о переводе своей накопительной пенсии в частную компанию, заработали во Внешэкономбанке за девять месяцев 2005 года 12,5%. Что само по себе совсем неплохо. Ведь годовая инфляция вряд ли превысит 11%. Зато частные управляющие компании принесли «пенсионерам» доход от 25 до 40%.
Итак, если проценты, заработанные для вас Внешэкономбанком или частной компанией, вас в этом году не удовлетворили, до 31 декабря необходимо подать заявление в Пенсионный фонд РФ о выборе новой УК.