Американский автоконцерн Chrysler подал заявку на проведение IPO после того, как переговоры между Fiat и пенсионным фондом профсоюза работников автопромышленности США о выкупе пакета акций Chrysler зашли в тупик. Этот шаг — вынужденная мера для обеих сторон, полагают эксперты.
Фото: Сергей Волбушко, Коммерсантъ
Автоконцерн Chrysler подал заявку на IPO. Об этом сообщает AFP. Объем акций и цена первичного размещения будут объявлены позже. Сроки проведения IPO также пока не уточняются. Однако ранее эксперты предполагали, что это произойдет в первом квартале 2014 года. Chrysler объявил о выходе на IPO после того, как Fiat, которому принадлежит более 58% акций, не смог договориться о выкупе оставшегося пакета, который принадлежит пенсионному фонду профсоюза работников автопромышленности США.
Переговоры между пенсионным фондом и Fiat, который планировал стать единственным владельцем Chrysler, начались еще в 2011 году. Однако стороны так и не смогли договориться о цене. Fiat оценивал автоконцерн в $4 млрд, а пенсионный фонд — в $10 млрд.
В январе 2013 года профсоюз объявил, что намерен воспользоваться имеющимся у него правом просить Chrysler о проведении IPO. Такое право было предоставлено договором, заключенным в 2009 году. По этому документу Fiat и пенсионный фонд выкупили акции Chrysler и таким образом спасли автоконцерн от банкротства.
Аналитики предполагают, что если стороны устроит назначенная цена, то сделка по продаже пакета, принадлежащего профсоюзу, может пройти еще до официального выхода Chrysler на IPO.
Автоконцерну Chrysler выгодно сейчас выходить на IPO, считает ведущий аналитик Lionstone Investment Services Андрей Цион.
"В первую очередь это привлечение средств инвесторов. С точки зрения именно компании-ритейлера, их задача вполне логична: получить дополнительные денежные средства. Ну и плюс дальше будем смотреть, как обычно после любого IPO, как будет развиваться цена на акции Chrysler уже после того, как IPO пройдет, и, собственно говоря, цена устаканится на рынке, и как она себя поведет дальше", — сказал Цион.
При выходе на IPO крупной компании разброс цен часто очень велик. Поэтому в случае с автоконцерном Chrysler нет ничего удивительного, утверждает генеральный директор компании "Солид Менеджмент" Юрий Новиков.
"Справедливой оценкой акций считается текущая биржевая цена акций, когда речь идет о сделках с небольшими объемами, лотами, биржевая торговля ведется небольшими объемами. Но когда речь идет о том, что надо выкупить или разместить какую-то значительную долю предприятия, здесь мы уже не можем опираться на текущую биржевую цену акций. Мы должны привлечь оценщиков, одни оценщики проверяют одни дисконтирующие коэффициенты, другие — другие. Поэтому разница в оценках очень часто есть, и она существенная. Видимо, у профсоюза денег не хватает, поэтому они хотят продать эти акции. Не рыночная сделка, а вынужденная", — пояснил Новиков.
Ключевым гарантом выхода Chrysler на IPO станет JP Morgan Securities.