В правительстве Башкирии рассчитывают на участие негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в экономике региона. Как стало известно „Ъ“, власти планируют привлечь к инвестированию денег в инфраструктурные проекты свердловский НПФ «Образование». Одним из вариантов такого сотрудничества может стать выкуп пенсионным фондом облигационного займа государственного Фонда жилищного строительства республики. Аналитики полагают, что такое сотрудничество может состояться.
Свердловский НПФ «Образование» предпринял вторую попытку убедить власти Башкирии в возможности инвестирования пенсионных средств в региональные проекты. Как рассказал „Ъ“ исполнительный директор «Образования» Алексей Филиппов, в фонде обсуждают два варианта сотрудничества с госкомпанией «Фонд жилищного строительства Республики Башкортостан» (ФЖС). Один из них предполагает вложение пенсионных средств в конкретные проекты ФЖС с участием одного из госбанков. Второй подразумевает выпуск и выкуп облигационного займа госкомпании.
Вторая схема, по словам господина Филиппова, представляется «Образованию» предпочтительной и наиболее прозрачной. «В ней исключается финансовый посредник. Нам такое участие позволяет инвестировать средства клиентов в надежные инструменты, под более выгодный процент и на длительный срок, а ФЖС тем самым удешевляет стоимость привлекаемых денег,— отметил собеседник.— Если сейчас кредитные ресурсы обходятся госкомпании в 13% годовых, то наша ставка составит около 9%». Проекты, участие в которых НПФ возможно, еще обсуждаются. По словам главы госкомитета по строительству Башкирии Камиля Мансурова, которого цитирует «Интерфакс», это могут быть, в частности, вложения в строительство инженерных сетей.
Аналогичная схема инвестирования обсуждается с Агентством по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) Свердловской области, сказал Алексей Филиппов. По его словам, в проекты ФЖС пенсионный фонд готов вкладывать 500 млн руб. в этом году и около 1 млрд руб. в следующем. ФЖС подписал с «Образованием» рамочное соглашение. Аналогичный документ был подписан пенсионным фондом в прошлом году с администрацией Уфы.
«С Уфой, к сожалению, возможности нашего участия были поуже. Мы просто не смогли подобрать интересный проект,— сказал руководитель «Образования».— Обсуждалось наше участие в строительстве трубопровода в одном из новых микрорайонов, но мы не смогли подобрать схему финансирования из-за сложностей со стороны регуляторов». Другими словами, «банк не нашел возможности профинансировать получателя средств, который был определен администрацией», добавил собеседник.
Заместитель главы администрации Уфы Ильдар Хасанов, курирующий инвестпроекты, назвал причиной несостоявшегося сотрудничества с НПФ в том числе и то обстоятельство, что «у фонда не хватило суммы накоплений, которая позволила бы профинансировать сколько-нибудь серьезные проекты». «Схема оказалась нерабочей. К тому же фонд объявлял одни суммы, а по факту оказалось, что может вложить только то, что собрал с пенсионеров в регионе»,— заметил он. Схема, предполагающая выкуп облигаций, предположил господин Хасанов, может оказаться более продуктивной.
В руководстве ФЖС вчера не смогли прокомментировать планы выпуска облигационного займа, его объем и срок обращения.
• Фонд «Образование» создан в 2001 году Уральским отделением Российской Академии образования и Российским государственным профессионально-педагогическим университетом, ведет деятельность в 25 городах России. Размер собственного имущества фонда, по состоянию на 1 июля, составлял 4,86 млрд рублей.
Аналитик «Инвесткафе» Роман Гринченко полагает, что участие в облигационном займе ФЖС может быть едва ли не единственным вариантом сотрудничества, при этом НПФ, согласно законодательству, имеет право выкупить не более 20% объема выпуска. «Корпоративные облигации практически всегда есть в портфеле НПФ. Например, Газфонд во втором квартале имел в своем портфеле 30,02% корпоративных облигаций. Их доходность обычно составляет 6%-15%, но учитывая, что облигации будут от государственной организации, доходность по ним может быть от 8% до 10%. Это более доходно, чем депозиты в банке, и более надежно, чем инвестиции в ценные бумаги компаний торгующихся на фондовом рынке»,— заметил эксперт.
Антон Сороко из инвестиционного холдинга «Финам» согласен, что участие в займе ФЖС «будет более простым вариантом», но и он имеет сложности. «Стоит помнить, что деятельность НПФ строго регламентируется государством и для увеличения гибкости НПФ „Образование“, возможно, стоило бы рассмотреть возможность участия в данном проекте синдиката фондов»,— заключил аналитик.