Инновации в аренду
технологии
Операционный лизинг последней новинки нефтегазового оборудования — систем верхнего привода буровых установок — набирает популярность среди лизингополучателей. Такой вид аренды позволяет компании сэкономить на обновлении технической базы, а заодно избавиться от головной боли в виде ремонта и обслуживания: эти заботы ложатся на плечи лизинговых компаний. Неудивительно, что сами лизингодатели не спешат включать операционный лизинг в линейку своих продуктов. Однако есть шанс, что нарастающий спрос среди компаний, чья техника уже устарела и требует замены, увеличит сегодняшний низкий процент по подобным сделкам.
Операционный лизинг последней новинки нефтегазового оборудования — систем верхнего привода буровых установок — набирает популярность среди лизингополучателей. Такой вид аренды позволяет компании сэкономить на обновлении технической базы, а заодно избавиться от головной боли в виде ремонта и обслуживания: эти заботы ложатся на плечи лизинговых компаний. Неудивительно, что сами лизингодатели не спешат включать операционный лизинг в линейку своих продуктов. Однако есть шанс, что нарастающий спрос среди компаний, чья техника уже устарела и требует замены, увеличит сегодняшний низкий процент по подобным сделкам.
В отраслях, где используется дорогостоящая техника, лизинг — самый эффективный финансовый инструмент. Он позволяет предприятиям, не имеющим возможности обновить производственный фонд, получить новую технику с минимальным вложением собственных средств. Оборудование не выкупается, а берется в аренду на определенный период за арендную плату, прописанную в договоре.
Использование лизинговой схемы оправданно в одной из наиболее активно развивающихся отраслей промышленности РФ — нефтегазовой. Прежде всего из-за высокой стоимости оборудования. Однако компании, желающие получить новую технику, предпочитают лизинг не только из-за экономии средств. Как отмечают участники рынка, «прокат» оборудования помогает минимизировать риски при крупных инвестициях в производство, оптимизировать процесс покупки основных фондов и сэкономить на налогах. Как подчеркивают эксперты, важнейшее преимущество покупки оборудования в лизинг — право сторон, заключивших договор, применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех как при линейном, так и нелинейном методе начисления амортизации для налогообложения. Ускоренная амортизация позволяет лизингополучателю уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы. И, наконец, лизинговые платежи клиента можно отнести в полном объеме на себестоимость продукции, что позволит снизить налог на прибыль. Его также можно сократить, выбрав тип расчета «все включено» (страховка, транспортный налог, налог на имущество), подчеркивают специалисты.
Кроме того, такой механизм уменьшает размер налога на имущество (его уплачивают или лизингодатель, или лизингополучатель в зависимости от того, на чьем балансе числится имущество). Что касается НДС, то он возмещается в размере, рассчитанном исходя из общего размера лизинговых платежей, что больше, чем при кредите или покупке. Для сравнения: при прямой покупке расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль по налогу на прибыль,— амортизационные отчисления, налог на имущество, транспортный налог, страхование и дополнительные расходы, которые относятся к себестоимости. Налоговые льготы для таких компаний-покупателей не предусмотрены: амортизация начисляется на общих условиях. НДС возмещается исходя из расчетов от стоимости имущества.
Однако все налоговые плюсы и потенциальные выгоды лизинга пока для большинства лизингодателей не перевесили главного пункта — специфики нефтегазового оборудования: оно технологически сложно и уникально плюс дорогостоящее. Как отмечает ведущий аналитик отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперта РА» Роман Романовский, аренда нефтегазового оборудования настолько специфична, что количество работающих в данном сегменте лизингодателей невелико. «В первом полугодии 2013 года новые сделки с таким оборудованием заключали 24 компании из числа участников исследований “Эксперта РА”, причем на пять крупнейших компаний пришлось примерно 75% новых сделок, а на крупнейшую — “Газпромбанк Лизинг” — 41%,— говорит господин Романовский.— В целом сегмент оборудования для нефте- и газодобычи и переработки составил в первом полугодии 2013 года 2,27% лизингового рынка — 13,5 млрд руб. в денежном выражении».
По словам Максима Агаджанова, генерального директора ЗАО «Газпромбанк Лизинг», особенность сделок в нефтегазовой отрасли заключается в их капиталоемкости и сложноструктурированности. Их срок составляет до 10 лет, поэтому далеко не каждая лизинговая компания на отечественном рынке способна осуществлять подобные сделки, требующие привлечения «длинных» денег. Что касается систем верхнего привода – это сложное оборудование, для работы с которым требуются хорошие компетенции в нефтегазовой сфере в общем и обширный опыт работы с буровыми установками в частности. В основном на этом специализируются крупнейшие российские лизинговые компании – лидеры рынка.
Среди последних тенденций — лизинг систем верхнего привода буровых установок, набирающий популярность в отрасли при бурении скважин на нефть и газ. На эту систему переходят как российские буровые установки, так и зарубежные вышки. Системы верхнего привода используются, например, в Астрахани на Каспийском шельфе или же на месторождении Белый тигр во Вьетнаме, где на установке Tamdau работали российские буровики.
Неудивительно, что производители во всем мире соревнуются в разработке усовершенствованной модели СВП (системы верхнего привода). Так, один из мировых лидеров по производству нефтепромыслового оборудования и буровых установок, компания Bentec, вывела на рынок последнюю разработку — систему верхнего привода, созданную на основе многолетнего опыта ремонта и обслуживания верхних приводов разных производителей. «Для компании Bentec производство системы верхних приводов открывает новый источник прибыли и новые возможности для руководства брендом. Раньше отсутствие верхних приводов несколько ослабляло доверие к данной торговой марке и недостаточно положительно сказывалось на ее коммерческих возможностях»,— говорят в компании.
Что касается российского рынка, то СВП производит тандем «Промтехинвест» совместно с компанией «Электромеханика». Они продолжают обновлять системы верхнего привода для бурения и ремонта нефтяных скважин. Так, в 2012 году была выпущена усовершенствованная модификация верхнего гидравлического привода ПВГ-2000 грузоподъемностью 160 тонн, предназначенная для капитального ремонта нефтяных скважин и зарезки боковых стволов. Модифицированный привод оснащен системой мониторинга рабочих параметров с опцией удаленной передачи данных. 17 комплектов ПВГ-2000 получил «Сургутнефтегаз».
Сама по себе система верхнего привода представляет элемент буровой установки — подвижной вращатель, оснащенный для работы с бурильными трубами при выполнении спуско-подъемных операций. Этот механизм используют для бурения вертикальных, наклонных и горизонтальных скважин. Системы верхнего привода дают целый ряд плюсов: прежде всего повышается безопасность производства для сотрудников и более точная проводка скважин при направлении бурения.
Вместе с востребованностью систем верхнего привода на рынке растет спрос на них и в сегменте лизинга. «Тенденция последних лет показала, что спрос на системы верхнего привода увеличивается»,— подчеркивает генеральный директор «ВТБ Лизинга» Андрей Коноплев. «Нефтесервисные компании начали расширять и модернизировать парк буровых установок, в том числе с системами верхнего привода»,— поясняет эксперт. В итоге за операционным лизингом систем верхнего привода обращаются нефтесервисные компании, специализирующиеся на бурении нефтяных и газовых скважин.
Напомним, что, в отличие от финансового лизинга, при операционном устанавливается срок меньше, чем «срок годности» техники (срок полезного использования объекта лизинга). Поэтому после окончания действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю, который передает его в аренду следующему клиенту. Таким образом, если финансовый лизинг — это способ приобрести в рассрочку арендуемую технику, операционный — аренда на срок меньше периода амортизации.
«Операционный лизинг предоставляет возможность использовать новейшее оборудование, при этом клиент освобождается от проблем, связанных с его хранением, ремонтом, обслуживанием. Также он позволяет оптимизировать логистику, когда вопросами перемещения техники с места на место занимается лизинговая компания, — говорит Максим Агаджанов. — В нашей стране существует спрос на оперативный лизинг ресурсоемкого оборудования. В этом году «Газпромбанк Лизинг» запустил новую услугу «оперативный лизинг буровых установок», предоставляющую доступ к дефицитному оборудованию в максимально короткие сроки».
Из плюсов операционного лизинга большинство их предназначено клиенту. Во-первых, он может регулярно обновлять свою техническую базу, не тратя средств на покупку. Также лизингополучателям не нужно заботиться о хранении, ремонте и обслуживании полученной техники: эти услуги предоставляет лизингодатель. Кроме того, логистические задачи — доставка техники — также решает лизинговая компания. Среди дополнительных преимуществ операционного лизинга специалисты называют сокращение численности персонала, снижение рисков для лизингополучателе. Плюс управленческую и административную работу выполняет третья сторона.
Что касается лизинговых компаний, даже столкнувшись с неплатежеспособным клиентом, они остаются в плюсе: они всегда могут продать ликвидный актив или же отдать в новую аренду. В итоге формируется обширный вторичный рынок оборудования и транспорта.
Однако несмотря на свои преимущества, в России оперативный лизинг пока не успел набрать популярность. В то время как в Западной Европе (где наблюдается наиболее развитый рынок оперативного лизинга) в некоторых странах его доля составляет более 40%, в России операционный лизинг проходит начальную стадию развития. По оценкам «Эксперта РА», по итогам первого полугодия 2013 года он занимает 10% в общем объеме новых сделок.
Среди причин такой низкой востребованности операционного лизинга специалисты называют психологическую составляющую. Как напоминают участники рынка, пока желающих отчислять лизинговые платежи и не получить при этом объект лизинга в собственность, не так много.
К тому же против оперативного лизинга играет его высокая стоимость. Операционный лизинг обходится дороже, чем финансовый. Что касается стоимости аренды именно бурового оборудования, то она зависит от типа оборудования, условий и срока сделки, а также объема дополнительного сервиса, требуемого заказчиком, поясняет Андрей Коноплев.
«Стоимость операционного лизинга сопоставима для арендатора со стоимостью финансового лизинга, так как подразумевается последующий выкуп оборудования по остаточной стоимости (в обсуждаемых нами структурах амортизация — семь-десять лет, от нее рассчитывается стоимость аренды и остаточная стоимость,— говорит источник из числа лизингополучателей, специализирующихся на операционной аренде нефтегазового оборудования.— Если выкупа по остаточной стоимости не происходит, тогда действительно эффективная стоимость для арендатора получается существенно выше, чем в финансовом лизинге». В то же время, подчеркивает источник, если клиенту важна гибкость, он не против «переплатить». К тому же такая схема подойдет тем, кто не хочет наращивать финансовый долг: финансовый лизинг в этом плане неудобен тем, что входит в состав долга по МСФО (международные стандарты финансовой отчетности).
В целом наличие сегмента оперативного лизинга говорит о степени развитости рынка лизинговых услуг в целом. Появление операционного лизинга рассматривается специалистами как этап развития финансовой аренды. Чтобы выйти на новый уровень, должен быть сформирован вторичный рынок на конкретные виды имущества. К тому же лизинговым компаниям придется согласиться на дополнительные инвестиции в развитие собственной структуры. Так как расходы на ремонт и содержание техники ложатся на лизинговые компании, необходимо создать информационную систему, координирующую работу всех служб внутри компании.
Неудивительно, что доля оперативного лизинга нефтегазовой техники на рынке лизинга очень мала, говорит Роман Романовский из «Эксперта РА». «Мы можем сказать, что еще пару лет назад более 95% сделок оперативного лизинга приходилось на ж/д, авиа- и автотранспорт и лишь 5% занимали суммарно все прочие сегменты рынка»,— поясняет эксперт.
Как объясняют специалисты, ключевую роль в распространении операционного лизинга нефтегазового оборудования в целом и систем верхнего привода в частности играет ускоренная амортизация, которой нет, и крайне ограниченная ликвидность предмета лизинга. «Если при финансовом лизинге есть возможность амортизироваться в ноль, то при оперативном для этого объект лизинга придется сдавать несколько раз»,— говорит генеральный директор лизинговой компании «Капитал» Андрей Николаенко. Исходя из стоимости буровых вышек, оснащенных системой верхнего привода,— порядка 450 млн руб., предмет лизинга имеет крайне ограниченную ликвидность, говорит эксперт. В отличие от автомобиля — на сегодняшний день самого популярного предмета операционного лизинга, продать такую установку будет сложно. «Компаний, которые работают на бурильных вышках, не так много,— поясняет господин Николаенко.— Большинство из них могут заказать себе такое оборудование индивидуально». Таким образом, столкнувшись с проблемой продажи изъятого имущества, лизингодателю придется существенно снижать стоимость актива, что при изначально высокой стоимости техники компании невыгодно. Идеальный вариант решения проблемы для лизингодателя — составить себе график будущей аренды с потенциальными клиентами. Однако в рыночных условиях таких долгосрочных гарантий никто дать не может.
В то же время Максим Агаджанов из «Газпромбанк Лизинг» утверждает, что спрос на оперативный лизинг капиталоемких систем на рынке существует. В основном речь идет о компаниях, приступивших к освоению новых месторождений и не желающих терять прибыль из-за простоя в ожидании изготовления буровой техники по индивидуальному заказу. Например, у нас долгосрочные партнерские отношения с холдингом УНГОХ (Уралмаш – нефтегазовое оборудование). Холдинг производит уникальное буровое оборудование, которое не имеет аналогов в мире. Именно данное стратегическое партнерство позволяет предлагать нашим клиентам специальные возможности по приобретению такого сложного промышленного оборудования. Мы также тесно сотрудничаем с промышленными компаниями группы «Газпромбанк» и сотрудниками ГПБ (ОАО), к которым мы можем обратиться для совместного структурирования проектов и формирования предложений.
В итоге финансовый лизинг при работе с подобным продуктом интересен лизинговым компаниям, работающим с высокотехнологичным и капиталоемким имуществом, считает Андрей Коноплев из «ВТБ Лизинга». Что касается операционного лизинга, то его трудности не пугают в первую очередь производителей оборудования для нефтегазовой отрасли или сервисные компании — организации, имеющие возможность предоставлять квалифицированный сервис подобного оборудования, говорит эксперт. «Операционный лизинг (аренда) систем верхних приводов преимущественно развивают компании-производители с возможностью полного цикла сервисных услуг,— подчеркивает господин Коноплев.— На сегодняшний день подобный сервис может предоставить не каждая лизинговая компания, а только имеющая в штате соответствующих сотрудников, достаточный объем запасных частей, техническое понимание оперативного реагирования на возможно возникшие неисправности и выполняющая гарантийные обязательства перед лизингополучателем».
Так, свое оборудование в аренду предлагает корпорация TESCO, активно внедряющая инновационные технологии в производство буровых систем верхнего привода для наземных буровых установок. В России лизинг и продажу техники TESCO осуществляет сервисное дочернее предприятие корпорации — «Оксет»: оно выполняет ремонт и техническое обслуживание всех моделей систем верхнего привода. В рамках аренды бурового оборудования «Оксет» предлагает 11 различных моделей электрических и гидравлических систем верхнего привода для строительства скважин в области разведочного и эксплуатационного бурения, закачивания нефтяных и газовых скважин, а также для строительства геотермальных скважин.
Еще одна группа лизингодателей — лизинговые «дочки» крупных холдингов, обслуживающие все компании, входящие в структуру финансово-промышленных групп. У них нет проблем с клиентами, и их оборудование всегда востребовано. На российском рынке речь идет прежде всего о «Газпромбанк Лизинге», говорит источник “Ъ” на рынке лизинговых услуг. Однако на сегодняшний день на сайте компании предлагается только финансовый лизинг и возвратный.
И, наконец, третья группа лизингодателей — банковские структуры. Среди лидеров специалисты называют помимо уже упомянутого «Газпромбанк Лизинга» «ВТБ Лизинг», «Сбербанк Лизинг» и «Альфа-Лизинг». Однако, подчеркивает источник “Ъ” на рынке лизинговых услуг, последние два предпочитают обговаривать условия с лизингополучателем спецтехники в индивидуальном порядке.
Эксперты не сомневаются: вслед за нефтегазовой отраслью, в которой системы верхнего привода становятся все популярнее, рост спроса на это оборудование ожидается и в сегменте лизинга. «В ближайшее время мы ожидаем спрос и развитие данного сегмента лизинга в связи с высоким уровнем износа основной части произведенного оборудования (во времена Советского Союза), которое подлежит списанию по сроку службы и определяет потребность нефтегазодобывающей отрасли в плановой модернизации с привлечением существенного объема финансирования»,— убежден Андрей Коноплев из «ВТБ Лизинга». С устаревшей технической базой сложно выдерживать конкуренцию, при этом найти средства на полное обновление парка не так просто, поэтому операционному лизингу востребованность обеспечена.