Факторы роста

По итогам первого полугодия 2013 года объем российского рынка факторинга вырос на 32% и составил 838 млрд рублей. По данным Ассоциации факторинговых компаний, основными драйверами его роста стали увеличение клиентской базы факторов, популяризация услуг среди предприятий промышленного сектора и усиление сегментации по видам бизнеса. Компании-факторы прогнозируют, что в ближайшее время рост рынка продолжится.

Положительная динамика

По подсчетам Ассоциации факторинговых компаний (АФК), по итогам первого полугодия 2013 года оборот российского рынка факторинга (объем денежных требований, переданных компаниям-факторам на обслуживание) составил 838 млрд руб., что на 203 млрд руб., или на 32%, больше, чем за шесть месяцев 2012 года. По информации ассоциации, на данный момент в России зарегистрировано 82 организации, оказывающие факторинговые услуги. При этом 94% от общей доли рынка, или 790,65 млрд руб., приходятся на 29 крупнейших игроков. Их совокупный факторинговый портфель по состоянию на 1 июля 2013 года вырос на 47% до 255,98 млрд руб. по сравнению с первыми шестью месяцами 2012 года. А доход (общая сумма комиссий, штрафов, пени и других видов вознаграждений за осуществление факторинговых операций без учета НДС) 24-х компаний, раскрывших свои финансовые показатели, достиг 11 млрд руб. Основной вклад в рост показателей внесли лидеры рынка — «ВТБ Факторинг», Промсвязьбанк, Альфа-банк, группа компаний «Национальная факторинговая компания» (НФК) и банк «Петрокоммерц».

За шесть месяцев 2013 года 29 крупнейших факторов профинансировали товарооборот на 681,5 млрд руб. — на 34% выше показателей аналогичного периода прошлого года. Их услугами воспользовались 6,5 тыс. компаний-поставщиков при расчетах с 18 тыс. покупателей, причем за шесть месяцев 2013 года факторы привлекли около 1,5 тыс. новых клиентов, приняв на обслуживание 3,7 тыс. дебиторов. На 17% увеличилось и число активных клиентов. Но при этом число поставок, обработанных факторами, уменьшилось на 22% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

По данным АФК, основным продуктом рынка по-прежнему остается факторинг с регрессом — на него приходится 59% услуг, оказанных в этой сфере, на безрегрессный — 33%, хотя постепенно его доля увеличивается, как увеличивается доля и международного факторинга. По итогам первого полугодия 2013 года она выросла на 2% и достигла рекордных для России 16 млрд руб.

Одной из тенденций прошедшего полугодия, по мнению экспертов, является продолжающийся рост количества услуг, оказанных факторами промышленным предприятиям. Если в первом полугодии 2012 года доля основных клиентов факторов — компаний оптовой торговли — составляла 66%, то за первое полугодие 2013 года она снизилась до 55%, а доля факторинга в промышленном секторе выросла за год с 30% до 37%. По мнению АФК, отраслевая специализация рассматривается факторами как один из способов снижения конкуренции. Еще одним из таких способов является сегментация клиентов по видам бизнеса. Лидеры рынка предпочитают работать исключительно с крупным и средним бизнесом — по объему выплаченного финансирования это более 130 млн руб. на одного клиента за полугодие. В эту же группу входят факторы, готовые принимать риск ограниченного числа клиентов. В сегменте малого и среднего бизнеса (до 30 млн руб. выплаченного финансирования на одного клиента за полугодие) лидируют факторинговая компания «Лайф» и Металлинвестбанк. Среди «универсалов» выделяются Пром­связьбанк, НФК и Номос-банк. При этом компании, работающие с крупным бизнесом, обеспечили 68% финансирования всего рынка. И наиболее жесткая конкурентная борьба между игроками разворачивается именно в этом сегменте, а самая низкая отмечена в сфере малого бизнеса.

Региональное отражение

Как один из способов снижения конкуренции факторы рассматривают выход в регионы. Снижение доли Москвы в обороте рынка и увеличение доли регионов стало одной из новых тенденций прошедшего периода. Так, доля Москвы за первое полугодие 2013 года снизилась на два процентных пункта до 58%, на три процентных пункта до 13% увеличилась доля Санкт-Петербурга, на 1% — Центрального и Северо-Западного федеральных округов. По подсчетам АФК, доля Приволжского федерального округа в обороте рынка по итогам первого полугодия 2013 года по сравнению с аналогичным периодом сохранилась примерно на уровне прошлого года и составила 8%, как не изменилась и его позиция в рейтинге регионов по обороту факторинговых компаний. ПФО по-прежнему опережает другие округа, уступая Москве и Санкт-Петербургу. Оборот 14 компаний, заявивших о работе в Приволжье, составил 51,39 млрд руб., при этом доход пятерки лидеров рынка составил 96%, или 49,36 млрд руб.

В Национальной факторинговой компании отмечают, что идентичная ситуация сложилась и в Нижегородской области, доля которой в структуре оборотов округа по итогам первого полугодия 2013 года немногим превысила показатели ­2012-го. По мнению экспертов, это связано с недостаточным уровнем информирования предпринимателей о факторинге как продукте. «По подсчетам АФК, исходя из оборота оптовой торговли по регионам ПФО доля Нижегородской области в обороте рынка по итогам первого полугодия оценивается на уровне 15%, или 8 млрд руб.», — отмечает исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко. При этом, по данным эксперта, на прежнем уровне осталось и количество клиентов факторов в округе (около 500 компаний), что обусловлено в целом незначительным проникновением факторинга в регионы, хотя региональные рынки уже поделены между крупнейшими факторами страны. Так, лидером в Москве, Санкт-Петербурге, Приволжском и Дальне-Восточном федеральных округах эксперты называют «ВТБ Факторинг», Южном федеральном округе — НФК, в Центральном, Сибирском, Северо-Западном и Северо-Кавказском округах — Промсвязьбанк, в Уральском — Альфа-банк.

Компании, работающие в Приволжье и в том числе в Нижегородской области, говорят, что в регионах ПФО отмечаются общие для российского рынка тенденции. Так, по итогам первых шести месяцев 2013 года объем выплаченного финансирования «ВТБ Факторинг» по клиентам Нижегородской области составил 4,5 млрд руб., увеличившись по сравнению с первым полугодием 2012 года на 15%, говорит руководитель представительства «ВТБ Факторинг» в Нижнем Новгороде Оксана Максимова. В региональном отделении Альфа-банка финансовые показатели не раскрывают, но отмечают, что по итогам полугодия рост оборота компании составил 87% и связан с двукратным ростом количества клиентов и растущим в этих условиях объемом финансирования. «Соответственно, увеличились и доходы Альфа-банка в области — на 66%, и их доля в структуре процентных доходов выросла на 16%», — рассказывает директор по корпоративному бизнесу нижегородского филиала Альфа-банка Александр Люлин. В тренде находится и Номос-банк. «Наши обороты в Нижегородской области за последний год выросли в 3,5 раза и на конец первого полугодия составили 154 млн руб., тогда как в первом полугодии 2012 года не превышали 40 млн руб., — говорит управляющий нижегородским филиалом Номос-банка Владимир Рогозин. — Это во многом связано с активным ростом числа клиентов, постоянно пользующихся услугой факторинга. Так, за прошедший год их количество в портфеле нижегородского филиала возросло в 1,5 раза по сравнению с показателями прошлого года». В четыре раза выросла и доходность Номос-банка по факторингу, превысив 5 млн руб. «В общей структуре портфеля филиала уровень доходности от факторинговых операций составляет около 5%, но, оценивая динамику роста факторинговых показателей филиала и общую тенденцию этого рынка, есть реальные возможности повысить этот показатель до 9–11% в течение предстоящего 2014 года», — прогнозирует господин Рогозин. А вот финансовые показатели Промсвязьбанка в Приволжском федеральном округе по итогам полугодия сохранились на уровне аналогичного периода 2012 года и составили 1,2 млрд руб., несмотря на увеличение заключенных договоров факторинга на 60%, говорит вице-президент, директор департамента факторинговых операций Виктор Носов.

Общему тренду соответствует и постепенное увеличение в Нижегородской области потребителей услуг факторинговых компаний в производственной сфере. Об увеличении доли промпредприятий среди клиентов регионального филиала сообщает НФК. В ее портфеле в Нижегородской области на сферу производства приходится 25% клиентов, на торговую — 75%. «У нас основной отраслью являются строительные и отделочные материалы, на второй позиции — автохимия и автозапчасти. Последнюю отрасль мы считаем одной из наиболее перспективных, поскольку на территории региона сосредоточено большое количество производственных и торговых компаний этой направленности», — говорит директор нижегородского представительства НФК Юрий Конев. «В 2013 году факторинговый портфель нижегородского филиала Номос-банка расширился за счет представителей промышленного сектора, в частности вагоностроения. Мы все чаще сталкиваемся с потребностями обрабатывающей и перерабатывающей промышленности в решении задач по ликвидации кассового разрыва, урегулированию проблем с ростом дебиторской задолженности», — добавляет Владимир Рогозин. А директор Александр Люлин отмечает, что клиентская база Альфа-банка в регионе в 2013 году пополнилась предприятиями сферы услуг. Для «ВТБ Факторинг» работа с крупными промышленными предприятиями является традиционной, и, соответственно, доля крупного бизнеса в портфеле компании в Нижегородской области составляет более 90% (основные отрасли клиентов и дебиторов компании в регионе — автомобильная и химическая промышленность, производство ­бумаги). «Очевидна тенденция к увеличению оборота по работе с сырьевыми потоками в производстве, —отмечают в факторинговой компании „Лайф“. — Наш портфель в Нижнем Новгороде на текущий момент характеризуется доминирующим участием компаний сырьевой торговли, а также финансированием тендерных и закупочных сделок».

В регионах, как и в столице, основной услугой факторов остается факторинг с регрессом, хотя компании постепенно наращивают долю безрегрессного. «Доля сделок факторинга с регрессом в нашем представительстве составляет около 40%, сделки, предполагающие исключение риска неплатежа для клиента, занимают 60%, и их доля продолжает расти», — заявляет Юрий Конев и отмечает, что доля сделок по факторингу с регрессом пока превалирует, потому что бизнес в регионе еще не осознает необходимости в страховании рисков неоплат от клиентов и обращается к факторам в первую очередь за пополнением оборотного капитала. «В структуре оборота нашего бизнеса в Нижегородской области за первое полугодие 2013 года доля безрегрессного факторинга увеличилась до 35%, тогда как в первой половине 2012-го она составляла не более 30%. В будущем мы прогнозируем дальнейший рост безрегресса в обороте „ВТБ Факторинг“ в Приволжье», — рассказывает Оксана Максимова. Альфа-банк кроме услуги безрегрессного факторинга предлагает нижегородским клиентам регрессный реверсивный факторинг, международный, а в конце года планирует внедрить электронный.

В ожидании роста

По мнению вице-президента Промсвязьбанка, директора департамента факторинговых операций Виктора Носова, спрос на факторинговое обслуживание постоянно растет. «Такая положительная тенденция обусловлена прежде всего тем, что факторинг стал более понятным и интересным продуктом для российских компаний. Этот продукт знают, его распробовали, а потому спрос на него будет и дальше увеличиваться», — считает Виктор Носов. С ним согласна госпожа Максимова: «Что касается российского рынка факторинга в целом, то мы не думаем, что темпы его развития в ближайшее время будут ниже, чем в предыдущие годы, с учетом преодоления рынком в 2013 году „низкой базы“ в 1 трлн руб. по обороту». Она полагает, что одним из ключевых драйверов его роста станет возможное развитие в законодательном регулировании в сфере госзакупок и госконтрактов. «Если факторинг получит возможность широкого применения в секторе государс­твенных закупок, его рост не заставит себя ждать. Кроме того, мы считаем, что наибольший прирост рынка в ближайшие годы обеспечит развитие факторинга в тех клиентских сегментах и отраслях промышленности, которые сейчас его мало используют», — предполагает руководитель представительства «ВТБ Факторинг» в Нижнем Новгороде и прогнозирует, что к концу 2013 года объем выплаченного финансирования компании в регионе вырастет на 25% и достигнет 10,5–11 млрд руб. «Во втором полугодии 2013 года факторы ждут роста, несмотря на макроэкономическое замедление и на осторожные прогнозы правительства о динамике валового внутреннего продукта. Консенсус-прогноз, данный в первом квартале, — 37% роста до 1,9 трлн руб. по итогам 2013 года сохраняется при условии, что динамика второго полугодия будет немногим лучше аналогичного периода 2012 года, когда рост составил 30%. Доли отдельных регионов останутся на прежнем уровне, включая ПФО, что будет соответствовать 130–160 млрд руб. оборота факторинга в округе по итогам года», — прогнозирует Дмитрий Шевченко. Однако затруднить рост рынка, полагают в НФК, может недостаточный уровень информированности предприятий региона о факторинге как о финансовом инструменте, поскольку продвижением этого продукта занимаются в основном сами факторы.

Александра Викулова