Тщательный анализ поможет вам не только определить привлекательные с инвестиционной точки зрения акции, но и найти бумаги с минимально возможными рисками.
Вряд ли кто-то удивится, если ему сказать, что без должной подготовки торговля акциями на фондовом рынке – это лотерея. Но вы можете существенно снизить вероятность неудачного решения, если тщательно изучите компанию и акции, в которые хотите вложить деньги. Регулярный сбор и систематизация информации также помогут вам лучше разобраться в том, как инвестировать в акции, как работают фондовые рынки и что влияет на цены.
Один из основных способов проанализировать инвестиционную возможность – изучить сначала саму компанию. Вы должны научиться читать бухгалтерские отчеты, отчеты о прибылях и убытках, а также отчеты о движении денежных средств. Вам должны быть понятны такие бухгалтерские термины, как активы и пассивы, дебиторская задолженность, капитал и амортизация. Существует также несколько бухгалтерских коэффициентов, значение которых полезно знать. Помимо этого, вам необходимо научиться понимать отчет председателя компании, который является частью годового отчета, еще одного важного документа. Наконец, вы должны разбираться в том секторе экономики, в котором работает компания, а также уметь оценивать финансовые коэффициенты.
На первом этапе необходимо посмотреть на выручку компании, акции которой вас заинтересовали, чтобы определить, растет она или снижается. Если выручка растет, то, скорее всего, компания развивается и, следовательно, приносит прибыль. Таким образом, перед вами хорошая инвестиционная возможность. Если выручка компании, наоборот, падает, то, возможно, ее акции – не лучший вариант для инвестиций. Самое главное обратить внимание на то, чтобы в течение нескольких лет последовательно наблюдался положительный рост. Непоследовательное развитие нас не интересует.
Ключевым финансовым коэффициентом, на который следует обращать внимание, является прибыль на акцию (EPS) и отношение цены к прибыли (P/E). Коэффициент EPS показывает, сколько прибыли приходится на каждую выпущенную компанией акцию или сколько компания выплатит из расчета на одну акцию. Предположим, например, что компания имеет чистый доход в размере $100 000 000 и 40 миллионов выпущенных акций. Тогда мы просто делим чистый доход на количество акций: 100 000 000/40 000 000 = $2,50. Рыночная стоимость каждой акции равна $40, и чтобы получить значение коэффициента P/E, мы должны разделить стоимость одной акции на коэффициент EPS: 40 / 2,50 = 16. Само по себе это число значит немного, если не учитывать тот факт, что рассматриваемые нами акции торгуются в 16 раз дороже прибыли, которая приходится на одну бумагу. Коэффициент P/E необходимо сравнивать с его значениями за предыдущие годы и, что самое важное, со средним коэффициентом P/E по отрасли, поскольку в разных секторах экономики средний уровень P/E различается. Если средний коэффициент P/E по отрасли, в которой работает компания, выше 16 и она демонстрирует положительный рост, то ее акции, возможно, стоит рассматривать как объект вложений, поскольку в этом случае они будут считаться недооцененными. Если среднее значение P/E окажется ниже, то с инвестиционной точки зрения акции переоценены и не так привлекательны.