Ящик 35-летнего бургундского, Rolls-Royce середины прошлого века, картина малоизвестного современного художника — доходность таких вложений неочевидна, но удовольствие искушенному инвестору гарантировано.
Стандартный вид экзотических инвестиций — приобретение винтажных вин
Фото: Reuters
На ноябрьском аукционе Christie`s был зафиксирован новый рекорд: ящик бургундского Romanee-Conti урожая 1978 года ушел с молотка за $476 тыс. 12 бутылок приобрел китайский коллекционер, сделав таким образом это вино самым дорогим в мире. Подобные истории случаются на главных аукционах регулярно, демонстрируя постоянный интерес к экзотическим видам инвестиций.
Сегодня несколько российских банков предлагают своим состоятельным клиентам вкладывать средства в вино. Например, через Бинбанк можно купить молодые вина en primeur. Этот способ вложения подразумевает покупку вина еще до того, как оно будет разлито по бутылкам. Каждое шато в Бордо старается продать определенную часть произведенного вина в первый год его существования, хотя оно будет разлито и продано не ранее чем через три-четыре года.
С таким инвестиционным инструментом, как вина, готов работать и банк "Уралсиб", но с оговорками. "Одно дело, когда состоятельный инвестор решает создать частный винный погреб,— рассказывает руководитель направления "Стиль жизни" "Уралсиб" private bank Алена Когге.— Наши специалисты с удовольствием помогут ему осуществить задумку: найдут опытных экспертов, которые помогут решить вопросы с подбором, закупкой и доставкой вин. Другое дело, если клиент обратится к нам с вопросами о целесообразности вложения в вино как класс альтернативных инвестиций, а также о потенциальной доходности этого направления. В этом случае специалисты расскажут клиенту не только о возможности включения вина в инвестиционный портфель, но и подробно остановятся на подводных камнях".
Как рассказала "Деньгам" Алена Когге, при ввозе вина в Россию необходимо уплатить соответствующую госпошлину, что в итоге может обесценить инвестицию. Кроме того, частное лицо без специальной лицензии в нашей стране перепродажей алкоголя заниматься не может. Еще один подводный камень — так называемый провенанс (документально подтвержденная история надлежащего хранения вина). С точки зрения инвестиций в вино наибольшее значение и популярность имеет регион Бордо. Однако как только вино покидает территорию этого региона, оно сразу же несет серьезные потери в стоимости из-за прерывания провенанса. Речь при этом может идти о 15-20% от цены покупки. Таким образом, вариант инвестирования, предусматривающий прямую покупку вина, его транспортировку в Россию с целью дальнейшей перепродажи — опять же на территории России — у нас фактически не работает.
В качестве альтернативного варианта можно рассматривать инвестиции в так называемые винные фонды. Это долгосрочный финансовый инструмент, имеющий свою специфику и риски: отсутствие дневной ликвидности, комиссии при входе, комиссии за управление и т. д.
Не винные инвестиции
В целом просторы для фантазии в нише нестандартных финансовых инструментов сегодня практически безграничны. Интересным предметом долгосрочных вложений могут стать автомобили возрастом более 30 лет. Если они не подвергались модификациям и состоят из оригинальных деталей, то могут считаться достойным видом инвестиций. Вне зависимости от экономических показателей стоимость ретроавтомобиля с каждым годом растет. Особый интерес для вложений сегодня представляют машины довоенного периода, выпущенные как минимум 50 лет назад. Кроме того, довольно высоко ценятся классические машины, произведенные во второй половине ХХ века. Наиболее перспективными для вложений считаются автомобили Aston Martin, Bentley, BMW, Bugatti, Jaguar, Mercedes, Rolls-Royce, Ferrari, Porsche. Так, например, спортивный автомобиль М1 марки BMW 1978 года выпуска с начальной стоимостью $15 тыс. недавно продан на аукционе eBay за $219 тыс.
Еще один специфический вид инвестиций — фото- и кинодокументы. Если клиент обладает редкими негативами либо негатив отсутствует, но с него напечатано ограниченное количество копий, ценность такого приобретения тоже может быть значительной. Один из ярких примеров — фонд американской фотохудожницы Вивиан Майер, который был куплен на аукционе за гроши в виде негативов. Сегодня два человека, представляющие автора в США, постепенно выставляют ее работы в галереях. Стартовая цена таких экземпляров составляет от $2 тыс., через год их стоимость возрастает в два-три раза.
В части бизнес-инвестиций популярностью начинают пользоваться вложения в студенческие общежития, дома престарелых, расположенные в государствах, где этот бизнес особенно востребован. Например, рентабельность дома престарелых в Германии может составлять от 7,5% до 13% годовых. В Австрии подобный проект будет приносить от 15% до 20% в год. В США прибыль от таких заведений достигает от 5% до 15% годовых. Однако срок окупаемости этих проектов довольно высок — примерно 15-20 лет.
Классическая экзотика
Во всех банках цена входного билета в сегмент private banking примерно одинакова — около $3 млн. "Портрет клиентов, как правило, очень разнообразен: чиновники, публичные и теневые предприниматели, региональная элита,— рассказывает управляющий директор инвестиционной компании БКС Олег Чихладзе.— Лучшими клиентами считаются коммерсанты, так как работа с ними приносит синергию в виде обслуживания счетов принадлежащих им компаний. Олигархи же предпочитают работать с зарубежными банками".
По словам Олега Чихладзе, основной продукт в этом сегменте — депозиты. Однако из-за наметившейся в последнее время тенденции к снижению процентных ставок по вкладам клиенты все чаще проявляют интерес к финансовым инструментам. Наиболее подходящими по этим показателям сегодня считаются еврооблигации. Чуть менее привычные и знакомые людям виды вложений в данном сегменте — инвестиции в драгоценные камни, предметы искусства (картины, фарфор, скульптуры). "По сравнению с ценными бумагами и другими видами инвестиционных вложений объекты искусства имеют не только материальное воплощение, но и художественную ценность,— уверена вице-президент, руководитель блока private banking НОМОС-банка Алина Назарова.— А интерес к "вечным ценностям" с годами только растет". Правда, по мнению директора департамента по работе с состоятельными клиентами Росбанка Наталии Родионовой, такие инвестиции "во-первых, очень индивидуальны и определяются личным вкусом и пристрастиями инвестора, а во-вторых, имеют низкую ликвидность".
Рассуждая о предметах искусства как о финансовом инструменте, эксперты особенно выделяют современные произведения, отмечая их высокую прибыльность и рискованность. Так что без помощи профессиональных консультантов тут не обойтись. Как правило, основная задача арт-банкинга — это профессиональная экспертиза объекта с точки зрения не только его подлинности, но и инвестиционной привлекательности.
Экзотические инвестиции — продукт для избранных, причем не столько в финансовом плане, сколько в плане владения предметом. "Для того чтобы хеппи-энд от вложений в экзотику случился, необходимы знания выше среднего о предмете инвестирования,— уверен управляющий директор ГК "Алор" Сергей Хестанов.— Надо разбираться в нем на уровне эксперта мирового класса. Иначе есть большие риски приобретения объекта инвестирования по завышенной цене, и это типичная ошибка в работе с экзотикой. Кроме того, даже при приобретении по адекватной цене выйти из этого бизнеса быстро не получится. Иногда инвестор сознательно ждет локального подъема рынка, чтобы прибыльно выйти из своих инвестиций. Если же жизненная ситуация не позволяет долго ждать, то человек бывает крайне недоволен результатом".
Таким образом, чтобы экзотические инвестиции принесли прибыль, необходимы знания, время и терпение. А при их наличии такие инвестиции дают очень хорошую доходность по сравнению с привычными. "Сегодня развитие экономики замедляется, и большинство традиционных инвестиций либо не показывают доходности, либо демонстрируют ее на очень низком уровне,— говорит Сергей Хестанов.— Такое время бывает очень неплохим для экзотических вложений. Если оглянуться в прошлое, на период Великой депрессии, с которой сейчас многие проводят параллели, то тогда предметы искусства и роскоши показали хороший рост. Поэтому в той ситуации, в которой сейчас находится мировая экономика, время для подобных инвестиций не самое плохое".