Международные инвесторы начали новый год с массированного вывода средств из развивающихся стран. Они предпочитают вкладывать в экономику США, для которой требуется меньше стимулирующих мер. Против российских фондов играют и снижающиеся цены на нефть — основу экспорта страны.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Последние данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) свидетельствуют о том, что с самого начала наступившего года иностранные инвесторы продолжили активно выводить средства с развивающихся рынков. За неделю, закончившуюся 8 января, фонды, ориентированные на emerging markets, потеряли $1,3 млрд инвестиций. Отчетная неделя стала 11-й подряд, когда фонды фиксировали чистый отток средств. За эти неполные три месяца клиенты вывели из фондов около $17,2 млрд.
Больший объем средств фонды теряли в середине прошлого года. Тогда инвесторы были обеспокоены заявлениями представителей ФРС о начале сворачивания монетарных стимулов. За пять недель массированного бегства инвесторов фонды развивающихся стран потеряли $23,4 млрд. Теперь инвесторы опасаются уже не начала, а дальнейшего сокращения мер монетарного стимулирования экономики США. В середине декабря Комитет по открытым рынкам ФРС принял решение сократить объем программы количественного смягчения (QE) на $10 млрд в месяц. В итоге с января регулятор уменьшил покупки US Treasuries с $45 млрд до $40 млрд в месяц, ипотечных бумаг — с $40 млрд до $35 млрд в месяц. При этом в ФРС не исключили готовности продолжить сокращение и в дальнейшем, если оправдаются ее макроэкономические прогнозы. "Хорошая статистика по экономике США, выходящая в последние недели, свидетельствует в пользу сворачивания программы скупки активов ФРС, что ведет к оттоку средств с рынков акций развивающихся стран",— отмечает управляющий директор ИГ "Тринфико" Егор Кротков.
Не стали исключением из общей тенденции фонды, ориентированные на Россию. По данным EPFR, за отчетный период инвесторы вывели из российских фондов $40 млн. По словам начальника отдела управления активами Промсвязьбанка Александра Крапивко, на результаты российских фондов повлияли не только действия ФРС, но и снижающиеся цены на нефть — один из основных продуктов российского экспорта. По данным Bloomberg, вчера стоимость североморской нефти Brent на спот-рынке опустилась с начала года почти на 5%, до отметки $106 за баррель — минимального значения за два месяца. В результате российские фондовые индексы оказались в числе аутсайдеров среди фондовых индикаторов развивающихся и развитых стран. По итогам первой недели индекс ММВБ снизился на 2,3%, до 1469,19 пункта, индекс РТС снизился на 3,2%, до 1395,91 пункта. При этом ведущие европейские и американские индексы снизились в пределах 1%.