Мнение

Управляющий директор ООО «Инвестлэнд» Игорь Вагизов: «В условиях неопределенности следует значительную часть портфеля инвестировать в инструменты, не подверженные рискам России»

— Что делать среднестатистическому инвестору, когда национальная валюта дешевеет и фондовый рынок не радует?

— В условиях замедления темпов роста национальной экономики, геополитических рисков и колоссальных проблем в банковской системе страны приоритетом номер один для любого инвестора является сохранение своих сбережений и получение консервативной доходности, превышающей инфляцию. Основу портфеля должны составлять инструменты с фиксированной доходностью в базовых валютах (облигации, в долларах и евро), а также структурные инструменты ведущих мировых финансовых институтов, которые позволяют полностью исключить риск России при вложении своих накоплений. Важно отметить, что минимальные пороги входа в эти инструменты очень демократичны.

— Видна ли вам «тихая гавань», куда инвестировать, чтобы «хотя бы сохранить»? Рассматривать ли в этом смысле недвижимость, физическое золото, что-то еще?

— Сейчас, как никогда ранее, перед инвесторами стоит задача обеспечения активов ликвидностью, то есть возможностью быстро обратить свой инвестиционный портфель в денежные средства. Поэтому в условиях неопределенности следует значительную часть портфеля инвестировать в инструменты, не подверженные рискам России, что позволит спокойно пережить непростые времена и получить приемлемую доходность.

— Обычно эксперты советуют хранить деньги в валюте той страны, в которой выражены основные расходы. Стоит ли сейчас пробовать заработать на валютных курсах?

— Грамотная валютная диверсификация — удел профессиональных управляющих активами, поэтому попытки граждан играть на курсах валют на основании слухов или противоречивых телевизионных сообщений, как правило, приводят к убыткам (стоит вспомнить, как 2 марта люди «сметали» из обменников доллары за 38–39 руб. и евро за 52–53 руб.). Сейчас мы видим новые диапазоны по валютам — индикативно 34–38 руб. за доллар и 46–51 руб. за евро. Рекомендация может быть следующей — увеличивать вложения в инструменты, номинированные в базовых валютах (доллары и евро) при подходе к нижней границе диапазона и увеличивать долю рублевых активов при подходе к верхним границам. Фактор, который может кардинально изменить статус-кво, — значительное падение цен на нефть.

— Если накопления достаточны для того, чтобы открыть счета в иностранных банках или купить облигации, банки (инвесткомпании) какой страны вы бы назвали наиболее надежными при нынешней политической конъюнктуре?

— В качестве базовой зарубежной юрисдикции мы для своих клиентов используем швейцарскую платформу (открытие счета в швейцарском банке и работа с активами, которые хранятся и учитываются в Швейцарии), которая позволяет включать в инвестиционный портфель качественные инструменты, недоступные ни для одной российской брокерской компании или банка.

Заместитель директора ИК «Гранит-Капитал» Вячеслав Касаткин: «Если вы хотите сохранить свои сбережения — фондовый рынок даст вам возможность получить больше, чем в банке»

— Почему национальная валюта дешевеет? От чего зависит ее курс и курс любой другой валюты?

— В самом разгаре крымских событий население, как зомби, побежали скупать доллары и евро в банках. Причем на самом пике стоимости. После того как в коммерческих банках просто закончилась наличная валюта, люди пошли в крупные госбанки и покупали доллары там по 40 руб.! Стоимость бакса была в это время около 37 руб. Что определило стоимость валюты? Паника и отсутствие финансовой грамотности. Не радует фондовый рынок? У меня есть один друг, профессионал своего дела, который постоянно говорит, что если нет риска, то и заходить неинтересно! Если вы хотите зарабатывать на фондовом рынке, вы должны изначально понимать, что чем выше риск, тем больше доходность. Если вы хотите сохранить свои сбережения — фондовый рынок даст вам возможность получить больше, чем в банке. Но если вы собрались получить 75–100% годовых, не рискуя ничем, — добро пожаловать за бесплатным сыром.

— Стоит ли зарабатывать на валютных курсах?

— Зарабатывать на валютных курсах можно, но я бы не советовал этим заниматься начинающим инвесторам. Но если вы, например, преуспевающий фермер, которому надо купить трактор из Амстердама за евро и не бояться, что за период между доставкой и оплатой изменится курс валюты и трактор станет для вас дороже, вы можете застраховать себя от риска этого изменения на том же валютном рынке.

— Видна ли вам «тихая гавань», куда инвестировать, чтобы «хотя бы сохранить»? Рассматривать ли в этом смысле недвижимость, физическое золото, что-то еще? Куда инвестировать, чтобы сохранить?

— Возможно, банально, но не надо класть все яйца в одну корзину. Для того чтобы сохранить, я бы рекомендовал следующее распределение: 35% — недвижимость, причем необязательно недвижимость в Перми и России. 35% — портфель ценных бумаг («Уралкалий», Сбербанк, «Лукойл», «Роснефть», «Газпром»), которые можно разместить в займ в инвестиционной компании и получать с них помимо дивидендов еще и дополнительный доход. Например, Гранит-Капитал принимает в займ ценные бумаги под ставку до 10% годовых.

10% - вклады в рублях. Адекватная ставка от 6 до 9 % годовых. Большую ставку дадут банки, которые могут и лопнуть невзначай.

Очень важно — не держите более 700 000 на вкладе. Лучше откройте несколько вкладов, чтобы даже при самом печальном исходе АСВ вернуло вам все ваши деньги. 10% — вклады в валюте. Стандартно доллар и евро с перевесом на евро. 10% — рискованные инвестиции — покупка недвижимости в Крыму, покупка акций развивающихся компаний, инвестиции в крипто-валюту. Несколько лет назад Гугл, Яндекс, Вконтакте вообще ничего не стоили, Бит-Коин был просто идеей, а Крым был частью другой страны.

— Если накопления достаточны для того, чтобы открыть счета в иностранных банках или купить облигации, банки (инвесткомпании) какой страны вы бы назвали наиболее надежными при нынешней политической конъюнктуре?

— Я в данном вопросе патриот. Считаю, что если есть достаточные накопления, надо направлять их в развитие нашей внутренней экономики — это же непаханое поле. Но если очень хочется — рассмотрите казначейские облигации пока что крупнейшей экономики мира.

Генеральный директор Инвестиционной группы «Свободный капитал» Алексей Чернов: «Нет однозначного инструмента, который спасет вас во все времена»

— Что делать среднестатистическому инвестору, когда национальная валюта дешевеет и фондовый рынок не радует?

— Не бывает «среднего» инвестора. У каждого своя индивидуальная склонность к риску и ожидаемой доходности. Можно привести массу аргументов в пользу фондового рынка (мирового, а не российского), но если человек не готов принять его риски, не готов жить в условиях постоянно меняющейся информации, он сделает выбор в пользу более простых инструментов. Но есть классика. С целью сохранения капитала в краткосрочном периоде — инструменты с фиксированной доходностью в валюте, которая с большей вероятностью будет укрепляться. С целью накопления капитала в долгосрочном периоде — мировой фондовый рынок.

— Видна ли вам «тихая гавань», куда инвестировать, чтобы «хотя бы сохранить»? Рассматривать ли в этом смысле недвижимость, физическое золото, что-то еще?

— Сегодня финансовый рынок стал очень сложен, на нем царит неопределенность. Внезапно может появиться какой-нибудь фактор, в корне меняющий динамику рынка. Поэтому нет однозначного инструмента, который спасет вас во все времена. Мы помним, как упали цены на коммерческую и жилую недвижимость во время кризиса 2008 года. Казалось бы, золото — это вечный актив, но по итогам прошлого года цена на него упала на 28%. Поэтому инвестировать надо в свои знания, в развитие своих способностей анализа рынков. Человек должен понять, что никто, ни одна финансовая компания не заработает ему капитал, если он сам не будет активно в этом участвовать своим временем и своими мозгами. Главный принцип инвестирования — ты должен понимать, что покупаешь, какова фундаментальная стоимость актива, каким способом ты будешь получать доход и как ты выйдешь из этого актива.

— Обычно эксперты советуют хранить деньги в валюте той страны, в которой вы получаете основной доход. Стоит ли сейчас пробовать заработать на валютных курсах?

— Классика — хранить деньги в той валюте, в которой ваши расходные обязательства. Если кредит в рублях, то и сбережения должны быть в рублях. Если вы больше тратите в рублях, то и сбережения должны быть в рублевых инструментах. Зарабатывать на валютных курсах — это профессиональная деятельность трейдеров и финансовых компаний. Для населения более оптимально выделить сумму денег, которая не потребуется на текущее потребление в горизонте трех и более месяцев, и вложить равными частями в доллар и евро. Но не пытаться совершать спекулятивные операции.

— Если накопления достаточны для того, чтобы открыть счета в иностранных банках или купить облигации, банки (инвесткомпании) какой страны вы бы назвали наиболее надежными при нынешней политической конъюнктуре?

— Сегодня технологии позволяют покупать любой актив в любой точке мира. Причем для инвестиций в зарубежные активы не требуется огромного капитала, при сумме примерно от 2–3 млн руб. и горизонте инвестирования более года уже можно выходить на иностранные рынки. Здесь все также индивидуально и зависит от предпочтений инвестора. Например, я часть портфеля инвестирую в компании США секторов биотехнологий и информационных технологий, часть в страны Европы и Юго-Восточной Азии, часть в еврооблигации. Основной принцип — диверсификация вложений. Каждый должен составить для себя портфель, исходя из своих предпочтений.

Надежда Емельянова, Дмитрий Астахов

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...