Депозитные ставки продолжают свой бег по наклонной плоскости. Однако они уже вплотную приблизились к тому пределу, когда размещение денежных средств в банках для вкладчика теряет свой смысл. При сохранении текущих темпов инфляции доходы по вкладам станут отрицательными.
Инфляция съедает вклады
За время, прошедшее со дня предыдущего обзора, картина на рынке депозитных вкладов довольно сильно изменилась. В основном изменения коснулись рублевых вложений. Доходность гособлигаций, на которую ориентируются банкиры, достигла минимальных значений со времен дефолта: годовые выпуски торгуются с доходностью 11-17% годовых, трехлетние — 21-22%. Вслед за этим банковские ставки по рублевым депозитам опустились на 1-5 процентных пункта ниже уровня 20% годовых. Валютные ставки в основном остались на прежнем уровне. Впрочем, банкиры уже давно говорят, что ставки российских банков по валютным депозитам вплотную приблизились к ставкам зарубежных банков.
Но похоже, что дальше снижать ставки некуда. Летом существенно выросла инфляция: за три месяца потребительские цены выросли более чем на 5%. При этом курс доллара в последние два месяца фактически оставался на одном уровне. А если считать с начала июня, то его снижение относительно рубля превысило 2%. Таким образом, за редким исключением, размещение средств на короткие сроки (один-три месяца) не позволяло даже сохранить их. Минимальную прибыль давали лишь депозиты в рублях (правда, на максимальные суммы, принимаемые банками). Долларовые же вклады повсеместно оказывались убыточными.
В настоящее время сезонный всплеск инфляции пошел на убыль. И по итогам августа рост потребительских цен уложился в 1%. (Это не касается роста цен на услуги, которые всегда обгоняли рост цен на продовольствие.) Хотя наверняка к концу года можно ожидать нового витка роста цен.
В нынешней ситуации для вкладчиков существует два пути. Первый — размещать рубли на короткий срок (один месяц). Здесь ставки превышают уровень инфляции. А в случае резкого роста цен потери будут невелики, и потом можно будет подыскать альтернативные формы вложений. Второй — значительно удлинять размещение средств: делать вклады на сроки более года. И возможные сезонные взлеты инфляции будут компенсированы достаточно высокой процентной ставкой. Впрочем, сами банкиры не готовы предоставлять широкому кругу клиентов подобные услуги. Исключение могут составить лишь сотрудники самих банков либо сотрудники крупных корпоративных клиентов. К тому же рядовые вкладчики не склонны доверять свои деньги банкам на длительные сроки.
В отличие от рублевых вкладов размещать средства на валютных депозитах не рекомендуется. Даже с учетом некоторой либерализации валютного рынка резкого подъема курса доллара до конца года не ожидается. Тем самым валютные вклады будут, как и прежде, приносить одни убытки.
Надежных вкладов еще долго не будет
Несмотря на постоянное снижение ставок, банки наращивали объемы депозитов. Так, за второй квартал объем вкладов в Сбербанке и Росбанке увеличился на 12-13%, в Альфа-банке, Банке Москвы, Петрокоммерцбанке — на 20%. Лидерами среди крупнейших розничных банков оказались Автобанк (увеличение в 1,5 раза), "Банк Австрия Кредитанштальт" (в 1,6 раза), "Райффайзенбанк Австрия" (почти в два раза). При этом методы привлечения новых средств у этих банков различались. Автобанк сделал расчет на высокие ставки. "Дочки" западных банков сделали упор на "арийское" происхождение и на агрессивную рекламу (пришедшуюся именно на второй квартал). При этом ставки в обоих "нерезидентах" были гораздо ниже рыночных.
Старожилом на рынке длинных вкладов является Сбербанк, предлагающий их на 13 месяцев и на 501 день (с доходностью 18,5% годовых). Предлагает подобную услугу и банк "Солидарность": вклады на срок 1,5-3 года принимаются здесь под 19% годовых (рублевые) и 9% годовых (валютные). Но всех переплюнул Глобэксбанк. У него и так одни из самых высоких ставок на рынке. Но на срок более года он принимает вклады под фантастические проценты — до 40% годовых. Правда, в этом случае надо размещать по крайней мере 30 млн рублей. Кроме того, вкладчику придется заплатить налог с суммы, полученной по ставке, превышающей ставку рефинансирования.
Впрочем, у граждан до сих пор еще сохраняется настороженное отношение к банковской системе. Между тем государство пытается сделать вложения в банки более надежными. Депутаты приступили к разработке законов об обязательном страховании вкладов (см. материал на стр. 37). Впрочем, пока вкладчикам не стоит обольщаться на этот счет. Если удастся провести необходимые законы, то это приведет к увеличению накладных расходов банков. И, как следствие, к уменьшению ставок по вкладам — за надежность нужно доплачивать. Однако и этого момента придется ждать довольно долго. За концепцию страхования борются несколько различных групп, и вряд ли это противостояние будет способствовать конструктивному и скорому решению вопроса.
Тем самым сейчас не лучшее время размещать свободные средства на банковских депозитах. И потенциальным вкладчикам лучше поискать альтернативные пути сохранения денег. Например, обратить внимание на все еще остающиеся привлекательными трехлетние рублевые облигации. Или — на все еще недооцененные российские акции. Но здесь оправдываются в основном "длинные" вложения.
ДМИТРИЙ ЛАДЫГИН
Ставки по вкладам для физических лиц (% годовых)
| Банк | Рублевые вклады | Валютные вклады | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Объем (млн руб.) | до востр. | на мес. | на 3 мес. | на 6 мес. | на 12 мес. | Объем (млн руб.) | до востр. | на мес. | на 3 мес. | на 6 мес. | на 12 мес. | |
| Сбербанк РФ | 224372,69 | 2 | 8 | 10-11,5 | 13 | 18 | 61604,94 | 1-2 | — | 2-8 | 2,5-9 | 6-10 |
| Альфа-банк | 221,90 | — | 8 | 13-14 | 16-17 | 18-19 | 3773,55 | — | 5,5-6 | 7-7,5 | 7,5-8 | 8,5-9 |
| Газпромбанк | 1649,71 | 1 | 15 | 19 | — | — | 2290,99 | 1 | — | 6,5 | 8 | 10 |
| Росбанк | 362,40 | 0,1-0,5 | 7,5-8 | 12,5-14 | 14,5-17 | 18,4-20 | 2207,63 | 0,1-0,5 | 5,2-5,5 | 7,7-8 | 8,2-8,5 | 9,2-9,5 |
| Банк Москвы | 861,71 | 2 | 9-10 | 11-15 | 14-18 | 17-20 | 1572,43 | 0,5 | 4-5 | 5-7 | 5,5-8,5 | 6,5-9,5 |
| Внешторгбанк | 275,50 | 0,5 | 10-12 | 14-16 | 16-18 | 15-17 | 1733,02 | 0,5 | 2,5-3 | 5-6 | 7-7,5 | 7-7,5 |
| Промышленно-строительный | 898,23 | 2 | 8-10 | 12-16 | 14-17 | 18-19 | 760,47 | 0,5 | 2-3 | 2,5-7 | 3-7,5 | 3,5-8,5 |
| банк (Санкт-Петербург) | ||||||||||||
| Автобанк | 431,11 | 2 | 12-13 | 15-20 | 18-20 | — | 1225,11 | 2 | 3-5,5 | 7,5-10 | 8-10 | 9-11 |
| Петрокоммерцбанк | 400,03 | 1 | 8-10 | 10-14 | — | — | 669,50 | 1 | 3 | 4,5-5,5 | 5-6 | 8 |
| "Возрождение" | 433,90 | 2 | 9,5-11 | 13,5-15 | 14-16 | 12-14 | 535,03 | 1,5 | — | 4,5-8,5 | 5-9 | 6-10 |
| "Райффайзенбанк Австрия" | 52,37 | 0,5 | 5-6 | 7-8 | 9-13 | — | 772,65 | 1 | 4,5-5 | 4,75-5,25 | 5-5,5 | 5,25-5,75 |
| Конверсбанк | 264,69 | 1 | 6-10 | 9,9-15 | 11,7-17 | — | 516,77 | 0,5 | 3,5-5,5 | 4,9-7,5 | 5,9-8 | 5,8-8 |
| "Зенит" | 18,55 | 2 | 11-13 | 14-16 | 16-18 | 18-20 | 604,58 | 0,5 | 5-6,5 | 6-9 | 7-10 | 9-11 |
| Мосстройэкономбанк | 76,81 | 2 | — | 28-29* | 30 | 31 | 543,24 | — | — | 2-4,5 | 3-5,5 | 4-7 |
| Импэксбанк | 113,23 | 0,1-1 | 11-15 | 15-19 | 21 | 22 | 467,93 | 0,1-0,5 | 5,5-6 | 7,5-8 | 9 | 10-11 |
| Уралвнешторгбанк | 188,91 | — | 7-8 | 9-12,5 | 10-14 | 14 | 371,41 | 0,1 | 3 | 3-5,5 | 2,5-6 | 3,5-5 |
| Гута-банк | 240,96 | 1,5 | — | 13-16 | 15-18 | — | 296,20 | 1,5 | — | 4,5-6 | 5-6,5 | — |
| БИН-банк | 178,83 | — | 11-12 | 11-17 | 14-19 | 14-21 | 344,99 | — | 4-5 | 5-9,5 | 6-11,5 | 7-12,5 |
| Московский | 250,99 | 2 | 14 | 14-21 | 19-22 | — | 204,20 | 2-2,5 | 4-4,5 | 6-8 | 7-9 | 7-9 |
| индустриальный банк | ||||||||||||
| Банк инвестиций и | 164,21 | 3 | 14-20 | 14-20 | 17-20 | 19-20 | 204,77 | 2 | 2-6 | 3,5-7 | 6-8,5 | 9 |
| сбережений | ||||||||||||
| МДМ-банк | 85,22 | 1 | 11 | 14 | 15 | — | 203,33 | 1 | 6 | 8 | 9 | — |
| Международный | 184,53 | 3 | — | 20 | 22 | — | 25,84 | 1 | — | 7 | 8 | — |
| акционерный банк | ||||||||||||
| Собинбанк | 7,46 | 4 | 11-12 | 13-14 | 15-16 | — | 200,76 | 1,5 | 6 | 6,5-7 | 7 | 7 |
| "Глобэкс" | 101,35 | — | 22 | 13-31 | 15-34 | 18-40 | 91,22 | — | 8 | 5-12 | 7-14 | 10-17 |
| Промсвязьбанк | 11,94 | 2 | 14-16 | 16-19 | 19-21 | — | 173,47 | 1 | 3-4 | 7-8 | 8-9 | 9-10 |
| "Солидарность" | 13,47 | — | 10 | 11-13 | 13-15 | 17-19 | 158,38 | — | — | 3-4 | 3-4 | 5-6 |
| Нефтепромбанк | 17,31 | 3 | 15-21 | 19-21 | — | — | 152,83 | 2 | 4 | 4 | 4 | 4 |
| Международный | 37,14 | 1-3 | 8-12 | 11-15 | 14-18 | — | 119,75 | 1-3 | 2,5-4 | 5,5-7,5 | 6-8,5 | 6,5-9 |
| промышленный банк | ||||||||||||
| Пробизнесбанк | 43,15 | 3 | 7-8 | 9-12 | 11-14 | — | 113,50 | 1 | 2,5-3,5 | 5-7 | 5,5-7,5 | 6-8 |
| Русский банкирский дом | 13,17 | 3 | 14-18 | 15-24 | 15-26 | — | 129,36 | 2 | 4,5-5 | 6-10,5 | 6-11 | 6-12 |
| Местбанк | 9,80 | 1 | 14-17 | 18,5-23 | 19-22 | 12-15 | 123,03 | 0,5 | — | 2-7 | 3-6,5 | 4-7 |
| Интурбанк | 14,80 | — | 16 | 17-20 | 18-22 | — | 109,10 | — | 5 | 6-10 | 7-12 | 9-14 |
*На 100 дней.
Банки ранжированы по объему привлеченных средств населения на 1.07.00. Указаны банки из числа ста лидеров этого рынка, предоставившие свои тарифы.