Основные схемы взаимодействия ПИФа и застройщика
1. Фонд, выступая инвестором, отдает средства под обязательства застройщика, который и гарантирует определенный доход, что напоминает облигационные схемы. Риск фонда в этом случае минимален. Доходность составляет 15-20% годовых в валюте.
2. Фонд передает застройщику средства в обмен на право частичного владения объектом недвижимости или передоверия прав для своих пайщиков. Застройщик не несет никакой ответственности по возврату средств, и ПИФ, по сути, полностью зависит от конъюнктуры рынка.
Эта схема имеет как положительные, так и отрицательные моменты. Негативная сторона состоит в том, что риски инвестора увеличиваются из-за неопределенности предполагаемого дохода, поскольку конкуренция среди застройщиков растет с каждым днем. Однако волатильность рынка недвижимости несопоставима с фондовым, а доходы инвестора при работе по этой схеме могут вырасти на порядок: минимум 40-50% годовых в валюте, а некоторые высокорискованные проекты дают по 200-300%.
3. Фонд и застройщик равномерно распределяют риски между собой. Инвестору гарантируется определенный уровень доходности, а кроме того, он получает право на определенную часть прибыли застройщика. Главная трудность состоит в том, что из-за запутанности бухгалтерской отчетности очень тяжело проверить продажную цену квартиры. Поэтому такая схема работы возникает после долгосрочных отношений между фондом и строительной компанией. Доходность в этом случае составляет 5-10% годовых в валюте.
1. Фонд, выступая инвестором, отдает средства под обязательства застройщика, который и гарантирует определенный доход, что напоминает облигационные схемы. Риск фонда в этом случае минимален. Доходность составляет 15-20% годовых в валюте.
2. Фонд передает застройщику средства в обмен на право частичного владения объектом недвижимости или передоверия прав для своих пайщиков. Застройщик не несет никакой ответственности по возврату средств, и ПИФ, по сути, полностью зависит от конъюнктуры рынка.
Эта схема имеет как положительные, так и отрицательные моменты. Негативная сторона состоит в том, что риски инвестора увеличиваются из-за неопределенности предполагаемого дохода, поскольку конкуренция среди застройщиков растет с каждым днем. Однако волатильность рынка недвижимости несопоставима с фондовым, а доходы инвестора при работе по этой схеме могут вырасти на порядок: минимум 40-50% годовых в валюте, а некоторые высокорискованные проекты дают по 200-300%.
3. Фонд и застройщик равномерно распределяют риски между собой. Инвестору гарантируется определенный уровень доходности, а кроме того, он получает право на определенную часть прибыли застройщика. Главная трудность состоит в том, что из-за запутанности бухгалтерской отчетности очень тяжело проверить продажную цену квартиры. Поэтому такая схема работы возникает после долгосрочных отношений между фондом и строительной компанией. Доходность в этом случае составляет 5-10% годовых в валюте.