Государственная АЛРОСА практически сразу же после своего IPO столкнулась с тем, что новые миноритарии не всегда готовы поддерживать планы менеджмента. Иностранные инвестфонды на собрании акционеров выступили против выкупа допэмиссии дочерней компании АЛРОСА "Севералмаз" на 16 млрд руб. Но заблокировать инвестиции в развитие этого актива фондам не удалось.
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ / купить фото
Иностранные фонды — миноритарные акционеры АЛРОСА на годовом собрании акционеров компании 28 июня голосовали против выкупа допэмиссии дочернего "Севералмаза" на 16 млрд руб., сообщил "Интерфакс" со ссылкой на отчетность фондов. Они стали акционерами АЛРОСА в 2013 году после IPO компании на $1,3 млрд. Среди проголосовавших против допэмиссии агентство назвало компании Oppenheimer Funds и Lazard Funds (владеют по 2,2% и 1,5% акций АЛРОСА соответственно) и несколько других. Из отчетности этих фондов следует, что они голосовали и практически против всех российских кандидатов в набсовет АЛРОСА, отдавая предпочтение Ральфу Моргану и Томасу Джону О'Нилу, которые так и не прошли в совет. Выкуп допэмиссии "Севералмаза", рекомендованный менеджментом АЛРОСА, был одобрен свыше 92% акционеров компании (43,9% АЛРОСА — у Росимущества).
В "Севералмазе" (Архангельская область) АЛРОСА принадлежит около 99,62% акций, запасы компании — 200 млн карат, добыча в 2013 году — около 630 тыс. карат (вся АЛРОСА произвела 36,9 млн карат). В конце 2013 года АЛРОСА сообщала, что с 2004 года инвестировала в "Севералмаз" $710 млн, в том числе $325 млн в 2012-2013 годах. Это должно позволить "Севералмазу" выйти на мощность 4,3-5 млн карат к 2019 году (в 2014 году добыча составит 1,7 млн карат).
В АЛРОСА вчера напомнили, что решение о допэмиссии "Севералмаза" принималось еще в январе 2014 года. Инвестиции в компанию велись через выделение ей займов, сейчас АЛРОСА конвертирует долг, сопоставимый с объемом инвестиций во вторую очередь "Севералмаза", в акции ОАО и направит часть средств на дальнейшее развитие, говорят в АЛРОСА, не поясняя целесообразности операции. Позицию фондов в АЛРОСА не комментируют, фонды не ответили на запросы "Ъ" о причинах голосования против допэмиссии и о том, будет ли оспариваться это решение.
Источник "Ъ" на инвестрынке полагает, что миноритарии могли счесть завышенными капвложения в "Севералмаз" в 2012-2013 годах или не согласиться с подобной формой финансирования: это может повлиять, например, на объем дивидендов АЛРОСА за 2014 год (за 2013 год компания выплатила 10,8 млрд руб.). Андрей Третельников из RMG напоминает, что у инвесторов традиционно мало информации по прогнозу себестоимости на "Севералмазе", а последние годы проект был убыточным (в 2013 году убыток 451 млн руб.). Не исключено, что миноритарии полагали, что если компания останется убыточной, то лучше иметь возможность продать ее вместе с долгом, тогда как конвертация долга, по сути, не предполагает такого развития ситуации, считает эксперт. Но вероятность корпоративного конфликта из-за ситуации опрошенные "Ъ" участники рынка считают низкой.