На минувшей неделе после двухлетнего перерыва котировки основных европейских сортов нефти (Brent, Urals) опустились ниже $90 за баррель. Спрос на топливо стремительно снижается, в том числе из-за ухудшения экономической ситуации в Европе и Азии. Однако вместо того, чтобы сокращать добычу, страны ОПЕК и США ее наращивают, усиливая "медвежьи" настроения инвесторов. В числе пострадавших оказалась российская валюта, падение курса которой не могут остановить даже масштабные интервенции ЦБ.
Фото: Станислав Тихомиров, Коммерсантъ / купить фото
На минувшей неделе цены на европейские сорта нефти Brent и Urals впервые с июня 2012 года опустились ниже уровня $90 за баррель. По данным агентства Bloomberg, в ходе торгов четверга стоимость североморской нефти Brent на спот-рынке опускалась до отметки $87,49 за баррель. Так низко котировки нефти не находились с ноября 2010 года. Многолетний минимум обновила и цена российской Urals, которая вчера достигала отметки $88,67 за баррель. Уверенное снижение цен на нефть продолжается четвертый месяц подряд. За это время различные сорта подешевели на 22,6-23,2%, причем только за последние три недели снижение составило 8,2-8,5%.
Стремительное падение котировок нефти в последние дни было обеспечено ростом объемов ее добычи в мире. По данным агентства Bloomberg, в сентябре страны ОПЕК повысили добычу нефти на 402 тыс. баррелей в сутки, до 30,47 млн баррелей. Растет добыча нефти и в США. По данным управления энергетической информации (EIA) Министерства энергетики, в сентябре среднесуточная добыча нефти в стране выросла на 180 тыс. баррелей, до 8,88 млн баррелей, что является максимальным значением с марта 1986 года.
Дополнительное давление на стоимость сырья оказывают опасения того, что произойдет снижение его потребления в мире. В сентябре Международное энергетическое агентство снизило прогноз спроса на нефть в текущем году с 92,9 млн до 92,6 млн баррелей в день. В среду EIA сократило прогноз мирового спроса на нефть на 2015 год с 91,55 млн до 91,47 млн баррелей. При обновлении своих прогнозов агентства опираются на ухудшающуюся экономическую ситуацию в мире. На минувшей неделе Международный валютный фонд сократил прогноз роста мировой экономики. Согласно обновленному прогнозу, темпы экономического роста в мире в нынешнем году составят 3,3% (прежний прогноз — 3,4%), а в 2015 году — 3,8% (ранее — 4%). "Ситуация на рынке нефти резко ухудшилась после того, как МВФ понизил прогноз глобального экономического роста, подчеркнув высокую вероятность новой рецессии в Европе. На этом фоне рост предложения сырья, безусловно, является негативным фактором",— отмечает директор аналитического департамента ИК "Регион" Валерий Вайсберг.
В условиях растущей конкуренции крупнейшие производители нефти вынуждены демпинговать на рынке. По данным источников агентства Bloomberg, Иран снизил цены на нефть по экспортным контрактам с азиатскими странами на $1, до $96,44 за баррель. Ранее Саудовская Аравия снизила цену по азиатским контрактам на $1,2, до $90,02 за баррель.
Раньше на фоне падения цен на нефть ниже $100 за баррель страны ОПЕК сокращали объемы добычи. По данным Международного валютного фонда, в прошлом году в семи странах картеля минимально приемлемый для бюджета уровень цен превышал отметку $100 за баррель. Для Саудовской Аравии этот уровень на следующий год составляет $90 за баррель. В таких условиях на рынке заговорили о сговоре, главной целью которого станет дальнейшее снижение цен на нефть. Эту возможность не исключает бывший министр финансов РФ Алексей Кудрин. По его словам, однозначно утверждать, что нефтяным рынком кто-то манипулирует, нельзя. "Тем не менее есть версия, что в условиях, когда Россия в первую очередь зависит от высокой цены на нефть и привыкла жить при высоких ценах на нефть, есть некая договоренность ведущих стран, как импортеров, так и экспортеров, США, допустим, и Ближний Восток, о том, что будет увеличена добыча и будет удерживаться цена в меньшем размере",— отметил господин Кудрин в эфире "Первого канала". По словам директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики "Альфа-капитала" Владимира Брагина, у ОПЕК была аналогичная ситуация в 1980-х годах, когда картель выдавливал с рынка низкомаржинальных конкурентов с более высокой стоимостью добычи.
Падение нефтяных котировок сильно ударило по российской валюте. В пятницу на торгах Московской биржи курс доллара взлетал до отметки 40,46 руб./$, нового исторического максимума, а по итогам сессии остановился на уровне 40,38 руб./$. С начала недели курс доллара вырос на 50 коп., а за пять недель непрерывного роста — на 3,5 руб. Курс евро по итогам недели вырос более чем на 1 руб., до 50,98 руб./€, обновив полугодовой максимум. В результате бивалютная корзина по итогам недели обновила исторический максимум поднявшись до отметки 45,15 руб., что на 70 коп. выше закрытия прошлой недели.
Обесценение рубля не смогли остановить даже активные валютные интервенции со стороны Банка России. Согласно пятничным данным ЦБ, в период с 3 по 8 октября им было продано валюты на $3,4 млрд. В четверг и пятницу он может продать еще около $3 млрд. По словам главного аналитика Нордеа-банка Дмитрия Савченко, валютные интервенции ЦБ в первую очередь призваны сгладить волатильность рубля и вряд ли способны удержать его в жестких рамках. Кроме того, механизм интервенций подразумевает сдвиги коридора бивалютной корзины, так что если давление останется прежним, то ЦБ может только замедлить снижение рубля, но никак не остановить. "Многое зависит от других инструментов ЦБ. Скорее всего, регулятором будут продолжены операции по валютному свопу, а также будут введены такие инструменты, как валютное репо",— отмечает господин Савченко. По его оценкам, ЦБ, скорее всего, придется предоставить рынку $20-40 млрд до конца года.