— Какие экономические факторы сегодня оказывают влияние на активность вкладчиков в корпоративном секторе?
— Экономика сегодня болеет. Это негативно отражается на бизнесе, который крайне зависим от внешних макроэкономических факторов: и от волатильности курсов валют, и от уровня инфляции, и от размера процентных ставок, и от состояния смежных отраслей.
Как известно, лучше любого лечения — профилактика. Этим сегодня и занимается российский бизнес. Для этого он снижает расходы, еще тщательнее следит за ликвидностью, создает так называемую подушку безопасности. В результате происходит концентрация свободных денежных средств у юрлиц. Один из главных законов бизнеса — «деньги должны работать» — никто не отменял, скорее наоборот — он стал еще актуальнее. Поэтому компании стремятся инвестировать свободные средства в различные инструменты доходности. Сегодня это, как правило, депозитные продукты как наименее рисковая инвестиция. Хотелось бы отметить интересную тенденцию — увеличение спроса на депозиты «Овернайт». Клиенты не упускают возможность дополнительно заработать. Они стали понимать, что, разместив денежные средства на выходные или праздничные дни, могут окупить стоимость РКО или даже части стоимости заемных ресурсов.
— Как отразилось на депозитном портфеле бизнес-сектора падение курса рубля?
— Безусловно, мы видим отдельные случаи «перетекания» депозитов из одной валюты в другую. Одни компании, ранее имевшие рублевые депозиты, открывают срочные счета в долларах и евро на фоне их активного роста, исключительно в погоне за прибылью. Другие, наоборот, стали отдавать предпочтение рублям, дабы избежать риска возможного изменения курсов не в их пользу, так как основные расчеты у этих компаний проходят в отечественной валюте. Основная линия остается неизменной: компании открывают депозиты в тех валютах, в которых у них идут расчеты. Это довольно мудрое решение.
— Чем, кроме величины ставки, банк может привлечь корпоративного вкладчика сегодня?
— Если банк проводит политику «депозит любой ценой», это обычно означает, что у банка есть проблемы с ликвидностью, иногда довольно серьезные. Именно нехватка ликвидности для многих кредитных учреждений стала завершающим аккордом. Поэтому процент по вкладу можно назвать одним из главных аргументов, но только в том случае, если его величина «в рынке» или даже чуть ниже. Главный критерий при выборе банка — все же надежность. Традиционно компании делают выбор в пользу госбанков. Еще один аргумент — сервис. Солидный банк не привлекает депозиты, он предоставляет клиентам различные инструменты повышения доходности. Одним из таких инструментов является бивалютный депозит. Компания размещает свои средства под стандартную ставку и продает банку опцион. По окончании срока депозита банк выбирает, в какой валюте он вернет средства, и выплачивает клиенту премию. Именно опционная премия и есть дополнительная доходность по бивалютному депозиту.