Игра на ставках

Декабрьское повышение ключевой ставки Банка России затронуло все виды кредитования: межбанковское, корпоративное и потребительское. В результате роста стоимости займов спрос населения на них сократился. К тому же банки еще с 2013 года проводят довольно жесткую политику отбора потенциальных заемщиков, что связано с необходимостью поддержания качества кредитных портфелей. Кроме этого, в текущем году в российской экономике ожидается рецессия, снижение занятости и падение доходов населения. В этих условиях для банков главное — быть конкурентоспособными и сохранять качество активов, прежнего прироста никто не ждет.

— перспективы —

Вектор задает ЦБ

В начале декабря Центробанк резко поднял ключевую ставку на 6,5 п. п. — сразу до 17%. В тот же день произошло самое масштабное падение рубля с конца 90‑х. Столь значительное изменение определяющего для рынка показателя отразилось как на игроках — банки повысили ставки по вкладам, позднее и по кредитам, так и на клиентах — резко возросло число конверсионных операций, операций по снятию наличной валюты.

«Из-за нестабильности валютного рынка многие люди, боясь обесценивания своих сбережений, стремились в конце декабря потратить их, совершив крупную покупку, — поясняет аналитик банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский. — Но это явление носило краткосрочный характер. По мере стабилизации динамики валютных курсов и одновременно адаптации к новой экономической ситуации сберегательные настроения начали восстанавливаться. Также этому во многом способствовало резкое повышение ставок по вкладам, доходившее до 19% годовых». Практически во всех банках уже с декабря фиксировался приток вкладов. Однако в январе-феврале депозиты подешевели. При этом стоимость кредитов, по которым банки подняли ставки вслед за Банком России еще в декабре, осталась на прежнем уровне, хотя регулятор понизил ключевую ставку до 15%, а затем и до 14%.

Директор филиала «Самарский» Балтинвестбанка Артем Маслов отмечает, что удорожание стоимости ресурсов было вполне ожидаемо, однако этот процесс явился следствием не только действий ЦБ, но и отчасти был спровоцирован поведением вкладчиков — физических лиц. «На фоне происходящей девальвации национальной валюты люди стремились осуществить запланированные (и не только) покупки, используя для этого средства, находящиеся на срочных вкладах», — говорит господин Маслов.

ЦБ признает: на фоне повышения процентных ставок по кредитам и требований банков к качеству заемщиков наблюдалось замедление роста кредитования экономики. Темпы роста действительно снизились — и в розничном, и в корпоративном кредитовании. «Недавно опубликовали результаты продаж новых автомобилей — рынок просел почти на 40% вместо прогнозируемых 30%. Естественно, вместе с продажами автомобилей сократились и выдачи автокредитов. Рынок ипотеки тоже проседает, хотя в январе высокий спрос на ипотеку сохранялся — во многом этому способствовало проведение сделок, заявки на которые были поданы в декабре, в период ажиотажа», — констатирует управляющий самарским филиалом ВТБ24 Дмитрий Лысов.

Что касается более консервативного подхода банков к выдаче потребительских кредитов, то эта тенденция, по мнению управляющего филиалом «Поволжский» банка «Глобэкс» Владимира Аверина, проявилась значительно раньше, задолго до кризиса. «Она была обусловлена не политической ситуацией, не санкциями и т. п., а перегревом рынка розничного кредитования. К уменьшению рисков в этом сегменте подталкивал банки и регулятор, причем довольно настойчиво и достаточно долго. В последнее время никаких ужесточений по отношению к заемщикам уже не было», — сообщает господин Аверин.

Ужесточение подхода к процессу одобрения кредитных сделок, по мнению Артема Маслова, является закономерной реакцией финансовых структур на нестабильность в экономике. «Однако отсутствие положительной динамики кредитных портфелей банков объясняется, кроме того, и снижением спроса со стороны потенциальных заемщиков. Физические лица зачастую ожидают снижения кредитных ставок, откладывая решение о крупной покупке. Предприниматели также не готовы в текущей ситуации увеличивать долговую нагрузку на бизнес», — поясняет господин Маслов.

Владимир Аверин добавляет, что дело еще и в том, что сами клиенты реже обращаются за кредитами. «Люди опасаются лезть в долговую яму и стараются в ситуации неопределенности отказаться от тех приобретений, от которых можно отказаться. Люди справедливо считают, что сейчас не время взваливать на себя дополнительное кредитное бремя», — говорит эксперт.

По его словам, еще больше, чем розничное кредитование, пострадало кредитование юридических лиц, и замедление на корпоративном рынке будет более серьезное. В какой-то мере банки ужесточили подход к потенциальному заемщику, требования к его финансовым показателям, прозрачности бизнеса и т. д. Но в значительной мере причина — в самих заемщиках: от инвестиционных планов предприятия отказались, планируемое привлечение ресурсов на развитие, модернизацию также отодвинуто.

Санации — не последние

Отдельные банки корректируют ставки по кредитам в соответствии с действиями Банка России. «Вообще нервозность на рынке сыграла нам на руку, так как клиенты начинают понимать, что высокая ставка в небольших банках — это не всегда оправданно. Все-таки очевидно, что ЦБ активно продолжает политику расчистки рынка, и эти санации не последние», — подчеркивает управляющий операционным офисом «Самарский» Альфа-банка Вячеслав Любинин.

За последние два года в Самарской области лицензии лишились четыре региональных банка. «Все они перестали работать с клиентами в нормальном режиме, однако в противовес этому есть пример самарского банка, который остался на рынке и совсем недавно значительно расширил свою сеть за счет сделки по слиянию с одним из инорегиональных банков (банк «Солидарность» вошел в состав финансовой группы «Лайф». — «Ъ‑Банк»). Самарская область болезненно ощутила на себе этот процесс, так как здесь много местных кредитных организаций. Это скорее субъективное ощущение. Естественно, что регионы, в которых один-два региональных банка или вообще нет местных игроков, чувствуют сокращение числа банков не так остро», — говорит Дмитрий Лысов. В очищении банковской системы, которое продолжается с конца 2013 года, он не видит ничего плохого. «Это логичный процесс. Он связан, во‑первых, с неспособностью многих кредитных организаций работать и выполнять свои обязательства в тяжелых условиях, во‑вторых, со слишком большой распространенностью незаконных операций по обналичиванию средств», — рассказывает господин Лысов. Поэтому вполне ожидаемо сокращение количества игроков на рынке и в этом году.

Розница на спаде

Если в декабре ставки по рублевым и валютным депозитам для розничных и корпоративных клиентов повышались, то в январе и феврале банки их стали понижать. Председатель правления ОАО «Первобанк» Андрей Гончаров предполагает, что уменьшение ставок по вкладам продолжится.

«По данным Банка России, прирост портфеля вкладов с начала года по 1 марта составил 2,8%. Для сравнения, в прошлом году за аналогичный период портфель снизился на 0,3%. Во многом рост стремления к сбережению связан со снижением общего потребительского спроса на рынке, которое явно видно при анализе динамики реальных располагаемых доходов населения и розничного товарооборота. Люди стремятся создать финансовую «подушку безопасности» в период экономического спада. Кроме того, ставки по вкладам сейчас все равно выше прошлогодних значений», — констатирует Станислав Дужинский.

А вот в потребительском кредитовании ожидается снижение объемов. «По итогам первых двух месяцев 2015 года на рынке розничного кредитования рост продемонстрировали только кредитные карты и ипотека — примерно 1% и 0,5% соответственно. POS-кредиты показали самое заметное снижение темпов — около 12% за январь-февраль текущего года. В целом для этого сегмента замедление темпов роста в первой половине года — явление привычное, но в данном случае здесь сказались также и негативные макроэкономические тенденции», — приводит данные заместитель председателя правления банка «Ренессанс Кредит» Татьяна Хондру. Существеннее других в абсолютных значениях за тот же период уменьшился портфель кредитов наличными — примерно на 190 млрд рублей, что соответствует 4% падения. Портфель автокредитов, по предварительным оценкам, снизился на 6% с начала года.

«В теории против рынка потребкредитования будет играть закредитованность заемщиков, в его поддержку — перенос приоритетов клиентов с более крупных покупок на более мелкие (в силу экономической ситуации). Как будет меняться ситуация на практике, сказать сложно — даже обоснованные прогнозы зачастую не оправдываются. Например, совсем недавно были опубликованы итоги деятельности МФО за первые два месяца (эксперты прогнозировали, что из-за ухудшения экономической ситуации спрос на микрокредиты значительно вырастет): спрос на их кредиты снизился вопреки прогнозам», — сообщает Дмитрий Лысов. Тем не менее восстановления прежних объемов кредитования в 2015 году в ВТБ24 не предполагают — рынок просел и предпосылок для его восстановления пока нет.

«Мы понимаем, что розница уже не будет расти прежними темпами. Банк усилил анализ физических лиц в части потребительских кредитов, и мы видим уменьшение средней суммы кредита, при повышенных ставках не все заемщики могут тянуть эту лямку — объемы падают», — говорит вице-президент — региональный директор операционного офиса «Самарский» Промсвязьбанка Татьяна Перемышлина. Артем Маслов также считает снижение темпов роста потребительского кредитования относительно 2014 года вполне вероятным, однако, по его мнению, долговая нагрузка физических лиц достигла некоей критической точки. Основной причиной замедления темпов потребительского кредитования в текущий момент, на его взгляд, является неуверенность потенциальных заемщиков в стабильности своего дохода в будущем.

В текущей рыночной ситуации Первобанк и самарский офис Промсвязьбанка приоритетными для себя считают сохранение качества кредитного портфеля. Крупные игроки при этом ставят перед собой цели прирасти в целом по бизнесу. Альфа-банк, например, не будет в этом году фокусироваться на кредитовании и сосредоточится на транзакционных безрисковых продуктах.

По оценкам аналитиков Альфа-банка, дальше ситуация на рынке кредитования будет ухудшаться и точно не выправится через два-три месяца. «Кроме того, мы видим, что изменения в банковском секторе продолжаются. Сокращается количество банков, и ЦБ, скорее всего, будет продолжать проводить эту политику и дальше в течение года. В связи с этим многие клиенты уже не считают высокую процентную ставку по депозитам самым главным фактором при выборе банка. Сейчас главное — стабильность и надежность», — отмечает Вячеслав Любинин.

В выигрыше — потребитель

Ухудшение макроэкономической ситуации заставило всех игроков снизить аппетиты к наращиванию портфелей и сконцентрироваться на качестве управления рисками. «Маловероятно, что в процессе адаптации к новым экономическим реалиям банки радикально изменят свой продуктовый профиль — скорее они продолжат концертировать свои усилия на тех продуктах, которые уже давно предлагают и с которыми умеют работать», — поясняет Татьяна Хондру. Директор регионального центра «Волжский» Райффайзенбанка Александр Грицай считает, что из-за сокращения платежеспособности населения спрос сместится в сторону краткосрочного кредитования (от шести до 12 месяцев). При этом заемщики-физические лица более трезво будут оценивать свои финансовые возможности и сменят стратегию поведения на рынке с «активного потребления» на «сберегательную».

Некоторые эксперты смотрят на развитие кредитного рынка в 2015 году с определенной долей оптимизма. Так, по мнению Станислава Дужинского, говорить о тотальном сокращении спроса на кредиты все равно не стоит. «Довольно ощутимая группа людей по-прежнему готова получить новый кредит. По нашим наблюдениям, наибольший спрос по-прежнему сохраняется на нецелевые кредиты наличными. POS-кредитование, благодаря своей доступности, легкости получения и сравнительно небольшой кредитной нагрузке, находится на втором месте по востребованности. Многие клиенты не теряют надежды приобрести машину или квартиру в кредит. Также определенная группа заемщиков хочет открыть новую кредитную карту или использовать уже существующую», — сообщает господин Дужинский.

Владимир Аверин тоже не думает, что рынок ждет существенное снижение объемов потребкредитования. «Замедление роста — да, безусловно, но это — на фоне роста на 30% в год в предыдущие годы. Думаю, что рост на 3–5% и даже до 10% рынок потребительских кредитов, возможно, и покажет по итогам года. Население не откажется от займов, просто будет относиться к ним более взвешенно», — предполагает эксперт. Более серьезным, по его мнению, будет замедление на корпоративном рынке.

«Однако нельзя сбрасывать со счетов классическое кредитование. Человек не может долго находиться в состоянии стресса и ожидания. В конечном счете в предпринимательской среде появляются новые идеи, проекты. И здесь в выигрыше окажется тот, кто первым угадает зародившуюся тенденцию», — говорит Артем Маслов. И подчеркивает, что ситуация неопределенности на кредитных рынках всегда способствовала росту конкуренции в сегменте комиссионных продуктов. «Так что в любом случае всегда в выигрыше оказывается пользователь услуги. Уверен, что текущая ситуация исключением не будет», — убежден эксперт.

Елена Андреева