Среди финансистов популярна шутка: "В России много банков, хороших и разных. Но разных все-таки больше". Похоже, скоро ситуация изменится. Не то что банки станут лучше — их просто останется меньше. А вымирать они начнут по той же причине, что и в ходе почти забытого кризиса в 1995 году: из-за наличия большого количества свободных средств при отсутствии возможности с выгодой их вложить.
Российская банковская система переживает относительно благополучные времена. Капитализация банков растет, они активно кредитуют реальный сектор — словом, все как у людей. Между тем, если внимательно посмотреть, что происходит сейчас в банковской системе, выясняется, что идущие в ней процессы вполне могут вскоре привести к кризису — просто потому, что деньги зарабатывают одни банки, а тратят другие.
Прежде всего попробуем разобраться, что именно на практике означает увеличение кредитования реального сектора. Рост в этом сегменте рынка был весьма значительным — по данным ЦБ, общий объем выданных кредитов увеличился с 252 млрд руб. на начало прошлого года до 523 млрд на начало марта этого года.
Однако посмотрим, кто именно кредитовал промышленность (см. графики). Довольно отчетливо видно, что объем кредитования именно реального сектора за последний год существенно вырос относительно общего объема размещенных средств лишь у пяти крупнейших по активам банков. У остальных он практически не изменился, а у группы банков, занимающих по активам места с 21-го по 50-е, даже немного уменьшился.
Это, впрочем, неудивительно. Сомнения относительно целесообразности активного кредитования российской промышленности возникли еще осенью прошлого года, когда явно обозначилось замедление экономического роста в стране. Хотя государственных банков (а именно они занимают первые места по активам) это коснулось в наименьшей степени. Они как в прошлом, так и в этом году довольно активно кредитовали госсектор и прежде всего оборонную промышленность. Отметим при этом интересную особенность. При резком росте в активах банков первой пятерки доли кредитов реальному сектору доля средств на расчетных счетах в общем объеме привлеченных ими средств практически не изменилась. Это свидетельствует о том, что довольно сильный передел кредитного рынка не сопровождался соответствующим переделом клиентской базы, банки средней величины своих клиентов не потеряли.
Но за удержание клиентов надо платить, иначе конкуренты переманят их, предложив больший процент по остаткам на счетах. Деньги на это банк должен в идеале заработать. Но, как уже говорилось, относительного роста объема кредитования у банков средней величины не наблюдается. На финансовом рынке много тоже не заработаешь.
Алексей Акиньшин, директор дирекции валютно-финансовых операций Внешэкономбанка:
На рынке не хватает нормальных инструментов для использования свободных денежных средств банков. Особенно остро эта проблема стоит перед мелкими банками. С имеющимися в их распоряжении относительно небольшими суммами их просто не пускают на рынки госбумаг или, скажем, корпоративных облигаций. С другой стороны, конкуренция на рынке заставляет их платить по рыночным ставкам за привлеченные ресурсы, чтобы не потерять клиентов. Поэтому мелкие банки постепенно вымирают. Но ничего не поделаешь — в любом бизнесе должна быть планка окупаемости.
Возможно, именно поэтому в последнее время многие банки начали в больших объемах покупать валюту (по некоторым оценкам, за первый квартал они перевели из рублевых активов в валютные порядка $2 млрд). Этой тенденции способствовало и увеличение ожиданий девальвации рубля на фоне данных о высокой инфляции за первый квартал и заявлений главы ЦБ Виктора Геращенко о возможности понижения курса к концу года до уровня 31 руб./$.
Алексей Сытников, директор казначейства Банка Москвы:
Тенденция увеличения покупки банками валюты за последние несколько месяцев, очевидно, есть. Такое поведение банкиров связано с заявлениями руководства страны об увеличении темпов инфляции и намерении привести динамику курса рубля в соответствие с этими темпами. После таких обещаний, естественно, появился соблазн перевести все в доллары. Также следует учитывать, что доллар объективно является самой надежной валютой. Кроме того, на рынке нет достаточного количества рублевых инструментов для вложений в рублях с доходностью выше инфляции. Поэтому возможно, что процесс скупки валюты будет продолжаться. Михаил Кузовлев, старший вице-президент Пробизнесбанка:
У такой тактики есть обоснование: инфляция с начала года составила 9%, а девальвация — немногим более 3%. С учетом того, что государство — в том числе и в целях поддержания экономического роста — не заинтересовано в столь быстром укреплении реального курса рубля, вполне возможно, что темпы девальвации увеличатся и, следовательно, операции на валютном рынке могут принести достаточно высокий доход.
Но есть и обратная сторона медали.
Алексей Акиньшин: С экономической точки зрения покупка валюты нецелесообразна, поскольку операции с рублевыми инструментами сейчас гораздо выгоднее. Внешэкономбанк, например, еще в конце прошлого года, оценивая ситуацию на 2001 год, принял стратегическое решение перевести значительную часть своих ресурсов на работу в рублевом сегменте рынка.
Где же банки берут средства на выплаты клиентам? Вновь обратимся к нашим графикам. Довольно четко заметны две особенности: за последний год в структуре привлеченных средств резко возросла эмиссия банками средней величины долговых обязательств, а в структуре размещенных средств — доля межбанковских кредитов (МБК). Иными словами, банкиры все охотнее перезанимают деньги друг у друга. Такая система является устойчивой лишь до тех пор, пока на рынке в изобилии свободных средств. В прошлом году проблем с этим не возникало: Центробанк активно печатал рубли, и банкиры буквально купались в деньгах. Но в начале этого года ЦБ, опасаясь роста инфляции, перестал наращивать денежную массу. На рынке МБК это отразилось немедленно. В отдельные дни в январе--марте (особенно часто в конце месяца) ставки подскакивали выше 40% годовых. Потом, правда, печатный станок был включен, но сути дела это не меняет.
Очень похоже, что замедление темпов роста экономики на фоне высокой инфляции сделало банковскую систему страны малоэффективной. И банки вновь, как это уже было в 1994-1995 годах, начинают, по сути, жить в долг, причем и одалживают, и размещают средства друг у друга. Правда, сами банкиры считают, что ситуация пока не является взрывоопасной.
Алексей Сытников: Несмотря на общий рост объемов межбанковского кредитования, наученные предыдущими кризисами банки очень тщательно подходят к выбору контрагентов. Поэтому риск кризиса на данном сегменте рынка я расцениваю как меньший, чем в предыдущие годы.
Тем не менее нельзя не отметить, что рынок межбанковского кредитования, к которому в нынешней ситуации можно отнести и выпуск банками облигаций и векселей, имеет уже весьма внушительные размеры. Если рассматривать только объем выданных межбанковских кредитов, то он, по данным ЦБ, за последний год вырос в полтора раза, достигнув 52 млрд руб. И это, по словам банкиров, еще сильно заниженные данные: в отчетности Центробанка приводятся данные на конец месяца, а именно в этот период банки резко снижают объемы межбанковского кредитования, чтобы не нарушать нормативы ЦБ. Тем не менее данная цифра уже сравнима со средними остатками на счетах российских коммерческих банков. Так что, если возникнет цепочка взаимных неплатежей, безболезненно прервать ее будет не так просто. Для тех, кто забыл, напомним: в 1995 году, когда на межбанковском рынке началась волна неплатежей, Центробанку удалось немного смягчить ситуацию, скупив в течение дня на рынке госбумаги на сумму порядка триллиона рублей. Теперь у него такой возможности не будет: портфели ГКО у коммерческих банков просто мизерные.
А самой возможностью возникновения кризиса неплатежей пренебрегать никак нельзя: уж больно ситуация напоминает 1995 год. В самом деле, как и тогда, наблюдается инфляция, значительно превышающая темпы роста в экономике. Как и тогда, отсутствие адекватных темпов роста в реальном секторе создает банкам сложности в зарабатывании денег на этом сегменте рынка. Наконец, вспомним, что кризис в 1995 году во многом был спровоцирован действиями Центробанка. В начале года возглавлявшая ЦБ Татьяна Парамонова стала проводить политику, направленную на сжатие денежной массы (стремление не допустить роста курса доллара выглядело вполне логично после "черного вторника" осени 1994 года, стоившего кресла главе ЦБ Виктору Геращенко).
В начале этого года Центробанк тоже начал сжимать денежную массу — на этот раз для борьбы с инфляцией, что сразу привело к некоторой напряженности на рынке МБК. И понятно, что, если российские власти опять решат возобновить борьбу с ростом цен, рынок вновь начнет задыхаться от нехватки денег. Процесс, как и шесть лет назад, станет самоподдерживающимся — для затыкания дыр банкам нужно будет все больше денег, а в условиях растущей нехватки свободных средств занимать их придется по все большим ставкам. Рост ставок перекинется и в реальный сектор, что усугубит замедление темпов роста.
Так что перед российскими финансовыми властями стоит нелегкий выбор: либо они могут начать душить инфляцию заодно с банковской системой, либо вновь включить печатный станок, признав правоту банкиров, поставивших на девальвацию. Есть еще и третья возможность: если уж отечественные банкиры не умеют зарабатывать сами, государство может начать раздавать им деньги, наладив массированный выпуск ненужных с точки зрения интересов бюджета госбумаг. Возможно, это будет не самый плохой выход. Еще неизвестно, что хуже для налогоплательщика — кормить банкиров из собственного кармана или терять деньги из-за их разорения.
ПЕТР РУШАЙЛО
МЕТОДИКА
Как составлялись списки
В качестве исходной информации для составления списков использованы балансы банков на 1 апреля 2001 года. При расчете показателей таблиц во внимание принимались остатки средств на следующих счетах:
Сравнительные данные по основным направлениям привлечения средств кредитными организациями на 1 марта 2001 года (графики)
Чистые активы:
20202+20203+20206+20207+20208+20209+20210+20302+20303+
20305+20308+20311+20312+20315+20316+20317+20318+20319+
20320+20401+20402+20403+30102+30104+30106+30110+30114+
30115+30118+30119+30206+30208+30210+30213+30215+30219+
30221+30224+30402+30404+30406+30409+30602+30605+31901+
31902+31903+31904+31905+31906+31907+31908+31909+32001+
32002+32003+32004+32005+32006+32007+32008+32009+32010+
32101+32102+32103+32104+32105+32106+32107+32108+32109+
32110+32201+32202+32203+32204+32205+32206+32207+32208+
32209+32210+32301+32302+32303+32304+32305+32306+32307+
32308+32309+32310+32401+32402+32501+32502+32802+40104+
40109+40111+40310+40311+40313+40908+44101+44102+44103+
44104+44105+44106+44107+44108+44109+44201+44202+44203+
44204+44205+44206+44207+44208+44209+44210+44301+44302+
44303+44304+44305+44306+44307+44308+44309+44310+44401+
44402+44403+44404+44405+44406+44407+44408+44409+44410+
44501+44503+44504+44505+44506+44507+44508+44509+44601+
44603+44604+44605+44606+44607+44608+44609+44701+44703+
44704+44705+44706+44707+44708+44709+44801+44803+44804+
44805+44806+44807+44808+44809+44901+44903+44904+44905+
44906+44907+44908+44909+45001+45003+45004+45005+45006+
45007+45008+45009+45101+45103+45104+45105+45106+45107+
45108+45109+45201+45203+45204+45205+45206+45207+45208+
45209+45301+45303+45304+45305+45306+45307+45308+45309+
45401+45403+45404+45405+45406+45407+45408+45409+45502+
45503+45504+45505+45506+45507+45508+45509+45601+45602+
45603+45604+45605+45606+45607+45608+45701+45702+45703+
45704+45705+45706+45707+45708+45801+45802+45803+45804+
45805+45806+45807+45808+45809+45810+45811+45812+45813+
45814+45815+45816+45817+45901+45902+45903+45904+45905+
45906+45907+45908+45909+45910+45911+45912+45913+45914+
45915+45916+45917+46001+46002+46003+46004+46005+46006+
46007+46101+46102+46103+46104+46105+46106+46107+46201+
46202+46203+46204+46205+46206+46207+46301+46302+46303+
46304+46305+46306+46307+46401+46402+46403+46404+46405+
46406+46407+46501+46502+46503+46504+46505+46506+46507+
46601+46602+46603+46604+46605+46606+46607+46701+46702+
46703+46704+46705+46706+46707+46801+46802+46803+46804+
46805+46806+46807+46901+46902+46903+46904+46905+46906+
46907+47001+47002+47003+47004+47005+47006+47007+47101+
47102+47103+47104+47105+47106+47107+47201+47202+47203+
47204+47205+47206+47207+47301+47302+47303+47304+47305+
47306+47307+47402+47404+47406+47408+47410+47413+47415+
47417+47420+47423+47427+47502+50101+50102+50103+50201+
50202+50203+50301+50302+50303+50401+50402+50403+50501+
50502+50503+50601+50602+50603+50701+50702+50703+50801+
50802+50803+50901+50902+50903+51001+51002+51003+51101+
51102+51103+51201+51202+51203+51204+51205+51206+51207+
51208+51209+51301+51302+51303+51304+51305+51306+51307+
51308+51309+51401+51402+51403+51404+51405+51406+51407+
51408+51409+51501+51502+51503+51504+51505+51506+51507+
51508+51509+51601+51602+51603+51604+51605+51606+51607+
51608+51609+51701+51702+51703+51704+51705+51706+51707+
51708+51709+51801+51802+51803+51804+51805+51806+51807+
51808+51809+51901+51902+51903+51904+51905+51906+51907+
51908+51909+52502+60101+60102+60103+60104+60201+60202+
60203+60204+60205+60302+60304+60306+60308+60310+60312+
60314+60315+60317+60318+60319+60321+60323+60337+60341+
60343+60401+60402+60403+60404+60405+60501+60502+60503+
60504+60505+60606+60701+60801+60802+60901+60902+61001+
61002+61003+61004+61005+61006+61007+61101+61102+61202-
20321-32015-32115-32211-32311-32403-44115-44215-44315-
44415-44515-44615-44715-44815-44915-45015-45115-45215-
45315-45415-45515-45615-45715-45818-46008-46108-46208-
46308-46408-46508-46608-46708-46808-46908-47008-47108-
47208-47308-47425-51210-51310-51410-51510-51610-51710-
51810-51910-60324-60601-60602-60603-60604-60605-60608-
60609-60610-60611-60803-60903-61103-61201
Суммарные обязательства:
20309+20310+20313+20314+30109+30111+30112+30113+30116+
30117+30122+30123+30214+30219+30220+30222+30223+30401+
30403+30408+30601+30603+30604+30606+31201+31202+31203+
31204+31205+31206+31210+31212+31213+31214+31215+31216+
31217+31218+31219+31220+31221+31301+31302+31303+31304+
31305+31306+31307+31308+31309+31310+31401+31402+31403+
31404+31405+31406+31407+31408+31409+31410+31501+31502+
31503+31504+31505+31506+31507+31508+31509+31510+31601+
31602+31603+31604+31605+31606+31607+31608+31609+31610+
31701+31702+31703+31704+31801+31802+31803+31804+32801+
40101+40102+40105+40106+40107+40108+40110+40112+40113+
40114+40115+40201+40202+40203+40204+40205+40206+40301+
40302+40306+40309+40312+40314+40401+40402+40403+40404+
40405+40406+40407+40408+40409+40410+40501+40502+40503+
40504+40505+40601+40602+40603+40701+40702+40703+40704+
40801+40802+40803+40804+40805+40806+40807+40809+40810+
40811+40812+40813+40814+40815+40901+40902+40903+40905+
40906+40907+40909+40910+40911+41001+41002+41003+41004+
41005+41006+41007+41008+41101+41102+41103+41104+41105+
41106+41107+41108+41201+41202+41203+41204+41205+41206+
41207+41208+41301+41302+41303+41304+41305+41306+41307+
41308+41401+41402+41403+41404+41405+41406+41407+41408+
41501+41502+41503+41504+41505+41506+41507+41508+41601+
41602+41603+41604+41605+41606+41607+41608+41701+41702+
41703+41704+41705+41706+41707+41708+41801+41802+41803+
41804+41805+41806+41807+41808+41901+41902+41903+41904+
41905+41906+41907+41908+42001+42002+42003+42004+42005+
42006+42007+42008+42101+42102+42103+42104+42105+42106+
42107+42108+42201+42202+42203+42204+42205+42206+42207+
42208+42301+42302+42303+42304+42305+42306+42307+42308+
42309+42310+42311+42312+42313+42314+42315+42501+42502+
42503+42504+42505+42506+42507+42508+42601+42602+42603+
42604+42605+42606+42607+42608+42609+42610+42611+42612+
42613+42614+42615+42701+42702+42703+42704+42705+42706+
42707+42801+42802+42803+42804+42805+42806+42807+42901+
42902+42903+42904+42905+42906+42907+43001+43002+43003+
43004+43005+43006+43007+43101+43102+43103+43104+43105+
43106+43107+43201+43202+43203+43204+43205+43206+43207+
43301+43302+43303+43304+43305+43306+43307+43401+43402+
43403+43404+43405+43406+43407+43501+43502+43503+43504+
43505+43506+43507+43601+43602+43603+43604+43605+43606+
43607+43701+43702+43703+43704+43705+43706+43707+43801+
43802+43803+43804+43805+43806+43807+43901+43902+43903+
43904+43905+43906+43907+44001+44002+44003+44004+44005+
44006+44007+47401+47403+47405+47407+47409+47411+47412+
47414+47416+47418+47419+47422+47426+47501+47601+47602+
47603+47605+47606+47607+47608+47609+52001+52002+52003+
52004+52005+52006+52101+52102+52103+52104+52105+52106+
52201+52202+52203+52204+52205+52206+52301+52302+52303+
52304+52305+52306+52307+52401+52402+52403+52404+52405+
52406+52407+52501+60301+60303+60305+60307+60309+60311+
60313+60316+60320+60322-40104-40109-40111-40313
Выданные кредиты:
32001+32002+32003+32004+32005+32006+32007+32008+32009+
32010+32101+32102+32103+32104+32105+32106+32107+32108+
32109+32110+32201+32202+32203+32204+32205+32206+32207+
32208+32209+32210+32301+32302+32303+32304+32305+32306+
32307+32308+32309+32310+32401+32402+32501+32502+44101+
44102+44103+44104+44105+44106+44107+44108+44109+44201+
44202+44203+44204+44205+44206+44207+44208+44209+44210+
44301+44302+44303+44304+44305+44306+44307+44308+44309+
44310+44401+44402+44403+44404+44405+44406+44407+44408+
44409+44410+44501+44503+44504+44505+44506+44507+44508+
44509+44601+44603+44604+44605+44606+44607+44608+44609+
44701+44703+44704+44705+44706+44707+44708+44709+44801+
44803+44804+44805+44806+44807+44808+44809+44901+44903+
44904+44905+44906+44907+44908+44909+45001+45003+45004+
45005+45006+45007+45008+45009+45101+45103+45104+45105+
45106+45107+45108+45109+45201+45203+45204+45205+45206+
45207+45208+45209+45301+45303+45304+45305+45306+45307+
45308+45309+45401+45403+45404+45405+45406+45407+45408+
45409+45502+45503+45504+45505+45506+45507+45508+45509+
45601+45602+45603+45604+45605+45606+45607+45608+45701+
45702+45703+45704+45705+45706+45707+45708+45801+45802+
45803+45804+45805+45806+45807+45808+45809+45810+45811+
45812+45813+45814+45815+45816+45817+45901+45902+45903+
45904+45905+45906+45907+45908+45909+45910+45911+45912+
45913+45914+45915+45916+45917+46001+46002+46003+46004+
46005+46006+46007+46101+46102+46103+46104+46105+46106+
46107+46201+46202+46203+46204+46205+46206+46207+46301+
46302+46303+46304+46305+46306+46307+46401+46402+46403+
46404+46405+46406+46407+46504+46502+46503+46504+46505+
46506+46507+46601+46602+46603+46604+46605+46606+46607+
46701+46702+46703+46704+46705+46706+46707+46801+46802+
46803+46804+46805+46806+46807+46901+46902+46903+46904+
46905+46909+46907+47001+47002+47003+47004+47005+47006+
47007
Кредиты госпредприятиям:
44501+44503+44504+44505+44506+44507+44508+44601+44603+
44604+44605+44606+44607+44608+44701+44703+44704+44705+
44706+44707+44708+44801+44803+44804+44805+44806+44807+
44808+44901+44903+44904+44905+44906+44907+44908+45001+
45003+45004+45005+45006+45007+45008+46401+46402+46403+
46404+46405+46406+46407+46501+46502+46503+46504+46505+
46506+46507+46601+46602+46603+46604+46605+46606+46607+
46701+46702+46703+46704+46705+46706+46707+46801+46802+
46803+46804+46805+46806+46807+46901+46902+46903+46904+
46905+46906+46907
Кредиты нерезидентам:
45601+45602+45603+45604+45605+45606+45701+45702+45703+
45704+45705+45706+47301+47302+47303+47304+47305+47306+
47307
Просроченная задолженность по кредитам:
32401+32402+32403+32501+32502+45801+45802+45803+45804+
45805+45806+45807+45808+45809+45810+45811+45812+48513+
45814+45815+45816+45817+45901+45902+45903+45904+45905+
45906+45907+45908+45909+45910+45911+45912+45913+45914+
45915+45916+45917
Вклады граждан:
42301+42302+42303+42304+42305+42306+42307+42308
Средства бюджета и бюджетных организаций:
40101+40102+40105+40106+40107+40108+40110+40201+40202+
40203+40204+40205+40206+40207+40301+40302+40306+40307+
40309+40401+40402+40403+40404+40405+40406+40407+40408+
40409+40410+41001+41002+41003+41004+41005+41006+41007+
41008+41101+41102+41103+41104+41105+41106+41107+41108+
41201+41202+41203+41204+41205+41206+41207+41208+41301+
41302+41303+41304+41305+41306+41307+41308+42701+42702+
42703+42704+42705+42706+42707+42801+42802+42803+42804+
42805+42806+42807+42901+42902+42903+42904+42905+42906+
42907+43001+43002+43003+43004+43005+43006+43007-40103-
40104-40109-40111-40308
Расчетные счета российских юридических лиц:
40501+40502+40503+40504+40505+40601+40602+40603+40701+
40702+40703+40801+40802+40803+40804+40805+40806+40807+
41401+41501+41601+41701+41801+41901+42001+42101+42201+
43101+43201+43301+43401+43501+43601+43701+43801+43901
Инвестиции в ценные бумаги (включая гособлигации):
50101+50102+50103+50201+50202+50203+50301+50302+50303+
50401+50402+50403+50501+50502+50503+50601+50602+50603+
50701+50702+50703+50801+50802+50803+50901+50902+50903+
51001+51002+51003+51101+51102+51103+51201+51202+51203+
51204+51205+51206+51207+51208+51209+51301+51302+51303+
51304+51305+51306+51307+51308+51309+51401+51402+51403+
51404+51405+51406+51407+51408+51409+51501+51502+51503+
51504+51505+51506+51507+51508+51509+51601+51602+51603+
51604+51605+51606+51607+51608+51609+51701+51702+51703+
51704+51705+51706+51707+51708+51709+51801+51802+51803+
51804+51805+51806+51807+51808+51809+51901+51902+51903+
51904+51905+51906+51907+51908+51909
Инвестиции в гособлигации:
50101+50102+50103
Фонд обязательных резервов:
30202+30204
Прибыль текущего года:
70101+70102+70103+70104+70105+70106+70107+70301-70201-
70202-70203-70204-70205-70206-70207-70208-70209-70401
|
|
