ПАО "Ленэнерго" готовится к размещению облигаций на бирже объемом 4 млрд рублей на 10 лет, вместе с тем ожидая помощь от государства в размере 32 млрд рублей. До конца июля 60% от объема ценных бумаг компании выкупит ее контрольный акционер ОАО "Россети", продолжая улучшать финансовое состояние "Ленэнерго", долги которого из-за тарифных решений и недополученных средств после санации банка "Таврический" достигли в этом году 86 млрд рублей. Аналитики считают, что компания получает деньги на текущую деятельность и инвестиции по более выгодным условиям, чем в банках, так как ставка возврата по облигациям составляет 13% годовых.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
"Ленэнерго" выпустит 4 млн штук биржевых облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая под ставку 13% годовых на срок 10 лет. Ценные бумаги зарегистрировало ЗАО "Фондовая биржа ММВБ", а их размещение планировалось в прошедшую пятницу, но в последний момент гендиректор "Ленэнерго" Андрей Сизов подписал приказ о переносе даты, причем конкретный срок не указан. Впрочем, покупатель на облигации "Ленэнерго" уже найден. На прошлой неделе совет директоров "Россетей" (принадлежит 68,12% в акционерном капитале "Ленэнерго") одобрил выкуп ценных бумаг компании на 2,4 млрд рублей (60% от общего объема). Как отмечается в документах "Россетей", срок приобретения облигаций — до 25 июля этого года.
"Совет директоров "Россетей" одобрил приобретение части облигаций данного выпуска. Это происходит в рамках реализации комплекса мер по повышению эффективности деятельности и улучшения финансово-экономического состояния "Ленэнерго"", — прокомментировали "Ъ" в пресс-службе "Россетей". На первый квартал этого года долг "Ленэнерго" оценивался в 86,1 млрд рублей, что в два раза превышает годовой оборот выручки компании. Почти 50 млрд рублей составляют кредиты в коммерческих банках, объем которых с 2014 года увеличился на 34,5%. Остальные 36,1 млрд рублей — задолженность "Ленэнерго" перед подрядчиками, смежными сетевыми организациями и клиентами. Среди причин финансовых проблем компании — условия санации банка "Таврический", по которой "Ленэнерго" вернуло пока 6 млрд рублей из вклада в 16,5 млрд, и не компенсированные Смольным выпадающие тарифные доходы, превышающие 20 млрд рублей и накопленные с 2011 года.
Сейчас "Россети" оказывают активную финансовую поддержку "Ленэнерго". В июне акционеры одобрили выделение дочерней компании 4,2 млрд рублей, около 70% из которых пойдет на исполнение обязательств по технологическому присоединению в текущем году. Произошло это после того, как власти Петербурга и Ленобласти выступили с критикой в сторону "Ленэнерго" по поводу того, что компания не может своевременно подключить своих клиентов к сетям, так как в 2015 году была вынуждена сократить финансирование инвестиционной программы по Петербургу и Ленобласти суммарно на 60% (до 14,5 млрд рублей) относительно плана, утвержденного Минэнерго. Уже осенью "Россети" планируют докапитализировать "Ленэнерго" на 32 млрд рублей за счет облигаций федерального займа. После внесения средств в компанию на ее базе будут консолидированы АО "Санкт-Петербургские электрические сети", ОАО "Петродворцовая электросеть" и ГУП "Ленсвет", принадлежащие правительству Петербурга.
Аналитики считают, что размещение облигаций "Ленэнерго" в преддверии господдержки будет не лишним, так как компания пока проводит аукционы по открытию кредитных линий под ставку 15-16% годовых. ""Ленэнерго" размещает облигации под 13 процентов годовых и получает средства на более выгодных условиях, чем в банках. Сейчас компания нуждается в помощи, так как имеет финансовые проблемы, связанные с условиями санации банка "Таврический" и ухудшением платежной дисциплины в связи с кризисным состоянием российской экономики. Вероятно, средства будут направлены как на рефинансирование текущей задолженности, так и на инвестиционную деятельность", — объясняет аналитик Rye, Man and Gor Securities Сергей Пигарев.
По словам господина Пигарева, ОАО "Россети" выкупает облигации дочерних компаний, поскольку, будучи головной компанией, может привлекать деньги на более выгодных условиях. ""Россети" и дальше будут привлекать долги на себя и распределять эти средства на свои структуры, поскольку выступают с инициативой создания единого казначейства. Это также позволит "Россетям" контролировать расходы дочерних компаний", — говорит господин Пигарев.