Как выяснил „Ъ“, ВТБ и ВЭБ, ключевые кредиторы компаний — акционеров «Сибуглемета», пытаются расшить запутанную схему владения угольным холдингом и реструктурировать его долги. Но для этого ВЭБу, которого на рынке считают бенефициаром «Сибуглемета», придется выдать структурам холдинга еще $2,4 млрд. Эксперты не исключают, что кредиторы готовят активы к последующей продаже.
ВТБ и ВЭБ, ключевые кредиторы компаний — акционеров «Сибуглемета», пытаются расшить запутанную схему владения угольным холдингом и реструктурировать его долги
Фото: Григорий Котельников, Коммерсантъ
ВЭБ и ВТБ обсуждают варианты реструктуризации $2,4 млрд долга акционеров угольного холдинга «Сибуглемет», рассказали источники „Ъ“, знакомые с переговорами. Владельцами «Сибуглемета» они называют кипрские Martinley Holdings Ltd, Nabara Holdings Ltd, Vitect Services Ltd, Hayston Investments Ltd и Dawnaly Investments Ltd (эти же структуры в 2014 году выкупили у Evraz чешскую Vitkovice Steel). Кипрские офшоры источники „Ъ“ связывали ранее и с «российскими акционерами» «Индустриального союза Донбасса» (ИСД). Forbes в июне писал, что 50% плюс две акции ИСД держат в интересах ВЭБа «ВЭБ-Инвест» и структуры бывших владельцев «Тройки Диалог» (ВЭБ в 2009 году финансировал выкуп доли у украинских бизнесменов).
«Сибуглемет» — крупнейший производитель коксующегося угля в России, владеет четырьмя добывающими активами и двумя обогатительными фабриками. В 2014 году реализовал 9,6 млн т угля (около трети — энергоуголь, свыше 3,5 млн т — экспорт). Выручка трейдингового ОАО «Сибуглемет» по РСБУ — 28,2 млрд руб., прибыль — 1,86 млрд руб. Компания основана в 1990-х годах Владимиром Мельниченко, Валентином Бухтояровым, Анатолием Скуровым, Александром Щукиным и Анатолием Смоляниновым.
Как сообщал „Ъ“, в 2013 году группа «Акрополь» сенатора от Ингушетии Ахмета Паланкоева при содействии Сулеймана Керимова купила «Сибуглемет» у его основателей (кроме долей Александра Щукина и ряда миноритариев), а в 2014 году ВЭБ планировал привлечь у ВТБ $1,8 млрд для кипрских компаний, собиравшихся купить холдинг у «Акрополя». Как следует из открытых данных и рассказов источников „Ъ“, сам «Акрополь», видимо, тоже покупал актив в долг: в апреле 2013 года кипрская Arisaema Ltd на три года взяла $2 млрд у ВТБ на выкуп акций у основателей «Сибуглемета». Деньги были оформлены как кредиты компаниям с Британских Виргинских островов (BVI), ставшим акционерами холдинга и его активов. ВЭБ затем выдал на шесть лет $1,8 млрд пяти кипрским компаниям, которые выкупили группу компаний с BVI вместе с их долгом перед ВТБ. Но в периметр ИСД актив так и не вошел, говорили источники „Ъ“, близкие к сторонам сделки. Собеседники „Ъ“ среди металлургов объясняли, что ВЭБ не нашел покупателей на ИСД, помешал и вооруженный конфликт на юго-востоке Украины. В итоге в конце 2014 года управление «Сибуглеметом» взяла на себя Evraz Group Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова, но источники „Ъ“, близкие к Evraz Group и ее акционерам, подчеркивали, что планов по покупке «Сибуглемета» нет.
Сейчас ВЭБ и ВТБ рассматривают варианты погашения кредитов Arisaema перед ВТБ и упрощения акционерной структуры «Сибуглемета», говорят собеседники „Ъ“. Предполагается, что ВЭБ выдаст ОАО «Междуречье» (добывающий актив «Сибуглемета») кредит для покупки активов холдинга на $2,4 млрд. В результате взаиморасчетов внутри холдинга эти деньги получит Arisaema, которая закроет долг перед ВТБ (осталось $1,7 млрд) и вернет $700 млн займов предприятиям «Сибуглемета». Последние, говорят источники „Ъ“, должны досрочно погасить часть кредитов ВЭБа. Но часть денег должна быть использована для выкупа долей миноритариев в предприятиях «Сибуглемета» (кроме пакетов ИТЭК Александра Щукина — около 25%). Так, «Мечел» Игоря Зюзина на конец 2014 года владел 11,11% «Междуречья». В итоге «Междуречье» и пять кипрских акционеров «Сибуглемета» будут должны ВЭБу около $3,5 млрд под залог акций, а ликвидация промежуточных компаний с Кипра и BVI повысит эффективность управления и сократит расходы, объясняют собеседники „Ъ“. Но допускается вариант, что пять кипрских компаний в зачет кредита ВЭБа на $1,8 млрд отдадут акции «Междуречья».
В ВЭБе, ВТБ, Evraz Group и «Мечеле» ситуацию не комментируют. Николай Сосновский из UBS полагает, что реструктуризация долгов и структуры «Сибуглемета» может делаться в рамках предпродажной подготовки. Холдинг можно примерно оценить сейчас в $0,5–1 млрд, и найти покупателей, готовых взять его с $3,5 млрд долга, будет практически невозможно, указывает эксперт, но структурирование сделки позволяет предположить, что ВЭБ может списать существенную часть долга.