«Ренова» Виктора Вексельберга, контролировавшая менее 33% швейцарского производителя оборудования Sulzer, в результате оферты консолидировала около 63% акций. По данным “Ъ”, группа в конце июля намеренно запустила механизм оферты, чтобы провести ее, пока цены на машиностроительные активы из-за кризиса в нефтяной отрасли находятся на низком уровне.
Фото: Reuters
Группа «Ренова» Виктора Вексельберга консолидировала 62,86% акций швейцарского производителя нефтяного и нефтехимического оборудования Sulzer. Пакет был собран в результате обязательного предложения «Реновы», сделанного 3 августа. Цена оферты составила 99,2 швейцарского франка (€90,94) за акцию номинальной стоимостью в 1 сантим. Это был минимальный уровень, допустимый в рамках швейцарского закона о торгах акциями и ценными бумагами,— средневзвешенная цена акций за 60 торговых дней до дня объявления оферты без премии.
Sulzer производит насосное оборудование, роторное, сепарационное и прочее оборудование для нефтегазового, энергетического и других секторов. Выручка в 2014 году — 3,2 млрд франков (€2,66 млрд), прибыль — 278,1 млн франков (€230,9 млн). «Ренова» вошла в капитал компании в 2007 году, купив 32%. С этой долей группа фактически контролировала Sulzer, поскольку в компании не было других держателей крупных пакетов. Так, доли крупнейших акционеров компании — BlackRock, First Pacific Advisors, T.Rowe Price Associates и Longview Asset Management — в пределах 3,02–5,01%.
Но 31 июля «Ренова» перешла порог 33%, после которого требуется объявление оферты. Как пояснил “Ъ” источник в «Ренове», группа давно балансировала на грани пересечения этого порога, и рано или поздно оферту все равно пришлось бы объявлять. «Осознавая это, мы выбрали момент, когда на низком рынке могли надеяться на выкуп по относительно небольшой цене (нас устраивало все в пределах 100 франков за акцию) и пересекли порог в 33%»,— говорит собеседник “Ъ”. По его словам, актив и так фундаментально недооценен, поэтому «лучше сейчас выкупить по 100 франков, чем через пару лет по 150». Но группа не рассчитывала, что соберет такой крупный пакет, говорит он: ожидали, скорее, 50%. Теперь, отмечает собеседник “Ъ”, единственная сложность в том, что из-за пересечения 50% в некоторых странах у холдинга возникает необходимость получить одобрение антимонопольных органов.
Акции Sulzer в последние годы действительно постепенно падают; если весной 2013 года бумага достигала цены 171 франк за штуку, то в 2015 году она опускалась до уровня 88 франков. По словам главы Small Letters Виталия Крюкова, при падении цен на нефть в первую очередь страдают не нефтяные компании, а те, на кого они перекладывают основные риски,— нефтесервисный сектор и поставщики оборудования. На последних сказываются требования по пересмотру контрактов на закупку оборудования, ценовое давление, замечает он. Новости об оферте позитивно сказались на котировках Sulzer. Сегодня цена бумаг компании выросла на 5,2%, с 93,15 до 98 франков за штуку.