Цель взаймы

Внешние и внутренние факторы, которые влияли в нынешнем году на сектор корпоративного кредитования, не изменятся после новогодних каникул. Конкурентная борьба за качественного корпоративного заемщика лишь усилится. Особенно заметны эти тенденции в сегменте среднего бизнеса, который быстрее крупного учится жить в предлагаемых обстоятельствах. Главный вывод, который сделали банкиры: необходима тонкая подстройка под клиента.

Сорванный старт

Начало года не сулило ничего хорошего российским компаниям и их кредиторам. Ухудшение макроэкономической ситуации и значительный рост стоимости фондирования из-за повышения ЦБ ключевой ставки в декабре 2014 года и международных санкций практически парализовали кредитование. Требования к заемщикам ужесточались на фоне падения спроса. Пессимизма добавляли и другие факторы: отказ контрагентов работать с отсрочкой платежа, переход на предоплату, увеличение себестоимости импортных составляющих в отечественных товарах. Эксперты фиксировали рост объемов просроченной задолженности.

В особенно трудном положении оказался малый бизнес. Многие банки в январе--феврале приостановили выдачу кредитов компаниям и ИП. Предприниматели могли получить финансирование от коммерческих банков только по строгим целевым программам МСП-банка или под гарантии АКГ.

Крупный бизнес в основном оказался под опекой госбанков и, за редким исключением, не испытывал проблем с финансированием. За средний бизнес развернулась борьба между частными банками, которые по максимуму стремились использовать свои главные козыри — гибкость, оперативность в принятии решений и нешаблонный подход.

Совокупное оживление

В марте--апреле ситуация изменилась в лучшую сторону. По словам ведущего аналитика по банковским рейтингам RAEX ("Эксперт РА") Александры Ионовой, на рынок положительно повлияло снижение ключевой ставки ЦБ (в результате чего по итогам первого полугодия средние процентные ставки по займам среднему бизнесу снизились на 3-4 п.п.) и увеличение предельных показателей выручки для субъектов МСБ в два раза (что увеличило число юридических лиц, которые могут быть отнесены к этому сектору). По оценке эксперта, если за первое полугодие портфель МСБ сократился на 8%, то в июле он стагнировал, а уже в августе и сентябре показал рост: на 1 октября портфель увеличился на 4% по сравнению с 1 июля, или на 181 млрд руб. в абсолютном выражении.

По данным RAEX, совокупный корпоративный портфель всех банков за первые три квартала 2015 года составил 31 747,8 млрд руб. Для сравнения: на 1 октября 2014 года — 25 806,2 млрд руб.

"В сегменте кредитования МСБ наблюдается оживление. У банков возрождается интерес к новым клиентам. На рынке вновь стали появляться беззалоговые кредиты",— отметила эксперт по кредитным продуктам ИА "Банки.ру" Юлия Рыбакова. По ее оценке, величина средней ставки для этой категории клиентов сейчас составляет около 17,8% годовых, максимальная ставка по кредитам для бизнеса достигает 34% годовых. На рынке есть ставки и выше, но банки предпочитают их не анонсировать.

Как считает Александра Ионова, платежная дисциплина средних предприятий ухудшается из-за общей макроэкономической ситуации. Добавляет негатива и потеря бизнесом средств в банках с отозванными лицензиями. Тем не менее банки охотнее пролонгируют кредиты средним предпринимателям, чем малому бизнесу. Поэтому, как полагает эксперт, доля просроченной задолженности в портфеле кредитов среднего бизнеса не превысит аналогичного показателя по малому бизнесу и составит на начало 2016 года примерно 11-12%.

"Ситуация вынуждает банки и клиентов договариваться, искать взаимовыгодные решения, реструктурировать долги с учетом реальных возможностей их обслуживания, находить комфортный график погашения долга, корректируя его с учетом выручки по контрактам и сезонности бизнеса,— сообщил директор департамента регионального бизнеса Абсолют-банка Павел Трофимов. По его мнению, система оценки рисков стала глубже. "Проводится детальная оценка договорной базы, анализируются контрагенты клиента, кто должен компании, кому должны они, реализуем ли принцип возвратности. Для повышения эффективности кредиторы стараются акцентированно расставлять "флажки на поле" повседневной деятельности заемщиков. Любое отклонение от планируемых показателей при принятии решений — причина актуализировать уровень риска",— добавил банкир. "На фоне снижения потребительского спроса и роста валютных рисков в ряде отраслей предприятия испытывают сложности с обслуживанием своих кредитов,— заметила директор по кредитованию корпоративных клиентов Альфа-банка Елена Потемкина.— Кризис неплатежей и рост просрочки на рынке повлиял на кредитную политику коммерческих банков. Мы ужесточили подходы к обеспечению и сократили сроки кредитования в высокорискованных секторах экономики. И наоборот, в выбранных приоритетных отраслях готовы наращивать кредитный портфель".

Стратегия качества

"В этом году банки изменили свои приоритеты: вместо роста кредитных портфелей волнует их качество,— подчеркнул директор по развитию среднего и регионального корпоративного бизнеса Промсвязьбанка Алексей Будаев.— Положительная кредитная история и успешный опыт прохождения прошлых кризисов уже не являются гарантом благополучия в будущем. На первый план в процессе принятия решений о кредитовании вышло именно текущее состояние бизнеса". По словам банкира, возросла доля кредитов, обеспеченных покрытием институтов господдержки (в первую очередь ЭКСАР и Корпорации малого бизнеса), меньше новых кредитов выдается на инвестиционные цели.

С этой оценкой согласен и Павел Трофимов: "Сейчас большинство инвестпрограмм свернуто — сократилась срочность пассивов и выросли риски. Бизнес берет кредиты, чтобы удержать долю рынка. В ситуации неопределенности безопаснее расти органически". По его мнению, в данной ситуации важными конкурентными преимуществами банка становятся три фактора: правильно отстроенные бизнес-процессы, оперативное принятие решений и готовность договариваться. "Стратегия win-win реализуема только при условии открытого диалога банка и клиента",— уверен господин Трофимов.

Ассортиментный максимум

2015 год стал переломным для сегмента среднего бизнеса. Сворачивание инвестпрограмм крупных компаний ударило по их подрядчикам, значительную долю которых составляют "середнячки". Выжили компании, которые смогли вовремя адаптировать свою бизнес-модель к условиям резко изменившегося рынка, сократить лишние расходы и оптимизировать все процессы.

Это подтверждает и реакция бизнеса. Как сообщил директор ГК "Обувь России" Антон Титов, вместо экстенсивного развития компания сделала ставку на повышение эффективности работы уже действующей розничной сети, которую существенно нарастила в 2014 году. "В 2015 году мы работали с ассортиментом, увеличили долю высокомаржинальных сопутствующих товаров, совершенствовали новые форматы торговли (дистанционная, интернет-торговля), развивали новые сервисы для покупателей (продажа в рассрочку, платежи на кассе). Эти меры позволили компании добиться высоких показателей эффективности",— рассказал господин Титов.

Впрочем, справиться с проблемами самостоятельно можно далеко не во всех секторах экономики. Например, для строительной отрасли, как полагает гендиректор "А Плюс Девелопмент" Петр Гавырин, необходимо субсидирование в рамках госпрограмм, которое существенно снижает процентные ставки по кредитам.

Привычка к риску

Бизнес научился жить в нынешней ситуации. Но внешние и внутренние факторы, которые влияли в текущем году на сектор корпоративного кредитования, не изменятся после новогодних каникул. По мнению Павла Трофимова, дальнейшее развитие рынка будет в первую очередь зависеть от макроэкономических факторов. От этого зависит базовая процентная ставка на рынке. Ее рост сразу же отражается на стоимости пассивов, то есть тех денег, которые берут банки с рынка, чтобы финансировать кредиты. "Внутренний фактор — это доходы населения. Сокращение реального потребительского спроса также оказывает существенное влияние на развитие корпоративного сегмента и его результаты",— добавил господин Трофимов.

Стабильным будет положение компаний, имеющих устойчивый спрос на свою продукцию. Как считает Елена Потемкина, в 2016 году наибольшие риски для корпоративного кредитования останутся в сегменте коммерческой недвижимости, транспорта, торговле непродовольственными товарами (автомобили, электроника, бытовая техника, одежда и обувь и др.). "Улучшение финансовых показателей основных игроков наблюдается в отраслях, ориентированных на экспорт (нефтегазовая, химия и нефтехимия, металлургия), а также в АПК и пищевой промышленности. Сохранится важный тренд этого года: банки будут стремиться к улучшению качества своих кредитных портфелей и снижению профиля риска",— уверена госпожа Потемкина.

Алексей Будаев надеется на возврат доверия банков к рынку, доверия партнеров друг к другу внутри бизнес-сообщества. "Для банков по-прежнему будет приоритетным финансирование компаний с понятной и устойчивой экономикой бизнеса. Несмотря на то что средний бизнес подвержен кризисным явлениям меньше, чем малый, банки будут охотнее принимать положительные решения о финансировании при наличии крупных контрагентов, так как именно они выступают гарантом надежности проекта и меньше подвержены кризисным тенденциям",— полагает Алексей Будаев.

"На горизонте одного года на динамику кредитования среднего бизнеса повлияют прежде всего стоимость банковского фондирования и поддержка МСБ со стороны государства (в частности, предоставление банкам возможности получать дешевые кредиты под финансирование среднего бизнеса), что в итоге повлияет на стоимость заемных средств для предпринимателей",— заключила Александра Ионова.

Сергей Артемов