Вопреки ожиданиям, шведы не ограничились рестайлингом модели 1990 года, а действительно глубоко ее переработали. Машина получила принципиально новую многорычажную заднюю подвеску второго поколения с поперечной рессорой из композитного материала. В передней подвеске появились новые стойки телескопических амортизаторов с асимметрично расположенными пружинами. Все смонтировано на подрамнике, подобном тому, что применяется на модели 850. Новая геометрия передней подвески теперь позволяет автомобилю при той же колесной базе развернуться на пятачке диаметром 9,9 вместо прежних 9,7 метра.
Автомобиль получил новый полностью алюминиевый двигатель B6254 FS рабочим объемом 2499 см куб. и мощностью 170 л. с. при 5700 об./мин. Пока неизвестно, будет ли он единственным мотором модели 960 или за ней сохранят более мощные предыдущие двигатели. Старая модель и так получала нарекания из-за некоторой вялости, а тут еще и мощность сбавили. Автоматическая коробка стала стандартом.
Внешний вид приблизился к 850-й модели. Изменены бампера — их верхнюю часть теперь красят "под кузов". Стали уже фары. И окрашивают машину теперь по-новому. Серебристый и серебристо-серый металлик заменены цветом Silver Sand. Изумрудно-зеленый и темно-красный металлик уступили место перламутровым Regent Red, Aubergine и Dark Olive Pearl. Это в дополнение к обычным черному, белому, ярко-красному и синему. В интерьере используются черный, серый и бежевый цвета. Изменена форма рулевого колеса, используется более мягкая накладка на ступице. Стали мягче и дверные накладки, а сами двери — толще. Да здравствует новый броненосец Volvo!