Подконтрольное «Ростеху» АО «Вертолеты России», для которого ищут стратегического инвестора, объявило закрытую допэмиссию: АО готово продать до 53,5% увеличенного уставного капитала за 60,3 млрд руб. Но допэмиссия больше похожа на докапитализацию: в числе покупателей указаны лишь структуры «Ростеха», Росимущество, а также власти Татарстана. В «Вертолетах России» поясняют, что средства направят «на различные проекты и текущие расходы». Эксперты не исключают, что так компания минимизирует долговую нагрузку перед привлечением стратега.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Совет директоров АО «Вертолеты России» принял решение провести допэмиссию акций на 60,3 млрд руб. по закрытой подписке. Планируется разместить 51 млн акций номиналом 1 руб. каждая, это 53,5% увеличенного уставного капитала АО. Цена размещения — 1183 руб. за акцию. В списке участников допэмиссии указаны «Ростех», его структура «Оборонпром», Росимущество, Министерство земельных и имущественных отношений Татарстана и принадлежащий региону «Связьинвестнефтехим» (в республике расположено одно из ключевых предприятий «Вертолетов России» — Казанский вертолетный завод).
Сейчас «Вертолеты России» принадлежат «Оборонпрому», в АО входят основные вертолетостроительные заводы РФ. В 2015 году «Вертолеты России» передали заказчикам 212 машин, выручка по МСФО — около 220 млрд руб. (169,9 млрд руб. в 2014 году), на продажи пришлось 177 млрд руб., на сервис и послепродажное обслуживание — 38,3 млрд руб. За счет девальвации рубля прибыль выросла почти на 104%, до 42,4 млрд руб. Общие долговые обязательства — 229 млрд руб.
В «Вертолетах России» „Ъ“ пояснили, что «лишние деньги от продажи акций можно будет направить на различные проекты и текущие расходы», свободных средств у холдинга не бывает. В «Ростехе» „Ъ“ подтвердили, что участие иных лиц, в том числе внешних инвесторов, условиями размещения не предусмотрено. В Минимуществе Татарстана на запрос „Ъ“ не ответили. В «Связьинвестнефтехиме» «не исключили возможности покупки допэмиссии».
«Вертолеты России» уже собирались проводить открытую допэмиссию в 2011-2012 годах, тогда рассматривался и вариант IPO на Лондонской бирже. Компания планировала разместить акции на сумму более $500 млн, из которой до $250 млн — в рамках допэмиссии, но не смогла собрать достаточно заявок от инвесторов. Теперь предпринимается вторая попытка: в марте глава Минпромторга Денис Мантуров говорил, что приватизация госпакета «Вертолетов России» все-таки может состояться до конца года. Назывались разные варианты — продажа до 49% стратегическому инвестору из России или до 25% — иностранному. Господин Мантуров не исключал комбинации этих вариантов. По его мнению, инвестор должен быть «активным участником развития модернизационных процессов», а не «пассивным портфельным инвестором». Глава «Ростеха» Сергей Чемезов не исключал, что в продаже доли примет участие Российский фонд прямых инвестиций. В 2013 году в качестве стратега рассматривалась Agusta Westland (дочерняя компания итальянской Finmeccanica), но конкретных договоренностей с ней не было. В конце апреля сообщалось, что европейская Airbus намерена делать предложение о покупке акций «Вертолетов России», но в компании сообщили, что Airbus Group «не выражала намерений покупать долю в российской компании».
По мнению старшего аналитика ИК «Атон» Михаила Ганелина, цели объявленной допэмиссии «не совсем понятны». «Сам холдинг в дополнительных средствах не нуждается, поскольку производство вертолетов приносит устойчивую прибыль», — говорит он. Возможно, компания намеревается минимизировать долговую нагрузку перед приватизацией или размещение состоится не в полном объеме, добавил эксперт.