Биржевой курс доллара на прошедшей неделе после относительной стабилизации в течении двух предыдущих недель вошел в новую стадию роста и достиг уровня 419 руб./долл. Торги на российских региональных валютных биржах по-прежнему характеризовались незначительным объемом операций.
В связи с началом денежной реформы на Украине представители правительств стран СНГ на прошлой неделе выступили с заявлениями, что рублевая зона практически перестает существовать.
На торгах Московской межбанковской валютной биржи 10 ноября курс доллара плавно преодолел очередной "психологический" барьер, повысившись до 403 руб./долл. Тем не менее результаты торгов на ММВБ 12 ноября показали, что биржевой курс вошел в следующую фазу роста. Биржевые котировки подскочили на 16 пунктов, соответственно курс доллара был зафиксирован на уровне 419 руб./долл. Объем продаж за неделю на ММВБ составил 82,73 млн долл., сократившись по сравнению торгами 3 и 5 ноября на 11,16 млн долл. Объем истраченных за неделю на торгах ММВБ рублевых средств составил 34,053 млрд руб. По информации, полученной Ъ из банковских кругов, Центральный банк не отказался от практики мягкого регулирования валютного курса рубля путем дозированных валютных интервенций, общий объем которых составил 8 млн долл.
На торгах Санкт-Петербургской валютной биржи 11 ноября курс доллара был зафиксирован на уровне 405 руб./долл. Объем продаж составил 3,07 млн долл. На второй действующей региональной бирже в Екатеринбурге — Уральской региональной валютной бирже — прошедшая неделя была также отмечена традиционно незначительным объемом операций. 11 ноября торги здесь завершились на отметке 401 руб./долл., при этом объем продаж составил всего 0,03 млн. долл. Торги 13 ноября и вовсе не состоялись, поскольку, по словам президента биржи Геннадия Яшина, на биржу не было подано ни одной заявки.
12 ноября в Ростове-на-Дону состоялось учредительное собрание Ростовской межбанковской валютной биржи. Эта биржа может стать шестой валютной биржей России после Московской, Петербургской, Уральской, Сибирской и Азиатско-Тихоокеанской (две последние пока не имеют лицензий Центрального банка). Ожидается, что первые торги на Ростовской межбанковской валютной бирже после получения лицензии Центробанка России пройдут в январе 1993 года. По мнению экспертов, в ближайшее время вероятно значительное расширение сети региональных бирж, что может быть связано с намерением Центрального банка России "разгрузить" Московскую межбанковскую валютную биржу.
Однако при этом наблюдатели отмечают, что вновь создаваемые валютные биржи не пользуются популярностью среди региональных участников внешнеэкономической деятельности вследствие неразработанности порядка расчетов по результатам их торгов, неопределенности отношений с Центральным банком, а также негативного отношения к появлению официального регионального посредника в валютных операциях.
На этой неделе правительство России очередной раз выступило с версией причин дестабилизации национальной валюты. Заместитель руководителя Рабочего центра экономических реформ при правительстве Российской Федерации Андрей Илларионов 12 ноября сообщил журналистам, что за период с августа по октябрь включительно коммерческие банки истратили на приобретение валюты более 300 млрд руб., или около одной трети от выданных им с июля Центральным банком кредитов, предназначенных для финансирования производства и развязывания кризиса неплатежей. При этом, по представленным Илларионовым данным, наибольший пик выброса рублей на биржу пришелся на конец сентября (с 22 до 35 млрд руб.). Правительственную версию о "подрывной деятельности" коммерческих банков опроверг председатель правления Инкомбанка Владимир Виноградов. По его мнению, в снижении курса рубля виновата широкая рублевая эмиссия безналичных рублей из стран СНГ, характерная для последних месяцев. Виноградов считает, что невозможно управлять единой рублевой зоной из Москвы, так как руководство государств — членов СНГ стремится само распоряжаться своими финансами. Поэтому следует ориентироваться на введение республиками бывшего СССР собственных денежных единиц.
13 ноября рублевую зону покинула Украина. При этом президент республики Леонид Кравчук подчеркнул, что Украина не выходит из экономического пространства СНГ. В соответствии с разъяснением Национального банка Украины, курс национальной денежной единицы, начиная с 16 ноября, будет периодически определяться банком на основании спроса и предложения рубля в республике. Егор Гайдар на прошедшей 13 ноября в Москве встрече премьер-министров Содружества подчеркнул, что "ничего неожиданного не произошло" и для России катастрофических последствий с введением Украиной своей валюты не будет, как не будет их ни для одного государства рублевой зоны. Премьер-министр Украины Леонид Кучма добавил, что существует российско-украинское соглашение по передаче Национальным банком Украины Центробанку России изъятых из оборота наличных рублей.
Однако, судя по реакции других лидеров СНГ на московской встрече, дальнейшее сохранение рублевой зоны теряет смысл, и за Украиной могут последовать другие государства, так как безналичный рубль в качестве платежного средства к настоящему времени в большинстве республик Содружества практически превратился в самостоятельную денежную единицу и фактически не корреспондирует с российским рублем. По словам премьер-министра Беларуси Вячеслава Кебича, единого рублевого пространства уже нет, а есть лишь межреспубликанский рублевый клиринг.
Средневзвешенный курс безналичных операций на территории России на прошлой неделе составил 411,62 руб./долл.
БЕЗНАЛ Курс (руб./долл.) Объем продаж (млн долл.)
ММВБ Москва 10.11 403 28,37
ММВБ Москва 12.11 419 51,26
Санкт-Петербургская валютная биржа 11.11 405 3,07
Уральская региональная валютная биржа Екатеринбург 11.11 401 0,03
Средневзвешенный курс 411,62
Черный рынок наблюдает за денежными реформами
На прошлой неделе ситуация на черном рынке Москвы и Санкт-Петербурга характеризовалась некоторой стабилизацией курсов уличной валютной торговли. "Телефонный" курс доллара в Москве на протяжении всей недели находился в пределах 400--407 руб./долл. при скупке и 410--420 руб./долл. при продаже. "Телефонный" курс Санкт-Петербурга оставался на уровне 398--407 руб./долл. при скупке и 408--419 руб./долл. при продаже. В течение прошлой недели правоохранительные органы всех центров валютной торговли так и не приступили к сколько-нибудь заметному применению административных и уголовных санкций за нарушение Закона о валютном регулировании (см Ъ #26 от 10 ноября). Однако наблюдатели считают, что возможное применение правоохранительными органами разовых масштабных репрессивных мер по отношению к уличным торговцам валютой может привести к резкому временному снижению скупки валюты и как следствие дестабилизации черного рынка. При этом пострадают прежде всего мелко- и среднеоптовые торговцы валютой.
На украинском черном рынке ситуация резко изменилась после вступления в силу Указа президента Украины "О реформе денежной системы Украины". В связи с изъятием российских рублей из обращения, произошло резкое увеличение сброса рублевой наличности на черном рынке. В результате курс скупки в Киеве поднялся до уровня 420--430 руб./долл., курс продажи составлял 490, а в некоторых местах — 500 руб./долл. Купонный курс доллара составил 630 куп./долл. при скупке и 690--700 куп./долл. при продаже. В конце предыдущей недели белорусские коммерческие банки получили письмо Национального банка Беларуси, подписанное его председателем Станиславом Бокданкевичем, о том, что они должны начать работу по подготовке к переходу на раздельные счета (российские рублевые и белорусские рублевые). Очевидно, путь денежной реформы Беларуси будет аналогичен украинскому.
Эксперты отмечают, что большинство банков в настоящий момент проводят валютообменные операции только в небольших объемах. По информации, полученной из банковских кругов, это связано с тем, что банки вновь начинают испытывать дефицит рублевой наличности. Ограничение объемов продажи валюты вызвано, в основном, нежеланием банков продавать ее в больших количествах.
Средневзвешенные курсы на рынке наличных продаж составили на прошлой неделе 407,78 руб./долл. при скупке и 419,94 руб./долл. при продаже.
Показатели, указанные в таблицах эффективности игры на банковских обменных курсах представлены по данным на 13 ноября, при этом, как правило, они не претерпевают значительных изменений к началу текущей недели.
В таблицах указывается рублевый эффект при операциях с $1 или DM1. При этом данные, представленные в таблице игры по схеме "банк--банк", позволяют оценить эффективность легальных операций покупки валюты в одном банке и продажи ее в другом. Данные таблицы игры по схеме "конкуренция с банком" показывают максимально возможный эффект от "черных" операций по перекупке валюты у потенциальных клиентов одного банка и продаже ее потенциальным клиентам другого. В скобках указан банковский курс с учетом комиссионных.
Список банков, используемых в таблицах
Московский межрегиональный коммерческий банк (Москва). Тел. (095) 250-21-95
Континент-банк (Москва). Тел: (095) 482-13-10
Мытищинский коммерческий банк (МО, Мытищи). Тел.: (095) 196-55-06
Прио-Внешторгбанк (Рязань). Тел.: (0912) 32-29-17
Сибирский банк (Новосибирск). Тел.: (3832) 29-70-90
Кузбассоцбанк (Кемерово). Тел.: (3842) 26-57-45
Уралвнешторгбанк (Екатеринбург). Тел.: (3432) 55-68-56
Текобанк (Петрозаводск). Тел.: (81400) 4-04-83
"Тарханы" (Пенза). Тел.: (8412) 66-64-45
Бресткомбанк (Брест). Тел.: (01622) 42-35-04
"Беларусь" (Минск). Тел.: (0172) 20-35-38
Югмебельбанк (Ростов-на-Дону). Тел.: (8632) 53-97-85
Западуралбанк (Пермь). Тел.: (3422) 34-07-59
Инвестбанк (Калининград). Тел.: (0112) 43-07-69
АвтоВАЗбанк (Тольятти). Тел.: (нет кода) 26-33-82
Тверьуниверсалбанк (Тверь). Тел.: (08222) 2-72-17
Кубаньбанк (Краснодар). Тел.: (8612) 52-21-82
НАЛ Черный рынок
Доллар США
Скупка Продажа
Кемерово 460 375 Тбилиси
Киев 420--430 380 Баку
Екатеринбург 420--425 400 Брест
Новосибирск 420 405--407 Ереван
Санкт-Петербург 410 410--415 Гродно
Алма-Ата 410 419 Санкт--Петербург
Владивосток 400--410 415--420 Москва
Москва 400--407 420 Минск
Калининград 403 420 Хабаровск
Минск 400 420 Ташкент
Ростов на Дону 400 430 Владивосток
Ереван 400 435 Новосибирск
Ташкент 400 440 Алма-Ата
Гродно 390--400 480 Кемерово
Брест 390 490--500 Киев
Баку 365 * Калининград
Тбилиси 365 * Ростов на Дону
Средневзвешенный курс 407,78 419,94
В левой колонке даны курсы скупки в порядке их убывания. В правой колонке указаны курсы продажи в порядке их возрастания.
*Оптовой продажи не отмечено.
НАЛ Черный рынок
Немецкая марка
Скупка Продажа
Екатеринбург 290 235 Тбилиси
Москва 270--275 250 Ереван
Киев 270 260 Брест
Кемерово 265 270 Минск
Санкт-Петербург 263 270--275 Гродно
Минск 260 272--275 Санкт-Петербург
Алма-Ата 260 275 Новосибирск
Гродно 250--260 280--285 Москва
Новосибирск 255 280 Екатеринбург
Брест 250 280 Алма-Ата
Калининград 245 300 Киев
Ростов на Дону 245 315--320 Кемерово
Ереван 240 * Калининград
Тбилиси 230 * Ростов на Дону
Средневзвешенный курс 271,21 280,46
В левой колонке даны курсы скупки в порядке их убывания. В правой колонке указаны курсы продажи в порядке их возрастания.
*Оптовой продажи не отмечено.
Таблица игры по схеме "банк--банк" (доллар США)
Банк продажи/Банк покупки Инвестбанк (391) Сиббанк (403) АвтоВАЗбанк (405,3) "Тарханы" (409,29)
Уралвнешторгбанк (422) 31 19 16,7 12,71
Югмебельбанк (415) 24 12 9,7 5,71
"Беларусь" (412) 21 9 6,7 2,71
Континент-банк (410) 19 7 4,7 0,71
Таблица игры по схеме "банк--банк" (немецкая марка)
Банк продажи/Банк покупки "Тарханы" (246,4) Сиббанк (251) Инновационный (255) Прио-Внешторгбанк (256,5) Инвестбанк (261)
Уралвнешторгбанк (286) 39,6 35 31 29,5 27
Западуралбанк (266) 19,6 15 11 9,5 7
Югмебельбанк (264) 17,6 13 9 7,5 5
Таблица игры по схеме "конкуренция с банком" (доллар США)
Банк покупки\Банк продажи Мытищинский коммерческий банк (521,4) Кузбассоцбанк (462) Югмебельбанк (456,5) Континент-банк (450) Западуралбанк (450) Уралвнешторгбанк (447,3) "Беларусь" (441) Тверьуниверсалбанк (435)
Мытищинский коммерческий банк (316) 205,4 146 140,5 134 134 131,3 125 119
Инвестбанк (335) 186,4 127 121,5 115 115 112,3 106 100
ВЭБ (365,9) 155,5 96,1 90,6 84,1 84,1 81,4 75,1 69,1
АвтоВАЗбанк (366,7) 154,7 95,3 89,8 83,3 83,3 80,6 74,3 68,3
Текобанк (370) 151,4 92 86,5 80 80 77,3 71 65
"Тарханы" (380) 141,4 82 76,5 70 70 67,3 61 55
Московский межрегиональный коммерческий банк (380) 141,4 82 76,5 70 70 67,3 61 55
Кубаньбанк (385) 136,4 77 71,5 65 65 62,3 56 50
Таблица игры по схеме "конкуренция с банком" (немецкая марка)
Банк покупки\Банк продажи Мытищинский коммерческий банк (331,3) Уралвнешторгбанк (315,65) "Беларусь" (292) Югмебельбанк (290,4) Кузбассоцбанк (287) Западуралбанк (285) Бресткомбанк (283) Континент-банк (277)
Мытищинский коммерческий банк (203,5) 127,8 111,85 88,5 86,9 83,5 81,5 79,5 73,5
Инвестбанк (223) 108,3 92,65 69 67,4 64 62 60 54
"Тарханы" (229) 102,3 86,65 63 61,4 58 56 54 48
Текобанк (234) 97,3 81,65 58 56,4 53 51 49 43
ВЭБ (238) 93,3 77,65 54 52,4 49 47 45 39
Бресткомбанк (240) 91,3 75,65 52 50,4 47 45 43 37
АвтоВАЗбанк (240) 91,3 75,65 52 50,4 47 45 43 37
Прио-Внешторгбанк (242) 89,3 73,65 50 48,4 45 43 41 35