Микрофинансовый рынок теряет привлекательность для инвесторов, следует из данных ЦБ. В 2015 году существенно сократился объем инвестиций от независимых юрлиц, граждан и собственников в микрофинансовые организации (МФО). Отчасти это связано с общим снижением аппетита инвесторов к риску, но в значительной мере это результат ужесточения регулирования микрофинансового рынка, отмечают его участники.
Фото: Сергей Михеев, Коммерсантъ / купить фото
В 2015 году существенно сократился объем денежных средств, привлеченных МФО,— с 66,2 млрд руб. в 2014 году до 53,3 млрд руб., отмечается в опубликованном вчера "Обзоре ключевых показателей некредитных финансовых организаций". Наибольшее сокращение в абсолютном выражении произошло в финансировании, привлеченном от юрлиц — с 47,2 млрд руб. до 38,7 млрд руб. (-18%). "Сумма денежных средств, привлеченных за отчетный период от физических лиц, составила 14,6 млрд руб., что на 23,3% меньше, чем в 2014 году. При этом физическими лицами, являющимися учредителями, было предоставлено 8,2 млрд руб. (10,7 млрд руб. годом ранее)",— уточняется в обзоре ЦБ. Также существенно снизилось (с 231 до 170) число МФО, принимающих займы от сторонних физических лиц, не являющихся учредителями, следует из данных ЦБ, и как следствие сократился объем денежных средств от этих инвесторов: с 8,4 млрд руб. до 6,4 млрд руб.
При этом сам рынок МФО, в отличие от банковской розницы, в 2015 году показывал рост. Количество договоров кредитования в 2015 году, по данным ЦБ, выросло на 29,9% (до 11,3 млн), а объем микрозаймов вырос на 6,5% (до 139,9 млрд руб.). Объем розничного кредитования в 2015 году сократился на 5,7%.
Причин охлаждения инвесторов к рынку МФО две — ужесточение регулирования и падение маржинальности. "Сокращение инвестиций юрлиц — это, в первую очередь, сокращение за счет банковского кредитования,— отмечает глава СРО "Мир" Андрей Паранич.— Банки сейчас кредитуют только высоконадежных заемщиков, а МФО, по оценке банков,— это все-таки рискованный сегмент бизнеса". Кроме того, крайне важную роль сыграло ужесточение регулирования. "В 2015 году ставки МФО, как и у банков, стали регулироваться ЦБ — они не превышают рассчитанный регулятором максимально допустимый уровень полной стоимости кредита, и если раньше МФО могли предложить доходность на инвестиции 18-20% годовых, то теперь они не могут отбить такую доходность, а значит, сокращается маржинальность для инвесторов,— считает замдиректора по развитию бизнеса "МИГ Кредит" Динара Юнусова.— Раньше риск инвестора был оправдан более высокой ставкой, а сейчас ставка ненамного выше, чем по более стабильным инструментам, для граждан — вкладам, а риск меньше не стал". По данным портала banki.ru, максимальная доходность банковских вкладов сегодня составляет 12% годовых. В целом, продолжает она, объем инвестиций сдерживает и рост рынка, мы ожидали более высоких темпов роста и теперь все корректируем планы на второе полугодие, в том числе и исходя из сокращения объема инвестиций.
Кроме того, само по себе существенное сокращение количества игроков (в прошлом году их количество сократилось на 512) вызывает опасения у инвесторов, считают участники рынка. "Основная причина того, что некоторые инвесторы, в том числе собственники, отложили или сократили свои вложения в МФО, заключается в том, что они ждут, какие компании получат статус микрофинансовых, а какие — статус микрокредитных компаний (последние могут привлекать только средства собственников.—"Ъ"),— полагает генеральный директор МФО "Мани Фанни" Александр Шустов.— Согласно законодательству, минимальный размер собственных средств микрофинансовой компании устанавливается в размере 70 млн руб., и не все потянут эту величину". По его мнению, после того как рынок стабилизируется и каждая компания получит соответствующий статус (а это произойдет не позднее 29 марта 2017 года), объем привлеченных средств вернется к прежним значениям.