Самарская область начала размещение облигаций для населения. Полученные от их продажи средства планируется инвестировать в строительство жилья в исторической части Самары. По словам областных властей, это пилотный выпуск, который состоит из 8,5 тыс. ценных бумаг номинальной стоимостью 60 тыс. рублей каждая. Сейчас готовится проект облигационного займа, общий объем эмиссии которого будет «в десятки раз больше». В правительстве региона надеются на то, что к участию в проекте удастся привлечь «самые широкие слои населения». Однако эксперты считают, что, несмотря на доходность в 13 %, в первую очередь областными облигациями заинтересуются юридические лица.
Николай Меркушкин надеется, что региональными облигациями заинтересуются «самые широкие слои населения»
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ / купить фото
ООО «Технологии строительства СОФЖИ» (ТСС, «дочка» Самарского областного фонда жилья и ипотеки, который на 100 % принадлежит правительству региона) вчера приступило к размещению дебютного выпуска бездокументарных облигаций первой серии.
Напомним, о необходимости разработки механизма привлечения займов от населения под развитие инфраструктурных проектов области в декабре 2015 года в своем послании говорил губернатор Самарской области Николай Меркушкин. В январе эта инициатива была поддержана федеральным Минфином.
По информации облправительства, дебютный выпуск состоит из 8,5 тыс. ценных бумаг номинальной стоимостью 60 тыс. рублей каждая. Общий объем эмиссии составляет 510 млн руб. Размер купонного дохода — 13% годовых, размер услуг банков‑эмитентов и агентских вознаграждений — 1,5%. Срок полного погашения облигационного займа — четвертый квартал 2019 года. Размещение облигаций осуществляется путем открытой подписки.
Ранее сообщалось, что обеспечением облигаций выступит имущество регионального залогового фонда региона и имущество СОФЖИ. В апреле Самарская губернская дума одобрила передачу регионом в залог под обеспечение выпуска облигаций расположенные в Самаре гостиницу площадью 4 тыс. кв. м на Аэродромной улице и нежилое помещение площадью 9,3 тыс. кв. м на Самарской улице. Рыночная стоимость обоих объектов, по данным независимых оценщиков, составляет 576,7 млн руб.
По словам исполнительного директора СОФЖИ Реналя Мязитова, средства от продажи дебютных облигаций планируется инвестировать в строительство первой очереди квартала «Е» в рамках проекта реновации исторического центра Самары «Пять кварталов». Речь идет о территории, расположенной в Ленинском районе города в границах улиц Молодогвардейской, Красноармейской, Галактионовской, Рабочей, Ленинской, Садовой и Льва Толстого. Общая площадь участка составляет около 27 га; 10 из них будут застроены жилой и коммерческой недвижимостью, на остальных будут сохранены и реконструированы памятники архитектуры, появятся новые элементы благоустройства и общественные пространства. Общая стоимость проекта, по словам господина Мязитова, составляет 25 млрд руб. Строительство первой очереди обойдется в 2,2 млрд руб. Работы планируется начать в 2017 году и завершить в третьем квартале 2019 года. Первая очередь предполагает возведение более 30 тыс. кв. м площадей, в том числе 15,6 тыс. кв. м жилья.
По словам Николая Меркушкина, сейчас областные власти готовят проект облигационного займа, общий объем эмиссии которого будет «в десятки раз больше» дебютного выпуска. Средства, привлеченные от населения за счет его размещения, будут направлены «на решения самого широкого спектра проблем, которые есть в Самарской области». Это, в том числе, строительство новых предприятий, реализация инфраструктурных проектов и проектов в сфере дорожного строительства и ЖКХ. «Возможно, средства займа будут направлены на строительство наукограда „Гагарин-центр“ и завершение работ по Сергиевской птицефабрике», — отметил господин Меркушкин. В марте глава региона сообщал, что за счет облигаций может быть частично профинансировано строительство канатной дороги через Волгу в село Рождествено и скоростной части магистрали Центральная в Самаре. Полный перечень проектов окончательно будет сформирован в октябре.
Кроме того, по словам Николая Меркушкина, облигации второго займа будут иметь разный номинал для того, чтобы «самые широкие слои населения могли принять участие в проекте». «Дебютный выпуск уже вызвал большой ажиотаж, есть предложения от нескольких банков, которые готовы выкупить полностью всю эмиссию. Но мы пока не торопимся, так как хотим предоставить возможность населению приобрести облигации. Но в итоге какую-то часть все-таки выкупят банки», — рассказал господин Меркушкин.
Размер купонного дохода по региональным облигациям, по мнению экспертов, является достаточно привлекательным. «Сейчас доходность банковских депозитов со сроком три года не превышает 10 % годовых. На этом фоне 13 % выглядят очень неплохо», — отмечает аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. «У региональных облигаций есть хорошее обеспечение, поэтому качество бумаг не вызывает больших вопросов», — добавляет директор филиала «БКС Премьер» в Самаре Александр Тымчук.
Однако, по словам аналитика «Алор брокер» Кирилла Яковенко, большого спроса облигации у населения не вызовут. «Во‑первых, в отличие от банковских депозитов вложения в облигации не застрахованы. Во‑вторых, с дохода по таким облигациям необходимо уплачивать налог в 13 %», — объясняет господин Яковенко. В то же время, по словам Николая Меркушкина, до конца года Госдума рассмотрит закон, освобождающий держателей облигаций от уплаты подоходного налога.
Эксперты сходятся во мнении, что главным сдерживающим фактором в покупке облигаций физическими лицами является низкая финансовая грамотность населения. «На мой взгляд, региональные облигации — это инструмент для профессиональных инвесторов. Юридические лица добавят, если захотят, их в свой уже рассчитанный портфель, и таким образом сбалансируют риски другими бумагами», — говорит генеральный директор «Мани Фанни» Александр Шустов.